你好，我是大賀。

今天聊永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河傳承2這一組。

我自己持有永明保單已經6年了。也一直在做港險分享。這篇不想把它講成品牌故事會。我們先看產品數據。

我對星河尊享2的判斷很明確。

如果你要的是長期現金流。要的是更硬的保證底線。星河尊享2在當前港險里，非常值得放進第一梯隊。

但它也不是給所有人的。短期資金。隨時要用的錢。別放這類產品里。這點先擺在前面。

1%保證回報，星河尊享2確實拉開了差距

港險儲蓄分紅險，很多人只看演示收益。我不太建議這樣看。

演示收益是預期。分紅也不是保證。真正能托底的，是保證部分。

現在熱門港險的保證收益峰值，大多在0.2%-0.7%之間。星河尊享2的長遠保證收益，做到1.00%。

這個數字不花哨。但很硬。

我一直說，選保司先看底色。選產品也一樣。先看底線。

5年交熱門產品里，保證峰值對比很直觀。

永明星河尊享2、星河傳承2是1.00%。宏利宏摯傳承是0.64%。忠意啟航創富是0.60%。萬通富饒千秋是0.55%。周大福匠心傳承2是0.47%。保誠信守明天是0.37%。友邦環宇盈活、友邦盈御3、富衛盈聚天下2，都是0.32%。安盛盛利2是0.23%。安盛摯匯是0.21%。

你會發現。星河尊享2不是高一點。是直接站在了另一檔。

這也是我喜歡它的地方。分紅好的時候，它能跟上。分紅沒那么理想時，它還有一層比較厚的保證墊。

美元2年繳的保證內部回報率也能說明問題。星河尊享2從第60年起，穩定在1.00%。盛利2同期大概是0.22%-0.23%。

這就是保證回報的價值。它不負責讓你興奮。它負責讓你心里有底。

我會把1%保證回報看成星河尊享2最核心的護城河。不是唯一優點。但一定是最難復制的優點。

悲觀情境下，10年2%、30年4.64%，厚度還在

再看悲觀情境。

這個數據我會很重視。它比漂亮演示更接近壓力測試。

美元2年繳下，星河尊享2悲觀情境的預期總內部回報率是：

• 第10年：2.00%
• 第20年：4.32%
• 第30年：4.64%
• 第70年：4.71%
• 第100年：4.69%

同期盛利2的數據是：

• 第10年：0%
• 第20年：3.57%
• 第30年：3.88%
• 第100年：4.46%

這個差距，不只是數字差。它反映的是產品底層設計的差。

星河尊享2在悲觀情境下，前中后期都比較有韌性。第10年還能有2.00%。第30年到4.64%。后面長期維持在**4.7%**附近。

我持有6年了，說幾句實在話。港險產品不要只看最高演示。要看不順的時候還能不能撐住。

這點上，我會明顯偏向星河尊享2。

當然，悲觀情境也只是演示口徑。不是承諾收益。但它能幫我們看產品抗壓能力。

星河尊享2的強，不是只強在好天氣。壞天氣里，它也不難看。這才是我愿意給它高評價的原因。

做長期提領，星河尊享2更適合求穩的人

這章我想多說幾句。

很多人買港險，不是為了放著不動。而是為了以后提錢。孩子教育。海外生活。退休現金流。家族傳承。本質都是現金流問題。

星河尊享2最打動我的地方，就是提領穩定性。

這里看一個「566」提領方案。保單第6年至100歲。每年提取18,000美元。

這是很典型的長期現金流測試。不是看某一年。是看幾十年提下來，賬戶還剩多少。

從保單第30年到第100年，星河尊享2的賬戶剩余價值一直在前列。素材里寫的是一直占據榜首。

第30年，剩余現金價值是：

星河尊享2：694,433美元。盛利2：696,452美元。保誠信守明天：600,447美元。

第30年，盛利2略高。這點要承認。數據就是數據。

但問題在后面。

盛利2的保證收益峰值只有0.25%。它的提領表現，更依賴市場和分紅。行情好。分紅好。它會很好看。這沒有問題。

但如果你問我，給一個追求穩定現金流的家庭怎么選。我的答案很明確。

能承受波動的人，盛利2可以看。求穩的人，我更推薦星河尊享2。

長期提領最怕什么？

不是某一年少一點。是提著提著，后面賬戶承壓。尤其是退休金規劃。你不能賭80歲之后的現金流還要靠運氣。

星河尊享2的好處是，它不是靠單點爆發。它靠的是保證底線加長期賬戶穩定。

我會把它定義成：當前熱門產品里，最適合構建長期提領現金流的港險之一。

這句話我說得比較重。因為566這種提領測試，很能看出產品性格。

星河尊享2不是最刺激的。也不是最會講故事的。但它在長期提領里很穩。這就夠了。

不過，我也要提醒一句。

566提領方案，本身也是一個演示方案。未來分紅、市場、匯率，都會影響實際體驗。別把演示表當存款表。這是兩回事。

如果你準備第5年、第6年就大額用錢。我不會建議你碰這種長期儲蓄險。回本和提領節奏都要提前算清楚。

短期錢別買。長期錢才適合。

人民幣和美元收益一致，這點很少見

通常情況下，美元保單收益會高于人民幣保單。這在港險里很常見。

星河尊享2比較特殊。它是目前市場上少見的人民幣保單與美元保單收益完全一致的產品。

對很多家庭來說，這點很實用。

不是所有人都想長期持有美元資產。有些人收入在內地。未來花錢也在內地。孩子教育可能在國內。養老也可能在國內。

這種情況下，人民幣保單就不是次選。它可能更貼合真實需求。

30年人民幣IRR對比里：

宏摯傳承是5.63%。盈御多元3是5.83%。信守明天是5.85%。傲龍盛世是6.31%。盛利II是6.32%。星河尊享是6.31%。匠心傳承2是6.29%。

星河尊享2的人民幣收益，能和美元保持一致。這個設計很少見。也很有誠意。

我對這類客戶的建議很直接。

你明確想持有人民幣保單，又不想犧牲太多收益，星河尊享2就應該重點看。

它兼顧了收益和幣種確定性。也少了一層匯率波動的心理壓力。

但人民幣保單也不是萬能答案。如果你未來支出主要在美元區。比如美國留學。海外養老。美元資產傳承。那美元保單依然更順手。

產品好不好，不只看數字。還要看你未來用什么錢。這是規劃里最容易被忽略的地方。

星河系列2這次升級，重點是三件事

講完收益和提領。再說這次星河系列2的升級。

這次升級不算花哨。但很實用。我會概括成三件事。

貨幣更靈活。傳承更順。失能安排更細。

先說貨幣。

原來有6種。美元、港元、人民幣、英鎊、加元、澳元。

現在新增3種。新加坡元、歐元、阿聯酋迪拉姆。

加起來是9種保單貨幣。

更關鍵的是，5種核心貨幣回報相同。美元、加元、人民幣、迪拉姆、澳元。保證及預期回報完全一致。

這個機制很少見。我認為這是永明這次升級里很聰明的一步。

再加上SunWallet。可以實現全球17種貨幣靈活提取。每年首次海外匯款0手續費。

這對跨境家庭很有用。孩子留學。海外醫療。旅居養老。都可能用到不同貨幣。

我不喜歡把這種功能吹得太滿。但它確實能減少換匯麻煩。也能少一點匯率摩擦。

第二個升級，是受益人保單暫托安排。

受保人身故后，指定受益人可以成為新的受保人和保單主權人。受益人是未成年人時，由保單暫托人接管。

而且它可以指定：

• 受益人暫托3位
• 后補保單主權人3位
• 保單暫托人3位

也就是常說的3+3+3結構。

這對高凈值家庭很重要。它不是簡單寫個受益人。而是把保單傳承的接力順序先定好。

持有人。后備持有人。暫托人。

財富傳承里，最怕臨時扯皮。尤其是跨代安排。未成年子女。復雜家庭結構。越早寫清楚，后面越少麻煩。

第三個升級，是喪失行為能力支援服務。

可以預先指定一名或多名家人。作為喪失行為能力后的保單轉讓繼承人。

也可以定義100%轉讓。或按25%以上比例多人轉讓。

保障金領取人也升級了。原來只能指定1位。現在可以按優先順序指定最多3位。

這類條款，平時沒人愛看。真出事時，它很關鍵。

明天和意外哪個先來。沒人知道。

提前把最壞情況安排好。不是悲觀。是不想給家人添負擔。

2026年分紅數據，永明這次交得不錯

截至今天，2026年05月10日。永明已經公布了新一輪分紅數據。

萬年青系列產品總現金價值比率，連續2年100%達成。這點我會重點看。

很多人只盯終期紅利實現率。其實總現金價值比率也很重要。它更接近客戶看到的賬戶整體表現。

萬年青·星河尊享計劃2年繳、5年繳。2023繕發年度終期紅利實現率高達106%。

萬年青·尊享儲蓄計劃2年繳。2024繕發年度實現率是105%。

其余多數產品實現率為100%。

還有一點很加分。永明對部分產品歸原紅利做了**5%-8%**上調。而且涵蓋已停售產品。

已停售的萬年青·星河尊享計劃。還有萬年青·星河傳承計劃。2026年歸原紅利率上調至5%。調整從2026年4月1日生效。

我對這組數據的態度是：星河系列的分紅表現，目前是可以給高分的。

但我不會說分紅以后一定怎樣。港險分紅本來就不是保證。這一點必須講清楚。

真正讓我放心的，是兩件事疊在一起。

一是當期實現率不錯。二是產品保證底線本來就高。

只有分紅漂亮，沒有保證托底。我會謹慎。只有保證不錯，但分紅長期拉胯。也不夠理想。

星河尊享2目前這兩塊都比較能打。這就是我認可它的原因。

另外，2025年之后，香港保險進入RBC新監管框架。償付能力要求更細。市場也更關注保司長期穩定性。在這種環境下，能不能穿越周期，變得更重要。

能穿越周期的品牌才值得托付。這句話放在現在，反而更有分量。

寫在最后：1%保證回報背后，是永明161年0違約

最后聊回永明這家公司。

二戰時期，英國啟動過一次高度機密的魚雷行動。當時轉移了價值25億美元黃金。還有50億美元有價證券。

這批有價證券，最后存進了永明金融位于蒙特利爾總部大樓的三層地下金庫。永明是加拿大銀行和英國銀行共同選定的唯一證券保管方。

戰后，這50億美元證券完整歸還給英國政府。

這件事放到今天看，依然很有沖擊力。

丘吉爾當年等于把英國的一部分金融血脈，托付給了永明的地下室。這不是廣告語。是歷史。

永明到現在已經有161年0違約歷史。經歷過1929年大蕭條。經歷過二戰。經歷過2008年金融危機。也經歷過近3年疫情。期間沒有申請政府援助。

每八個香港人中，就有一位是永明客戶。

百年老店不是白叫的。

我對永明有偏愛。這點我不裝中立。它在我心里確實有白月光的位置。

但偏愛歸偏愛。產品還是要看數據。

星河尊享2讓我認可的，不只是品牌故事。而是1%保證回報。悲觀情境表現。566長期提領能力。人民幣美元收益一致。再疊加這次傳承和失能服務升級。

我的最終判斷很簡單。

長期資金。重視穩。想做現金流。星河尊享2值得優先看。

短期資金。只想快進快出。不適合。

想拿人民幣保單，又不想明顯犧牲收益的人，星河尊享2也很適合重點比較。

港險不是買一個收益數字。是買幾十年的合同。合同背后，是保司的底色。

這一點，永明確實經得起時間檢驗。

大賀說點心里話

如果你已經在看星河尊享2，別只問收益表好不好看。要把繳費期、提領節奏、幣種和家庭用錢場景一起算。省錢也一樣，渠道信息差有時候比產品差異還直接。