你好，我是大賀。

作為兩個娃的媽，我太懂這種焦慮了——刷到美國大學(xué)學(xué)費(fèi)新聞的時候，心里那個滋味真是五味雜陳。

2025-2026學(xué)年，普林斯頓、哈佛、斯坦福的年費(fèi)用已經(jīng)突破9萬美元，布朗大學(xué)更是逼近10萬美元大關(guān)。

按照每年3-5%的漲幅，10年后送孩子去美國讀書，一年可能要花15萬美元以上。

四年本科，60萬美元起步。折合人民幣，400多萬。

這筆錢，你準(zhǔn)備怎么攢？

很多人第一反應(yīng)是買保險，但一看港險的保證收益只有0.5%-1%，立馬打退堂鼓："這也太低了吧，還不如存銀行呢。"

今天我要告訴你一個反常識的真相：保證收益越低的港險，反而越安全，越適合存教育金。

聽起來很反直覺？別急，算算這筆賬你就明白了。

一個反常識的真相：保證收益越低，反而越安全？

先看兩組數(shù)據(jù)對比：

港險保證收益普遍在0.5%-1%之間，加上分紅部分能達(dá)到7%+。

內(nèi)地儲蓄分紅險保證部分普遍在1.5%-2%，加上分紅部分也只能到**3.4%**左右。

表面上看，內(nèi)地險的保證收益更高，應(yīng)該更"穩(wěn)"才對。

但問題來了：既然內(nèi)地險保證收益高，為什么總收益反而跑不過港險？

這背后藏著一個很多人不知道的邏輯——保證收益低并非保險公司"摳門"，而是受香港金融市場監(jiān)管規(guī)則和自身經(jīng)營策略影響。

換句話說，港險主動降低保證收益，是為了給你賺更多錢騰出空間。

這就像兩個基金經(jīng)理，一個承諾"保本保息4%"，一個只承諾"保本保息1%"。

前者看起來更穩(wěn)，但他必須把大部分錢放在低風(fēng)險資產(chǎn)里，收益天花板就那么高。后者呢？輕裝上陣，可以拿更多錢去博取高收益。

教育金這事兒，越早越好。但更重要的是，選對方向。

剛性兌付的壓力：高保證收益背后的隱藏風(fēng)險

很多人覺得"保證收益高=更安全"，這是一個巨大的認(rèn)知誤區(qū)。

香港保險業(yè)受嚴(yán)格監(jiān)管，比如"償二代"標(biāo)準(zhǔn)（香港保險業(yè)第二代償付能力監(jiān)管體系），要求保險公司保持高資本充足率，確保在極端情況下有足夠資金履行賠付義務(wù)。

這意味著什么？

高保證收益意味著保險公司必須嚴(yán)格履行剛性兌付義務(wù)，即便投資出現(xiàn)虧損也需按合同約定支付承諾收益。

舉個例子：假設(shè)保司承諾4%的保證利率，但在低利率環(huán)境下，實際投資收益只有2%。那么每一筆保費(fèi)，保司都得自掏腰包補(bǔ)貼這**2%**的缺口。

這叫"利差損"。

日本90年代就吃過這個虧，一批保險公司因為利差損直接破產(chǎn)。

孩子的未來不能賭，選保險也是一樣的道理。

低保證收益的真正意圖：輕裝上陣博取長期復(fù)利

2024年7月1日，香港保險業(yè)風(fēng)險為本資本制度正式實施。

這套制度的核心就是：讓保險公司更穩(wěn)健，讓保單持有人更安心。

低保證收益實際上是保司為了"絕對安全"而做出的選擇，并不能拿來當(dāng)做評判風(fēng)險的指標(biāo)。

我自己就是這么規(guī)劃的——給兩個孩子買港險的時候，我沒有糾結(jié)保證收益那0.5%的差異，而是看長期復(fù)利能跑到多少。

因為教育金的本質(zhì)是"用時間換空間"。孩子今年5歲，18歲上大學(xué)，中間有13年。

13年的復(fù)利，足夠讓低保證收益的"劣勢"變成高總收益的"優(yōu)勢"。

非保證收益的底氣：全球化投資與緩和調(diào)整機(jī)制

你可能會問：非保證收益聽起來不靠譜啊，萬一拿不到呢？

這就要說到港險真正的底氣了。

非保證收益是香港保險的重頭戲，也是它能喊出**7%+**復(fù)利的底氣。這部分收益主要來自分紅，而分紅的多少，和保司的投資收益直接掛鉤。

港險保司怎么投資？把資金分散配置于美股、歐債、亞太地產(chǎn)等多元資產(chǎn)領(lǐng)域。

具體來看：

• 公司債券地區(qū)分布：美國82%、加拿大3%、中國3%、英國2%、瑞士2%、其他8%
• 股票地區(qū)分布：中國26%、美國16%、印度12%、臺灣12%、韓國10%、其他24%

分散化投資策略不僅能有效降低單一市場波動帶來的影響，還能為非保證收益奠定堅實基礎(chǔ)。

更關(guān)鍵的是，保險公司設(shè)有緩和調(diào)整機(jī)制。在投資收益表現(xiàn)良好的年份存儲盈余，市場表現(xiàn)欠佳時拿出來派發(fā)補(bǔ)貼收益。

這就像一個"蓄水池"——豐年蓄水，旱年放水，保證你每年拿到的分紅不會大起大落。

對于教育金來說，這種穩(wěn)定性太重要了。

畢竟孩子上大學(xué)的時間是固定的，你不能說"今年股市不好，我們推遲兩年再入學(xué)"。

用數(shù)據(jù)說話：友邦盈御系列100%兌現(xiàn)的背后

說了這么多，非保證收益到底靠不靠譜？讓數(shù)據(jù)說話。

友邦、永明等具有百年歷史的香港老牌保司，憑借A級以上的高信用評級（穆迪、標(biāo)普、惠譽(yù)等），為非保證收益提供了充分的信譽(yù)保障。

以友邦"盈御多元"系列為例，分紅實現(xiàn)率和總現(xiàn)金價值比率都是**100%**達(dá)成。

盈御多元貨幣計劃2021年第三個保單年度，復(fù)歸紅利和終期紅利分紅實現(xiàn)率均為100%。

盈御多元貨幣計劃2021-2023年總現(xiàn)金價值比率均為100%。

這里要特別解釋一下"總現(xiàn)金價值比率"。

總現(xiàn)金價值比率相當(dāng)于"保底收益+浮動收益"的綜合得分，是衡量保單即時價值的關(guān)鍵。相比單純看分紅實現(xiàn)率，總現(xiàn)金價值比率具有更強(qiáng)的實際參考意義。

簡單說，這個數(shù)字代表的是：如果你現(xiàn)在退保，能拿到的錢和計劃書演示的錢，比例是多少。

100%意味著：說多少，給多少，一分不少。

實際收益表現(xiàn)能持續(xù)實現(xiàn)計劃書的預(yù)期，充分展現(xiàn)了香港儲蓄險非保證收益的可靠性與潛力。

復(fù)利的魔法：時間如何讓2%和6%天差地別

作為兩個娃的媽，我經(jīng)常被問到一個問題：教育金到底要存多少？

我的答案是：不是存多少的問題，而是用什么方式存的問題。

港險用非保證收益博取長期復(fù)利空間，香港儲蓄險的收益優(yōu)勢在時間的長河里實現(xiàn)復(fù)利的爆發(fā)。

我畫了一張復(fù)利曲線圖，100年里，6%的復(fù)利和2%的復(fù)利區(qū)別高下立判。

看到?jīng)]？前20年差距還不明顯，但30年、50年之后，差距是指數(shù)級的。

這就是復(fù)利的魔法——前期看不出來，后期一騎絕塵。

回到教育金的場景。

美國大學(xué)學(xué)費(fèi)年漲3-5%，如果你的投資收益只有2%，那你永遠(yuǎn)在追著學(xué)費(fèi)跑，越追越累。

但如果你的投資收益能到6-7%，你就能跑贏學(xué)費(fèi)漲幅，越存越輕松。

以安盛盛利為例，總保費(fèi)10萬美金，兩年交，年交五萬美金。

安盛盛利10年預(yù)期IRR 4.41%，20年IRR 6.06%，長期能到7.21%。

20年本金翻3倍，現(xiàn)金總回報315%。

也就是說，如果投入100萬，20年就能變315萬。這個收益，剛好能覆蓋美國頂尖大學(xué)四年的費(fèi)用。

更重要的是，港險的多幣種功能天然適合跨境教育金規(guī)劃。

孩子去美國讀書，直接用美元保單提?。蝗ビx書，也可以選擇英鎊保單。不用擔(dān)心匯率波動吃掉你的收益。

英國G5大學(xué)的學(xué)費(fèi)也在漲——2025/26年牛津大學(xué)國際學(xué)生學(xué)費(fèi)35,260-59,260英鎊，UCL學(xué)費(fèi)29,800-53,400英鎊，倫敦生活成本每月1,500-2,000英鎊。

加州大學(xué)系統(tǒng)更夸張，2025-2026年度州外學(xué)生學(xué)費(fèi)一次性上漲9.9%，增加3,402美元，總學(xué)費(fèi)升至52,536美元。

公立大學(xué)都這樣漲，私立大學(xué)更不用說了。

教育金規(guī)劃需要更長遠(yuǎn)的復(fù)利思維，港險20年翻3倍的特性正好匹配這個需求。

寫在最后：它不適合所有人，但可能適合你

香港儲蓄險保證收益雖然低，但并不等同于不安全，它有著自己獨(dú)特的投資邏輯和風(fēng)險收益特征。

但我必須說實話：它并不適合所有人。

以下情況，不建議入手：

• 需要短期用錢
• 無法接受非保證收益的波動
• 只看保證收益那個數(shù)字

但如果你符合以下條件，港險可能正好適合你：

• 有明確的長期目標(biāo)（比如10-20年后的教育金）
• 能接受"低保證+高分紅"的收益結(jié)構(gòu)
• 需要美元或多幣種資產(chǎn)配置
• 希望用時間換取復(fù)利空間

投資是一場馬拉松，選對賽道才能笑到最后。

對了，安盛盛利將會在5月31日下架，如果你正在考慮教育金規(guī)劃，時間不多了。

大賀說點心里話

教育金這件事，真的是越早規(guī)劃越輕松。我見過太多家長臨到孩子高三才開始焦慮，那時候再想追上學(xué)費(fèi)漲幅，難度就大了。

不過，買什么產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。