你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近胡潤發布了2025年高凈值人群資產配置白皮書，有個數據挺有意思：**56%**的高凈值人群計劃增配境外金融產品。

而境外配置的首選品類是什么？保險，占比28%。

雞蛋不能放一個籃子里，這道理有錢人都懂。但具體買什么產品，很多人還是一頭霧水。

今天就拿**友邦「盈御多元計劃3」（下稱盈御3）**來聊聊，這款產品有個"首創功能"被吹得很響，到底值不值得買？

盈御3的首創功能：多元貨幣轉換

先說這款產品最大的賣點——多元貨幣轉換功能，這確實是盈御3首創的。

簡單說，就是你的保單可以在不同貨幣之間自由切換。今天是美元保單，過幾年覺得人民幣更穩可以轉成人民幣，再過幾年看好英鎊又能換成英鎊。

這個功能對高凈值家庭來說確實實用。境外資產不是逃跑，是分散——但如果你所有境外資產都是美元計價，那也不叫真正的分散。

多元貨幣轉換能最大程度避免匯率風險，讓你的資產配置更加靈活。

另外兩個實用功能：紅利鎖定+無限轉換

除了貨幣轉換，盈御3還有兩個功能值得關注。

紅利鎖定——這個功能非常實用。香港分紅險的終期紅利是會波動的，市場不好的時候可能回撤。

但紅利鎖定可以把不確定的終期紅利鎖定為確定收益，相當于"落袋為安"。

選產品時要注意看鎖定條件，越寬松越好，比如支持更早鎖定、鎖定比例更多。

無限被保人轉換——保單可以無限次更改被保險人，哪怕被保人身故了也能指定新被保人繼續承保。

保險是資產配置的壓艙石，這個功能讓保單可以一代代傳下去，越到后期復利越可觀。

功能之外：收益水平如何？

功能再好，收益不行也白搭。來看看盈御3的收益結構。

香港分紅儲蓄險收益由保底收益和分紅收益兩部分構成。盈御3的保底部分收益最高不超過0.32%，幾乎可以忽略。

大頭在分紅收益，又分為復歸紅利和終期紅利。

如果分紅達成率100%，5年交的收益最高可達7.12%。這個水平在目前市場里表現不錯，算是第一梯隊了。

友邦的分紅靠譜嗎？

7.12%是預期收益，能不能拿到還得看保司的分紅實現率。

我拉了友邦2011年之后的歷史數據，基本沒有低于**70%的，大部分產品的分紅實現率在80%**左右徘徊。

而且單個產品的分紅實現率穩健，產品間差距也不大。

長時間的分紅實現率才更有參考意義。友邦這個水平在市場上不算最能打，但排名比較靠前了。

先保住，再增值——選保司就得看這種長期穩定性。

實際使用場景：提領后賬戶還剩多少？

買保險不是放著幾十年不動，得看實際怎么用錢。

盈御3支持29種提取方式。舉個例子：30歲女性年交40萬美金，5年繳，從第6年開始每年提取保費的6%。

到第20年時提取后賬戶還剩213.7萬。這個收益已經很不錯了。

但要說實話，與頂尖收益產品相比，第20年差距約18萬。除了靜態收益，還要看怎么取錢以及取錢后對保單收益的影響。

客觀看待：回本時間和長期差距

說完優點，也得說說不足。

盈御3的保證回本時間是第18年，預期回本需要8年。目前市場上回本較快的產品可做到保證部分13年回本，預期收益7年回本。

所以回本時間屬于中規中矩，不算突出。

更關鍵的是，如果把時間拉長到50年，與頂尖產品的差距會被拉大到幾百萬。對于香港保險來說，只看靜態收益是遠遠不夠的。

彩蛋：額外獎金機制

盈御3還有個小彩蛋——卓越成績獎，給取得優秀學業的被保人額外獎金，最高2800美元。

類似的還有富衛某款產品，給生孩子的朋友最多4萬港幣獎金。如果剛好符合額外獎金條件，選擇產品時可以考慮進去。

選購建議

總結一下，選香港分紅險必須關注四點：

1. 產品的靜態預期收益
2. 符合你自己提領需求后的動態收益
3. 產品和保司分紅的穩定性
4. 你比較在意的附加功能

按照這個順序一個一個對比，就能挑到適合自己的產品。

大賀說點心里話

盈御3的功能確實有亮點，但怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。