你好，我是大賀。

北大碩士，做港險(xiǎn)第9年。我自己在2018年也買過(guò)港險(xiǎn)。也被銷售的話術(shù)坑過(guò)。這事我不避諱。

今天聊周大福「匠心傳承X飛越」。

這款產(chǎn)品最近很火。火點(diǎn)有兩個(gè)。一個(gè)是保證10年回本。一個(gè)是20年開始IRR穩(wěn)定在6.5%。

但我更想先聊另一個(gè)點(diǎn)。就是它宣傳里的躉交116。

一次性交錢。第一年開始。每年領(lǐng)總保費(fèi)的6%。還能領(lǐng)到100歲。

聽起來(lái)很香。也很容易讓人上頭。

我當(dāng)年也差點(diǎn)被忽悠。銷售給我看的，也是漂亮海報(bào)。收益圖一排排。看著特別穩(wěn)。

后來(lái)我才明白。合同寫什么才是什么。宣傳圖，只能當(dāng)宣傳圖看。

116提領(lǐng)看著香，但我不會(huì)為了它買單

周大福「匠心傳承X飛越」這次最容易打動(dòng)人的地方。不是6.5%IRR。而是116。

它的意思是。躉交后，從第1個(gè)保單周年日開始。每年可提取總保費(fèi)的6%。現(xiàn)金價(jià)值還可以領(lǐng)到100歲。

這個(gè)說(shuō)法很有沖擊力。

你想想。國(guó)內(nèi)很多養(yǎng)老年金。投保到退休，等20年。年金領(lǐng)取率也不到4%。

現(xiàn)在一個(gè)香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。第一年就能領(lǐng)6%。普通人第一反應(yīng)肯定是。這不比年金香嗎？

我會(huì)很直接地說(shuō)。別為了116沖動(dòng)買。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)做提領(lǐng)。哪怕寫著116。也可能是空中樓閣。

不是說(shuō)它一定做不到。而是它的實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)，很多人沒看懂。

這幾年港險(xiǎn)銷售話術(shù)翻車挺多。內(nèi)地這邊也在收緊演示收益。2026年6月30日起，分紅險(xiǎn)演示利率上限會(huì)進(jìn)一步收緊到3.5%。港險(xiǎn)不按內(nèi)地規(guī)則走。但銷售包裝的套路，很多時(shí)候是同源的。

演示不等于承諾。提領(lǐng)不等于年金。這兩句話很重要。

116最容易讓人誤會(huì)的地方。就是把“可以提取”聽成了“保證領(lǐng)取”。

這不一樣。差得很遠(yuǎn)。

躉交10萬(wàn)每年領(lǐng)6000，復(fù)歸紅利第一年就沒了

我們看一個(gè)具體演示。

30歲女性。躉交10萬(wàn)美金。采用116提領(lǐng)。每年領(lǐng)取總保費(fèi)的6%。也就是每年領(lǐng)6000美金。

這個(gè)演示表里有個(gè)細(xì)節(jié)。非常關(guān)鍵。

從領(lǐng)取第一年開始，復(fù)歸紅利就是0。

這是什么意思？

香港英式分紅里。常見結(jié)構(gòu)是三塊。保證現(xiàn)金價(jià)值。復(fù)歸紅利。終期紅利。

保證現(xiàn)金價(jià)值寫進(jìn)合同。這個(gè)最硬。復(fù)歸紅利和終期紅利是非保證。它們要看公司實(shí)際分紅。

所有提領(lǐng)。本質(zhì)都建立在這三塊上。現(xiàn)金價(jià)值。復(fù)歸紅利。終期紅利。

一旦你開始領(lǐng)。這三塊都會(huì)被影響。

我不喜歡銷售把它講得太輕松。銷售嘴上跑火車。合同最后會(huì)把話收回來(lái)。

官方文件寫得很清楚。一旦提取。保證現(xiàn)金價(jià)值、復(fù)歸紅利、終期紅利都會(huì)調(diào)整和減少。實(shí)際金額可能和演示表不同。

這才是我最在意的地方。

極端一點(diǎn)說(shuō)。若分紅沒達(dá)到演示。你還堅(jiān)持每年領(lǐng)6%。這筆錢可能不只是紅利。可能會(huì)動(dòng)到自己的本金結(jié)構(gòu)。

一旦提領(lǐng)發(fā)生。之前那套不提領(lǐng)的收益模型就變了。你不能再拿原來(lái)那張高收益表說(shuō)事。

這坑我替你踩過(guò)了。我現(xiàn)在看儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。絕不會(huì)把提領(lǐng)當(dāng)核心賣點(diǎn)。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的提領(lǐng)，只能當(dāng)臨時(shí)選項(xiàng)。不能當(dāng)年金用。更不能把它當(dāng)退休現(xiàn)金流主力。

真要穩(wěn)定領(lǐng)取。我會(huì)更建議看香港年金險(xiǎn)。年金該保證的部分更清楚。領(lǐng)取邏輯也更直。

匠X飛越不是不能買。但別沖著116買。

這是我這篇最強(qiáng)的提醒。

撇開116，匠X飛越本身的數(shù)據(jù)反而不錯(cuò)

把116先放一邊。我們回到產(chǎn)品本身。

周大福「匠心傳承X飛越」的繳費(fèi)期有三種。躉交。5年交。12年交。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里。躉交一直比較主流。錢一次性進(jìn)保司。保司有更長(zhǎng)時(shí)間投資。長(zhǎng)期演示回報(bào)通常會(huì)更高。

這次演示里。30歲女性。躉交10萬(wàn)美金。

幾個(gè)數(shù)字很醒目。

預(yù)期第4年回本。保證第10年回本。第5年預(yù)期單利0.98%。第10年預(yù)期單利6.60%。第20年預(yù)期單利12.62%。從第20年開始，IRR穩(wěn)定在6.5%。

保證身故金等于已交保費(fèi)的101%。這個(gè)沒有杠桿。別把它當(dāng)保障型產(chǎn)品。

它還是一張長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。核心是儲(chǔ)值。增值。傳承。

紅利結(jié)構(gòu)是復(fù)歸紅利加終期紅利。典型英式分紅。

只看這張表。我對(duì)它的評(píng)價(jià)是。收益賣點(diǎn)很明確。回本速度也確實(shí)強(qiáng)。

但注意。預(yù)期就是預(yù)期。演示就是演示。這不是合同保證收益。

保證回本第10年。這個(gè)才是白紙黑字里更硬的東西。

對(duì)謹(jǐn)慎型客戶來(lái)說(shuō)。我會(huì)先看保證回本。再看紅利結(jié)構(gòu)。最后才看演示IRR。

順序不能反。

和6款網(wǎng)紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)比，匠X飛越強(qiáng)在前20年

這次我們把它放到同類產(chǎn)品里看。

對(duì)比產(chǎn)品包括。富W盈J天下2。友B環(huán)Y盈活。宏L宏Z家傳承。國(guó)S傲L盛世。這些是躉交產(chǎn)品。

還有安S盛L2。永M萬(wàn)N青尊享2。這兩類按2年交來(lái)對(duì)比。

我看儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。保證回本是底線。

意思是。哪怕一分錢分紅都沒有。你多久能拿回本金。

匠X飛越的保證回本是第10年。這個(gè)很強(qiáng)。

其他產(chǎn)品里。星河Z享、傲L、宏Z是13年。安S最長(zhǎng)到18年。

預(yù)期回本也要看。但它的前提是分紅按演示走。

匠X飛越預(yù)期第4年回本。盈J天下和傲L盛世也是第4年。這一檔都屬于頭部。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的常見設(shè)計(jì)就是這樣。保證回本慢。預(yù)期回本快。

這不是問題。問題在于你有沒有分清楚。哪部分保證。哪部分不保證。

再看單利。

前5年預(yù)期單利最高的。不是匠X飛越。是富W盈J天下。達(dá)到2.64%。

第二是環(huán)Y盈活。達(dá)到2.19%。

匠X飛越第5年不算最強(qiáng)。這一點(diǎn)要講清楚。

但到第10年。匠X飛越?jīng)_上來(lái)了。預(yù)期單利6.60%。是這組里最高。

第20年也是它最高。預(yù)期單利12.62%。

第30年。匠X飛越、傲L盛世、盈J天下、環(huán)Y盈活、宏Z家傳承。預(yù)期單利都到18.71%。

這里還要看一個(gè)指標(biāo)。我很重視。就是靠譜紅利占比。

簡(jiǎn)單說(shuō)。保證現(xiàn)金價(jià)值加復(fù)歸紅利。比單純終期紅利更穩(wěn)。

終期紅利波動(dòng)更大。可調(diào)整空間也更大。

5年靠譜紅利最高的是富W盈J天下。超過(guò)70%。匠X飛越超過(guò)66%。

到第10年。匠X飛越靠譜紅利達(dá)到78%。是這組最高。永M尊享超過(guò)65%。

這個(gè)數(shù)字很漂亮。也很有意義。

第10年預(yù)期收益6.60%，靠譜紅利占比還到78%。這不是單純把終期紅利堆高。它前10年的結(jié)構(gòu)確實(shí)更穩(wěn)。

但到第20年以后。我會(huì)更謹(jǐn)慎一點(diǎn)。

第20年靠譜紅利占比最高的是星河Z享。超過(guò)51%。第30年靠譜紅利占比最高的還是星河Z享。超過(guò)31%。

匠X飛越長(zhǎng)期收益還在頭部。但后面紅利結(jié)構(gòu)會(huì)更偏進(jìn)取。這點(diǎn)別忽略。

我給一個(gè)明確判斷。

如果你看的是20年內(nèi)的儲(chǔ)蓄增值，匠X飛越很強(qiáng)。保證回本快。10年收益高。10年結(jié)構(gòu)也穩(wěn)。

但如果你看的是30年、40年。不能只盯著18.71%單利。還要看終期紅利占比。后半程的不確定性會(huì)變高。

短期資金別碰。三五年要用的錢也別碰。這類產(chǎn)品不是現(xiàn)金管理工具。

長(zhǎng)期不動(dòng)的錢。可以認(rèn)真看。

80%紅利鎖定和保費(fèi)豁免，是真的加分

再說(shuō)保全利益。

我一直覺得。香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)在保全功能上。確實(shí)比內(nèi)地更豐富。

保單分拆。轉(zhuǎn)換受保人。貨幣轉(zhuǎn)換。紅利鎖定。這些功能看著瑣碎。但做家庭財(cái)富安排時(shí)很有用。

周大福這次宣傳的財(cái)富增值調(diào)配選項(xiàng)。說(shuō)白了。就是紅利鎖定。

第10個(gè)保單年度起可以行使。可以把終期紅利和復(fù)歸紅利總價(jià)值的80%或40%。提取到穩(wěn)定賬戶。

穩(wěn)定賬戶目前累計(jì)生息利率是4.5%。

這一點(diǎn)我認(rèn)可。

紅利尤其是終期紅利。本來(lái)就不確定。能在合適時(shí)間鎖一部分。這會(huì)讓收益更可控。

友邦、宏利、國(guó)壽、永明等產(chǎn)品。也都有紅利鎖定選項(xiàng)。但比例和規(guī)則不同。

目前對(duì)比看。周大福紅利鎖定比例最高到80%。這個(gè)確實(shí)突出。

友邦有一個(gè)特別點(diǎn)。它支持紅利解鎖。其他產(chǎn)品多數(shù)不支持。

貨幣轉(zhuǎn)換也要提醒一句。

很多港險(xiǎn)都支持轉(zhuǎn)換貨幣。但轉(zhuǎn)換后。保單價(jià)值會(huì)按市場(chǎng)匯率、投資因素、市場(chǎng)因素重新調(diào)整。不是你想象中無(wú)損切換。

這又回到那句話。合同寫什么才是什么。

保費(fèi)豁免這里。我會(huì)給好評(píng)。

被保人18歲以上。同時(shí)為保單持有人。75歲前確診完全永久傷殘。可獲保費(fèi)豁免。上限350,000美元。

被保人17歲以下時(shí)。保單持有人75歲前身故或完全永久傷殘。可獲付款人保費(fèi)豁免。

這在長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里。相當(dāng)于帶了一點(diǎn)投保人豁免邏輯。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄自帶這類豁免。我確實(shí)不常見。這一點(diǎn)值得點(diǎn)贊。

不過(guò)也別神化保全功能。

泰禾人壽被接管后。很多人又開始討論港險(xiǎn)安全性。香港保監(jiān)局有償付能力要求。市場(chǎng)也有很長(zhǎng)的歷史。

但保司再穩(wěn)。條款也要自己看。功能再多。限制條件也要看。

產(chǎn)品安全感，不只來(lái)自公司。也來(lái)自合同邊界。

寫在最后：匠X飛越值得看，但別為了116下決定

周大福「匠心傳承X飛越」這款產(chǎn)品。我整體評(píng)價(jià)是偏正面的。

它不是那種只會(huì)堆演示的產(chǎn)品。至少前10年的結(jié)構(gòu)。我覺得有誠(chéng)意。

20年收益全網(wǎng)頭部。10年保證回本。10年預(yù)期收益全網(wǎng)第一。10年靠譜紅利占比超過(guò)70%。第10年還能鎖定80%紅利。放進(jìn)累計(jì)生息**4.5%**的賬戶。

這些點(diǎn)放在一起。確實(shí)能打。

我會(huì)推薦給哪類人？

手里有一筆長(zhǎng)期不用的錢。能接受美元或港幣資產(chǎn)配置。能理解分紅不保證。看重10到20年儲(chǔ)蓄增值。也希望后續(xù)能做保單分拆和傳承安排。

這類人可以重點(diǎn)看。

我不建議哪類人買？

想靠116解決退休現(xiàn)金流的人。短期幾年內(nèi)要用錢的人。只聽銷售講6.5%IRR的人。把提領(lǐng)當(dāng)保證年金的人。

這幾類人，先停一下。

匠X飛越真正的價(jià)值。不是116。也不是一句6.5%IRR。

它更值得看的地方。是10年保證回本。是10年靠譜紅利占比高。是20年內(nèi)收益結(jié)構(gòu)夠強(qiáng)。是紅利鎖定比例給到80%。

這才是它的底子。

市場(chǎng)不缺熱鬧。也不缺鼓動(dòng)。缺的是把話講完整的人。

我的態(tài)度很明確。別為了116買單。但撇開116，匠X飛越本身值得推薦。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)在看這類港險(xiǎn)產(chǎn)品，別只問哪款收益高。先把錢什么時(shí)候用、能放多久、哪些條款會(huì)影響收益說(shuō)清楚。真正省錢，很多時(shí)候不是買得早，而是買得對(duì)。