你好，我是大賀。

我自己是十年前買過第一張港險的人。后來做這一行久了，見過太多家庭買完才回頭補課。

今天聊的是永M金融（Sun Life）「永Y多元貨幣保險計劃II」，簡稱永Y II。

這款產品最近被很多人拿來和安S盛LII比。尤其是已經在兩款之間糾結的朋友。我的態度比較明確。

如果你在意保證回本、幣種公平、傳承安排。永Y II這幾項更硬。

不是演示圖更好看那么簡單。是真到用的時候，很多細節會決定你疼不疼。

我當年就是沒比過這幾項。

永Y II和安S盛LII，五個維度差距很直接

很多人看儲蓄險，第一眼還是看演示收益。

這個習慣我理解。畢竟數字擺在那里，最容易比較。

但說句掏心窩的話。幾十年的保單，真正決定體驗的，往往不是那條漂亮曲線。

是這幾個更笨、更硬的指標。

回本要多久。保證收益有多厚。紅利公布后算不算鎖定。換幣有沒有吃虧。以后人不在了，錢能不能按你的意思走。

永Y II和安S盛LII放在一起看，差距是比較清楚的。

永Y II的3年繳版本保證10年回本。安S盛LII的2年繳版本保證18年回本。中間差了8年。

永Y II長期保證IRR最高1.00%。安S盛LII約0.2%-0.3%。永Y II的保證收益，是安S的3倍以上。

永Y II的歸原紅利現金價值，一經公布即保證。安S盛LII的歸原紅利現金價值，是非保證。

永Y II的美元、人民幣、加元、澳元，預期收益完全一致。安S盛LII不同貨幣收益存在差異。

傳承安排上，永Y II可以有3位后備持有人、3位暫托人，還含保費豁免。安S盛LII是1位后備持有人、1位暫托人，無保費豁免。

我不會說安S盛LII不能看。

但這五項同時擺出來。我會更偏向永Y II。

因為這些不是錦上添花。它們會影響未來幾十年的使用感。

真正該問的，不是哪張圖更好看。

而是你簽字那一刻，有沒有把這些關鍵項比過。

回本和保證IRR，別只盯著演示收益

儲蓄險里，演示收益是預測。

合同里的保證，才是承諾。

這句話聽起來老套。但越是市場波動的時候，越管用。

永Y II在2026年初新增了3年繳方案。這個版本最重要的點，是保證底線被拉得比較高。

它的3年繳版本保證10年回本。預期最快5年回本。

市場上有些競品，保證回本要15至18年。

這不是小差距。

你想一下。一筆錢放進去。第10年能保證回本，和第18年才保證回本。中間這8年，心態完全不一樣。

尤其是家庭資金。孩子教育、海外生活、父母醫療。計劃永遠趕不上變化。

我不建議短期周轉資金買儲蓄險。

但如果這筆錢本來就是長期資金。保證回本越早，底氣越足。

永Y II長期保證IRR最高1.00%。市場部分競品只有約0.2%-0.3%。

這個數字不刺激。也不性感。

但它是寫在合同里的底線。

經濟低谷來了。分紅不如預期。市場環境變差。你至少知道保單最差大概落在哪里。

永Y II的3年繳版本，第20年預期回報6.00%。第37年預期觸及6.5%演示上限。

這些預期數字當然可以看。

但我自己不會只按預期下決定。

我會先看保證那條線。底線站住了，后面的增長才有意義。

這也是我現在看產品的一個變化。

年輕時愛看高點。現在更看低點。

這錢是給未來的自己花的。不能只看最順的劇本。

歸原紅利公布后能不能鎖定，差別會越拉越大

分紅險里有個細節，很多人買的時候不太問。

歸原紅利公布之后，到底是不是穩穩歸你。

永Y II的設計是，歸原紅利一經公布，現金價值及面值即刻成為合同保證。

這點我很看重。

它不是一句“歷史表現不錯”。也不是一句“我們會努力”。而是公布之后，變成合同保證。

同類產品里，大致可以分幾個梯隊。

一梯隊，是歸原紅利面值和現金價值雙保證。代表產品包括萬年Q·星H系列II、永Y多元貨幣計劃II。

二梯隊，是歸原紅利每年派發保額面值。但提領要折現，現價不保證。代表包括信S明天、宏Z家傳承、環Y盈活、盈J天下。

三梯隊，是只有終期紅利。公布后也不保證。代表是宏Z傳承。

短期看，很多人覺得差不多。

第5年看。第8年看。可能還沒那么明顯。

但拉到二三十年，差距會變大。

因為確定性本身會復利。

你每年多鎖一點。時間長了，心理賬戶完全不同。

我會優先選紅利公布后能鎖定現金價值的產品。

這點不花哨。也不容易被銷售話術講得很熱鬧。

但它實用。

真到用的時候才知道哪里疼。

尤其是你準備給孩子做教育金，或者給自己做退休現金流。未來提款時，最怕的不是收益少一點。

最怕的是本來以為能用的錢，到時發現還要看非保證表現。

這就是我對永Y II比較認可的地方。

它不是只把預期講得好。它把一部分兌現后的利益，往合同保證里放。

幣種這件事，跨境家庭真的不能再隨便選

貨幣選擇，是很多跨境家庭最容易忽略的坑。

不是今天選錯了。

是十年后，生活變了。

孩子可能去英國。另一個孩子去了加拿大。父母可能常住內地。自己又在香港、新加坡之間跑。

我2013年買美元保單時，也沒想那么遠。

后來家里要用外幣。才發現每次調錢、換匯、匯款，都會有摩擦。

它不是一刀見血。更像鈍刀子割肉。

2025年10月，人民幣兌美元中間價從7.18升至7.08。單月波幅超過1.4%。

這種波動放在單次換匯里，也許還好。

但放在十年、二十年的家庭資金安排里，就不是小事了。

永Y II支持美元、人民幣、加元、澳元、英鎊、港元六種保單貨幣。

更關鍵的是，美元、人民幣、加元、澳元這四種貨幣，預期回報完全一致。

這個設計對人民幣客戶很友好。

你選人民幣，不會因為幣種不同，在預期收益上被區別對待。

我覺得這是很重要的公平。

有些產品看起來也支持多幣種。但不同幣種回報不同。客戶最后還是被迫在便利和收益之間選。

永Y II至少在四個主流幣種上，把這個問題處理得更平。

還有一點。第3個保單周年日起，可以申請把保單貨幣換成另一種。

轉換時按當時市場匯率直接換算。不附加調整因子。

這個細節也實在。

調整因子這類東西，普通客戶很難算清楚。看起來只是一個小參數。真算到現金價值里，未必小。

永Y II還可以通過SunWallet提取多達17種貨幣。

覆蓋港元、美元、英鎊、日元、歐元、人民幣等常見幣種。

每年首次海外匯款手續費為零。適用于永Y II等指定產品。

還可以指定收款人。比如配偶、父母、子女。提取后直接打給他們。當然要符合審查要求。

這類功能不是為了好看。

它解決的是生活里的麻煩。

我很明確地說。跨境家庭如果只買單一幣種，還不看未來轉換規則，我不建議。

貨幣不該把你鎖死。

它應該跟著你的生活走。

傳承不是寫個受益人，而是出事后鏈條不斷

很多人講傳承，停在“受益人寫誰”。

這只是最簡單的一步。

真正難的是怎么給。誰來管。什么時候給。給了之后會不會亂。

尤其是有未成年孩子的家庭。問題更復雜。

一筆錢一次性給到孩子，未必是好事。

孩子還小。或者剛成年。或者花錢習慣還沒成熟。巨款砸過去，有時不是財富，是壓力。

永Y II在傳承架構上，做得比較細。

可以指定最多3位后補保單主權人，并設定先后順序。

主權人離世后，保單所有權依序轉移。免遺產承辦程序。

第一順位無法承接，就自動順延到第二順位。

這解決的不是有沒有寫名字。

解決的是出了變故后，這條鏈會不會斷。

如果后補主權人還年幼，永Y II還可以指定最多3位保單暫托人。

暫托人在孩子成年前代為管理保單。

權限可以提前設定。比如每年可提取不超過50%保單價值，用于教育開支。

這個設計我很喜歡。

它不是只考慮錢給到誰。它還考慮誰來替孩子守住這筆錢。

身故保障也可以拆分給不同受益人。

支付時間可以即時。也可以延后到孩子特定年齡。

支付方式可以一筆過。也可以分期。分期還能做定額或遞增。按月或按年都可以。

還可以設置人生事件觸發。比如大學畢業、結婚、生育時額外支付一筆。

這就比較像真正的家庭安排了。

不是“我沒了，你拿錢”。

而是“我不在場，你也按我的節奏拿錢”。

另外，永Y II支持無限次更換受保人。保單可以延續至新受保人終身。

保費豁免機制也覆蓋多種情況。

比如傷病失去行為能力。付款人離世或永久傷殘。父母同時出意外。未成年孩子接手保單。

觸發后，無需再繳納后續保費，保單繼續有效。

這點很關鍵。

傳承設計再漂亮，供款期斷了，一切都會打折。

如果你買這類保單是為了家庭傳承，我會優先看永Y II這種結構更完整的。

安S盛LII只有1位后備持有人、1位暫托人，且無保費豁免。

差距不是一點點。

別重蹈我的覆轍。

買的時候嫌這些條款復雜。以后真遇到事，才發現復雜的東西最有用。

寫在最后：160年的永M，是這張保單的另一層底氣

儲蓄險不是一年兩年的產品。

它是一份長達幾十年的契約。

產品條款要看。公司底子也要看。

永M金融（Sun Life）成立于1865年，到現在已有160年歷史。

永M品牌扎根香港，也已經邁向135周年。

在香港，每7位居民中就有1位是永M客戶。

它也是香港第三大強積金服務商。

2025年前10個月，香港強積金累計回報達到15.6%。長期機構的管理能力，又一次被放到臺前。

當然，強積金回報不等于儲蓄險回報。

但機構長期經營能力，確實是選保單時的隱形標尺。

永M在2024年的總現金價值履約比率，穩定在**91%-103%**之間。

多款旗艦產品長期保持100%及以上的兌現率。

數據來源于永M官網。

我不會說歷史等于未來。

這個行業里，沒人該這么說。

但走過這么長時間，持續兌現過這么多年，本身就比口頭承諾有分量。

回到永Y II。

它真正打動我的，不是某一個單點特別夸張。

而是五個關鍵位置都比較扎實。

回本更早。保證IRR更高。歸原紅利公布后更確定。四大主流貨幣收益一致。傳承安排也更完整。

兩款里面讓我選，我會優先選永Y II。

尤其適合長期資金。跨境家庭。人民幣客戶。以及已經開始認真考慮家族傳承的人。

但有一類人，我不建議碰。

短期要用的錢。隨時可能周轉的錢。或者只想賭高演示收益的人。

這類錢不適合放進長期儲蓄險。

港險不是魔法。它更像一套長期現金流工具。

看懂了再買。買完才睡得著。

大賀說點心里話

如果你正在比較永Y II和其他港險產品，別只看演示收益。把回本、保證、幣種、傳承和渠道成本一起算，才接近真實答案。