你好，我是大賀。

今天聊新加坡全美「IUL」。

這款產品，最近問的人明顯變多了。尤其是內地高凈值客戶。大家不是只想買一份壽險。更多是在找一個長期美元保障工具。還要能遠程投保。還要公司夠硬。還要流程別太折騰。

我看這類產品，不會只看演示收益。

我會先看三件事。

公司能不能扛得住。產品機制是不是透明。內地客戶實操起來麻不麻煩。

全美這款IUL，我的態度比較明確。

符合合格投資者條件，又想做大額美元壽險配置的人，全美是我會優先看的選擇。

不是因為它每個參數都完美。而是它在公司底子、遠程簽單、中文體檢、賬戶選擇這幾個點上，組合得比較完整。

為什么大額終身壽險，很多人會先看全美

買IUL，不能只盯著指數賬戶。

這不是買基金。它本質還是一份長期壽險。時間可能拉到幾十年。甚至是一輩子。

公司是誰，很重要。

全美人壽成立于1906年。這個時間不短了。1933年，它就在上海設立過首個銷售據點。后來在1999年，被荷蘭全球保險集團收購。

荷蘭全球保險集團，是全球9大“不能倒”的保險公司之一。

這句話聽起來有點大。但對長期壽險來說，這類背景確實有分量。

全美還有一個很關鍵的標簽。它是IUL領域很早的玩家。

1997年，全美推出美國市場首個指數型萬能壽險雛形，叫Transdex 500。這件事說明什么？

說明它不是這幾年看IUL熱了才進場。它在這個領域有長期產品經驗。高凈值大額壽險，不是只靠銷售話術。核保、財務解釋、長期賬戶管理，都要有積累。

它還承保過張蘭女士1487萬美元保費的保單。這個案例被很多人提到。我的看法是，別把名人案例當購買理由。但它至少說明，全美處理大額保單并不陌生。

別人家我不知道，反正“高額壽險經驗”這條，我挑不出毛病。

1710億美元總資產，不只是好看數字

再看財務底子。

全美集團總資產達到1710億美元。信用評級也不低。S&P是A+。A.M. Best是A。Moody's是A1。

這些評級不是收益承諾。更不是保單一定表現好的保證。但它代表公司財務實力和償付能力的外部評價。

我更關注它的投資組合。

全美投資組合里，93.8%是投資級債券。

這對IUL很關鍵。因為IUL要做長期保障。公司底層資產不能太激進。尤其是大額壽險，客戶最怕的是前面講得漂亮，后面服務和核保跟不上。

我們實測下來，全美在復雜財務背景和大額保單處理上，經驗是比較足的。核保速度和服務態度，也算同類里比較順。

這點我給高分。

但也提醒一句。評級再好，也不能替代產品理解。IUL不是保證收益產品。指數賬戶的演示收益，不能直接當成未來實際收益。

全美IUL的產品參數，核心看這幾條

新加坡市場里，內地客戶能直接遠程投保的IUL不多。

目前只有兩家。一家是全美。一家是永明。

這就很現實了。你不是在全市場隨便挑。選擇范圍本來就窄。

全美真正拉開差距的地方，是中文體檢資料。

它是新加坡唯一支持全中文體檢資料的IUL。其他公司一般要求翻譯成英文。這個細節，看著不大。真正做過核保的人都知道，很省事。

尤其是有結節、高血壓、既往病史的人。資料越復雜，翻譯越容易拖慢節奏。全中文報告能被接受，實操體驗會好很多。

產品基礎參數也比較完整：

• 投保年齡：出生15天至80歲
• 最低保額：100萬美元
• 賬戶選擇：可掛鉤4個指數賬戶
• 繳費方式：躉交、2年、5年、10年、15年、20年交
• 可限額追加保費
• 400萬美元保額以內不需要額外體檢
• 每年保費可分期12個月定投到指數賬戶
• 戒煙滿一年，并通過尼古丁測試，可回歸非吸煙費率

這里我最看重三點。

第一，100萬美元起投。這就決定了它不是普通預算產品。它服務的是高凈值客戶。

第二，400萬美元以內不額外體檢。這對大額壽險很友好。但健康告知還是要認真做。不能理解成“隨便買”。

第三，中文體檢報告。這個點是真香。尤其是內地客戶遠程投保。

再補一張產品概覽。你可以把它當成基礎參數表來看。

收益怎么來：1個固定賬戶，加4個指數賬戶

IUL最容易被誤解的地方，就是收益。

很多人看到標普500。就以為自己直接買了標普500。不是這樣。

IUL掛鉤指數表現。但它有保底和封頂。市場大跌時，指數賬戶下有0%保底。當年指數虧損，結算不低于0%。這就是很多高凈值客戶喜歡IUL的原因。

上漲時，它也不是完全吃滿。多數賬戶有封頂。部分賬戶還有額外費用。

全美這款有1個固定賬戶和4個指數賬戶。

固定賬戶全部投向債券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前實際利率是4.1%。投保首年利率保證4.1%。

這個賬戶適合更保守的資金。波動小。預期也別拉太高。

指數賬戶里，幾個參數要分開看。

環球指數賬戶，保底0%，封頂9.27%，長期假設收益5.7%。它掛鉤40%標普500、35%恒生、25%歐洲斯托克。

標普500指數賬戶，保底0%，封頂11.2%，長期假設收益7.25%。但它每年扣費1%，實際封頂是10.2%。這個賬戶最受歡迎。原因也簡單。大家對標普500更熟。

標普500伊斯蘭教法指數賬戶，保底0%，封頂9.3%，長期假設收益6.5%。同樣有**1%**扣費。

VC無上限指數賬戶，是標普500波動率控制賬戶。保底0%，無封頂，長期假設收益7.5%。這是去年10月新推出的賬戶。

過去10年平均年化收益率，也可以參考一下。

環球指數是7.67%。VC無上限是10.30%。標普500指數是12.67%。標普500伊斯蘭教法指數是14.24%。

這些是歷史數據。不能當未來承諾。但能看出賬戶風格。

我自己的看法很直接。

保守型客戶，不要把錢全丟進指數賬戶。可以搭配固定賬戶。

能接受長期波動的人，標普500賬戶仍然是主力選擇。但別忘了1%扣費和實際封頂。

VC無上限賬戶看著誘人。無封頂確實有吸引力。但它推出時間較短。我會謹慎給太高比例。

全美的好處是，每年可以重新分配賬戶比例。這點很實用。市場環境變了，客戶風險偏好也會變。賬戶比例能調，比一條路走到底舒服很多。

拉個表你就清楚了。固定賬戶看穩定。指數賬戶看彈性。別把兩類賬戶混成一件事。

38歲男性躉交96274美元，計劃書怎么跑

看一個真實演示，更容易理解。

案例是38歲男性。投保100萬美元保額。選擇躉交。保費全部投入標普500指數賬戶。

躉交保費是96274美元。對應100萬美元保額。保障杠桿超過10倍。

這個杠桿很漂亮。但我要把不好聽的話也講清楚。

在極端情況下，指數每年都是0%，這份保單會在他67歲時終止。

這就是IUL必須看的風險點。不是有0%保底，保單就一定永遠有效。保單還有成本。賬戶長期跑不出來，就會影響穩定性。

按計劃書**7.25%**收益演示，數字會好很多。

60歲，賬戶價值18.4萬美元。70歲，賬戶價值30.1萬美元。80歲，賬戶價值47.8萬美元。90歲，賬戶價值68.6萬美元。100歲，退保價值和身故金都到100萬美元。110歲，退保價值和身故金到196萬美元。

這個演示說明什么？

賬戶價值前期不是爆發式增長。它是慢慢累積。長期才會接近保額。更長壽時，才可能反超初始保額。

計劃書還顯示，從第11年開始，每年提取10%賬戶價值，不會影響100萬美元保額。

但這句話，我不會建議客戶照著隨便提。

我的態度很明確。IUL不要輕易提領。尤其是晚年。提領會改變保單穩定性。演示里能跑通，不代表真實市場里永遠安全。

把它當保障主軸。當傳承工具。當長期美元資產。這更合適。

把它當短期提款機。我不建議。

終身2%兜底，傳承安排也留了空間

全美IUL還有一個底線設計。

它提供終身不低于2%利率的最低退保價值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

這不是讓你拿它去和高收益產品比。它的意義是兜底。極端情況下，也能守住基本保障。

高凈值家庭買這類產品，常常不是只問收益。還會問傳承安排。

全美在這塊做得比較細。

它支持設置后備投保人。支持更改被保人。更改時要重新健康告知。也可以辦理身故金類信托。最長可分10年分期給付身故金。

受益人設置也比較靈活?？梢栽O置多位受益人。也支持非血緣、非婚姻關系。還可以設置第二順位受益人。

這些功能，對普通家庭可能沒那么強烈。對復雜家庭結構，就很有價值。

比如二婚家庭。比如企業主家庭。比如希望身故金不要一次性給完的家庭。比如想給未成年子女做長期安排的家庭。

這款產品的傳承功能，我是認可的。它不是只給一個保額。它給的是一套安排空間。

寫在最后：全美IUL不是人人能買，也不是人人該買

最后講門檻。

新加坡全美IUL可以遠程投保。但前提是符合合格投資者身份。

滿足下面任意一項即可：

• 年收入超過30萬新幣，約合160萬人民幣
• 個人流動金融資產超過100萬新幣
• 個人總凈資產超過200萬新幣

這里有兩個細節。

流動金融資產一般指銀行存款、股票等。不包含保單。

個人主要住宅價值，扣除貸款后，最多只能貢獻100萬新幣。

我接觸下來，大多數客戶是通過個人流動金融資產超過100萬新幣這條來完成認定。

健康告知也別輕視。

IUL健康告知相對嚴格。有健康問題時，需要提交認可醫院、并且有醫生簽字蓋章的體檢報告。內地符合要求的醫院并不多。

這也是為什么我反復強調中文體檢報告。

跨境金融這兩年越來越規范。2026年2月，新加坡還出現了3.8億新幣IUL保單。大額跨境壽險需求很旺。同時，新加坡銀行轉賬規則也在變嚴。比如DBS從3月起有12小時冷靜期安排。

大環境就是這樣。需求在上升。流程在收緊。真正好用的遠程產品，反而更稀缺。

我的最終判斷是：

符合合格投資者條件，又想做大額美元壽險和家族傳承，全美IUL值得重點看。

只想短期理財，別碰。

預算不夠100萬美元保額起步，或者資金三五年內可能要用，也不適合。

健康情況復雜的人，要先做預核保，不要直接沖。

全美不是沒有變量。指數賬戶有演示假設。提領會影響穩定性。未來市場也不會按計劃書直線走。

但放在內地客戶能遠程投保的IUL里看，它的公司底子、中文體檢、賬戶靈活度、傳承功能，確實比較完整。

這也是我會把它放在優先名單里的原因。

大賀說點心里話

IUL這種產品，真正難的不是看懂演示表。是判斷自己適不適合。也要知道怎么買，流程會不會多花冤枉錢。你要是正在比較全美、永明，或者想看看自己的條件能不能遠程投保，可以加我聊聊。