你好，我是大賀。

北大碩士，做港險規劃第9年。

今天聊兩款很多人會放在一起比的產品。安盛「盛利2」和永明「星河尊享2」。

最近問這兩款的人變多了。

一個很現實的背景是，延遲退休已經從2025年開始實施。男職工退休年齡會逐步延到63歲。女職工會延到55歲或58歲。

還有一個背景。銀行存款利率還在往下走。2025年5月，六大行又下調了一輪。1年期定存大概0.95%。3年期1.25%。5年期1.30%。

很多35歲到45歲的家庭，開始認真想一件事。

我能不能提前準備一筆錢。

到50歲、55歲、60歲時，自己說了算。

這時候，港險儲蓄險就會進入視野。

不過我得先把話說清楚。

買保險不是買產品，是買一段人生規劃。

盛利2和星河尊享2，不是一個簡單的“誰更強”問題。

它們更像兩雙鞋。

一雙跑得快。

一雙底盤更穩。

合不合適，看你的時間表。

長閑錢看盛利2，早領錢看星河尊享2

我直接講我的判斷。

這筆錢如果是長閑錢。未來10年內基本不動。你能接受前期保證價值低一點。你想換更高的預期空間。

我會優先看安盛盛利2。

它的優勢很明確。前中期預期收益強。中后期提領潛力也強。放著不動時，數據更漂亮。

但這筆錢如果要做養老金。教育金。家庭現金流補充。你可能在保單前10到15年就開始領。

我會更偏向永明星河尊享2。

它沒有盛利2那么沖。可它的保證價值更厚。復歸紅利也更扎實。遇到分紅波動時，心理壓力小很多。

別拿養老錢去賭。

這是我給很多家庭做規劃時，會反復說的一句話。

安盛和永明都是頂級保險集團。這個不用爭。兩家保司的投資風格不一樣。資產周期也不一樣。

別把問題變成“哪家公司永遠第一”。

沒有這種公司。

真正該問的是兩件事。

你什么時候開始領錢？

你能接受多大的不確定性？

這兩個問題回答完，選項會清楚很多。

放著不動，盛利2前30年更有優勢

先看靜態收益。

假設投保25萬美金。2年交完。不提錢。不做任何操作。就讓保單自己滾。

第10年，盛利2預期IRR是4.82%。星河尊享2是4.00%。

第20年，盛利2是6.21%。星河尊享2是6.00%。

第30年，盛利2是6.50%。星河尊享2是6.35%。

這個差距不算小。

尤其在前20年到30年，盛利2確實跑在前面。

不過你也要看后面。

到了第40年到第50年，兩款產品的預期IRR都是6.50%。

也就是說，拉到很長的時間看。終點差距沒有前30年那么大。

這里還有一個容易被忽略的點。

盛利2保證回本時間是18年。預期回本是5年。

星河尊享2保證回本時間是13年。預期回本是6年。

盛利2的預期回本更快一點。

但保證回本上，永明更早。

這就是兩款產品的性格。

盛利2更看預期。星河尊享2更看底盤。

如果你35歲。現在準備一筆養老錢。目標是55歲以后再慢慢用。

盛利2的邏輯更順。

如果你45歲。可能55歲就要開始領。

星河尊享2會讓我更安心。

紅利結構，才是兩款產品的基因

港險分紅險里，錢不是一坨錢。

一般可以拆成三部分。

第一部分，叫保證價值。

白紙黑字寫進合同。雷打不動。

第二部分，叫復歸紅利。

發下來之后，基本就確定是你的。可以看作安全墊。

第三部分，叫終期紅利。

這個彈性最大。上限也主要靠它。

你把盛利2和星河尊享2拆開看，就會發現完全是兩種設計。

到第30年，星河尊享2的保證占比約20%。復歸占比約12%。終期占比約68%。

盛利2的保證占比約13%。復歸占比約12%。終期占比約75%。

同樣看第30年預期總價值。

星河尊享2是1,507,954。

盛利2是1,604,504。

盛利2預期總價值更高。

但它更依賴終期紅利。

我不覺得這是誰對誰錯。

這是產品設計取向。

星河尊享2像底盤重的SUV。沒那么刺激。但托得住。

盛利2像動力更強的車。開起來爽。但你得接受路況變化。

這點很重要。

因為一旦開始領錢，紅利結構的差異會被放大。

靜態收益只是紙面成績。

動態提領才是真正上路。

258很好看，但我不建議普通家庭這么領

很多人被盛利2吸引，是因為一個方案。

258提領。

總保費100萬美金。2年交。從第5年開始，每年領8萬美金。

這個演示很吸睛。

在這個提領方式下，盛利2領完錢之后，賬戶剩余預期價值還在漲。長期也領先星河尊享2。

星河尊享2在258提領下，大約第55年賬戶枯竭。也就是斷單。

第54年時，退保價值只剩1,550。

不只是永明。

素材里的對比顯示，全市場除盛利2外，包括友邦、永明等產品，在258提領下都會斷單。

但我態度很明確。

258更像展示產品上限的廣告詞。

普通家庭不要拿它當日常領取方案。

原因不復雜。

盛利2能扛住這么猛的領取，是因為它前九年基本不動本金。先動復歸紅利。再動終期紅利。

第5年模擬258提取，預期IRR是0.05%。

第10年是5.06%。

第20年到6.50%。

數據很好看。

但你要注意。

終期紅利是不確定的。

分紅實現率沒到100%。或者市場年份不好。前面每一筆猛提，都會吃掉未來增長空間。

這就像一棵樹還沒長大。

你天天掰嫩枝去賣。

后面很難再長高。

我更認可的領取方式，是255提領。

2年交。第5年開始。每年領總保費的5%。

100萬美金保費，就是每年領5萬美金。

這個節奏更接近真實養老現金流。

在255提領下，前20年盛利2剩余賬戶價值依然領先永明。

但星河尊享2的保證價值明顯更高。

到第30年左右，兩款產品剩余現價和IRR幾乎拉平。

這就是我的真實選法。

想前中期領得舒服。想要更高上限。

選盛利2。

想前面拿得更踏實。想要后勁更穩。

選星河尊享2。

本金消耗速度不同，決定了保單能走多遠

再把機制說細一點。

不同分紅險的領取結構，差別很大。

有的先動復歸紅利。本金消耗慢。

有的復歸紅利和終期紅利一起抗提領。本金消耗更慢。

有的沒有復歸紅利，直接動保證現價和終期紅利。本金消耗就快。

星河尊享2的邏輯更克制。

它優先動復歸紅利。

這部分錢相對確定。動了也沒那么心疼。

不夠時，才會碰保證價值和終期紅利。

好處是確定感強。

壞處也明顯。

提得太猛，它會更早顯出疲態。

盛利2更激進。

它能把賬戶撐得很好看。

但前提是未來分紅表現要配合。

我不反對盛利2。

相反，我很喜歡它的長期潛力。

但我不會把它推薦給那種一邊想高領取，一邊又完全不想承擔波動的人。

這兩件事不能同時要。

現金流規劃這件事，早想比晚想強。

你越早知道哪一年開始領，越容易選對結構。

寫在最后：別只問哪款更強，要問哪款更適合你的時間表

大多數人買這類港險，不是為了把錢放著不動。

真正的需求，是未來可以領錢。

這也是盛利2和星河尊享2最容易被誤解的地方。

靜態看，盛利2很強。

前30年預期IRR一路領先。

動態看，就要分情況。

猛火提領，盛利2更能撐。

穩健領取，永明的安全墊讓我更放心。

我的建議很清楚。

35歲左右。收入穩定。手里有一筆長期不用的錢。想做未來養老補充。可以重點看盛利2。

40歲以后。希望10到15年內開始領。錢要服務退休。教育。家庭現金流。星河尊享2更合適。

已經接近退休。或者這筆錢不能承受太多波動。

我不建議你為了高演示去追盛利2。

安全墊要放在前面。

兩個問題你一定要先想清楚。

第一，什么時候開始領？

第二，你需要多強的確定感？

想明白這兩個問題，選擇就不難。

選產品就像挑鞋子。

光看外表不行。

得真的上腳走兩步。

合不合適，看你的時間表。

大賀說點心里話

港險最怕的不是產品不好，而是買的時候沒把領取節奏想清楚。你要是正在比較盛利2和星河尊享2，可以先把自己的用錢年份列出來，再看怎么買更省、更穩。