你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說到香港保險，大家第一反應都是分紅儲蓄險。但今天我想聊一個被嚴重低估的險種——香港終身壽險。

不吹不黑，我對比了10款產品后發現，同樣是終身壽險，香港和內地的差距確實不小。

如果你有傳承需求，買之前先搞清楚這幾點。

財富傳承，你需要解決三個問題

中國第一批富起來的人，現在年齡已經到50多、60多甚至更大了。這個階段，很多人開始認真考慮一件事：我的錢花不完，怎么傳給下一代？

終身壽險是一個很適合做財富傳承的工具。但為什么在內地市場聲量不大？

不是用戶沒意識，是產品的吸引力不夠。

今天想做財富傳承，你起碼要解決三個問題：

• 杠桿：我交的錢要比直接留現金更劃算
• 靈活性：這筆錢在傳承之前，我自己還能用
• 可控性：錢怎么給孩子，我說了算

接下來，我們來看數據，一個個拆解。

需求一：杠桿——交的少，留的多

這個對比很有意思。

如果我直接給孩子留1000萬現金，那就是1000萬。但如果通過保險，我交500萬保費，將來能給孩子留1000萬，這個事就有性價比了。

香港終身壽險的杠桿能做到什么程度？

我拉了一張10款產品的對比表：

以40歲男性、保額100萬美金、10年繳費為例：

• 年繳保費從22,330美元到47,030美元不等
• 總保費范圍從191,100美元到434,500美元

換算一下，最便宜的產品總保費約19萬美元，保額100萬美元，杠桿超過5倍。

即使是最貴的產品，杠桿也在2倍以上。

也就是說，40歲左右的人在香港想給孩子留1000萬，保費根本不需要做到500萬。交一塊錢將來能給孩子留兩三塊錢，這個事是有性價比的。

內地產品呢？同樣條件下，杠桿率普遍更低，很多產品交完保費，保額也就剛剛覆蓋本金。

需求二：靈活性——傳承的錢，自己也能用

很多人的需求是復雜的。

比如我現在五六十歲，有一定資產。我當然會考慮把錢傳給孩子，但在那之前，這筆錢我自己還要用——企業周轉、投資機會、養老開銷……

用錢需求、投資需求和傳承需求往往混在一起，很難單獨切割出一塊資產做所謂的"傳承專款"。

這就是內地終身壽險的痛點：錢交進去就被鎖死了，到第十年、二十年，現金價值可能還沒回本。

想用錢？要么虧本退保，要么只能干等。

香港終身壽險不一樣。

資金放進去，復利可以做到4到5個點。

在內地銀行存款利率進入"1時代"、5年期定存跌破**2%**的今天，這個收益算下來還是比較高的。

更重要的是，如果中途要用錢，可以通過保單貸款或減保方式周轉資金，不用退保，不影響傳承功能。

兼顧自己用錢的需求和資金的靈活性，這才是實用的產品設計。

需求三：可控性——錢怎么給，我說了算

內地很多壽險的身故賠付方式特別簡單粗暴：人走了，1000萬一次性打到孩子賬戶里。

這時候你就要考慮：他能不能承接這么大一筆資產？會不會被騙？會不會被殺豬盤？會不會揮霍掉？

香港終身壽險自帶"小信托"功能。

身故賠償可以選擇一筆過，也可以選擇分期——10年期、20年期或30年期，每年定額支付。

比如給孩子留1000萬，我可以設定每年給他打100萬，分10年給。或者前期每月給3萬5萬生活費保證現金流，等他30歲、40歲足夠成熟了，再把剩余資產一次性給他。

身故支付方式完全按照投保人意愿做賠付。更適合根據家庭情況、孩子資質、孩子駕馭錢的能力來設計，能更加長遠地保障。

隱藏需求：法律保護——免稅+隔離

除了上面三個顯性需求，終身壽險還有一個隱性優勢：法律屬性。

第一，遺產稅在全球大部分國家和地區，終身壽險賠付的錢不會收遺產稅。雖然現在內地和香港都還沒有開征，但隨著稅種完善，遺產稅有這個趨勢。提前規劃，總比臨時抱佛腳強。

第二，資產隔離作為終身壽險受益人獲得的錢，所有權只屬于受益人一個人。

這意味著什么？哪怕孩子已經結婚了，這筆錢也只歸屬于他一個人，不會因為婚姻問題被伴侶分割。

但如果你給孩子留的是存款、房產，這些資產都有可能面臨分割風險。終身壽險可以幫孩子做資產隔離，這是其他傳承方式很難做到的。

總結：三個需求，一個產品全部滿足

回到開頭的問題：同樣是終身壽險，為什么那么多人專門飛香港買？

因為內地終身壽險產品吸引力不足，杠桿低、靈活性差、賠付方式單一。而香港終身壽險被很多人忽略，但特別有優勢——杠桿、靈活性、可控性，三個需求一個產品全部滿足，還附帶法律保護。

2025年一季度，全港新造保單保費達934億港元，同比增長43.1%，創24年來季度新高。市場用腳投票，說明產品確實有競爭力。

香港的終身壽險在產品設計上確實有很多先進的地方。如果你想做傳承，可以認真看一下這類產品。

大賀說點心里話

終身壽險選對了，傳承這件事就成功了一半。但怎么買、找誰買，里面的門道比產品本身更重要。