你好，我是大賀。

人民幣匯率破7.3那天，我的微信炸了。

"大賀，現在買美元資產來得及嗎？""聽說國壽海外出了新產品，央企背景，靠譜嗎？"

我理解這種焦慮。美元指數站上109創兩年新高，中美利差擴大到300基點的歷史高位。把錢只放在內地，確實讓人睡不踏實。

但今天要聊的這款產品——國壽（海外）「傲瓏盛世」5年交，我的答案很直接：不買。

先說結論：保證收益0.19%，我接受不了

雞蛋不要放一個籃子里，籃子也別放一張桌上。這是我做跨境資產配置8年的信條。

客戶費勁跑一趟香港，折騰簽約、體檢、開戶，圖什么？不就是沖著高收益嗎？

傲瓏盛世的保證IRR只有0.19%。

什么概念？你存30萬美元進去，保證能拿到手的收益，連銀行活期都不如。

預期收益呢？也就是個中等水平。提領表現？同樣平平。

保證收益這么低，預期收益和提領卻都沒有明顯優勢，我實在不能接受。

收益硬傷：12家產品擺一起，差距一目了然

別急著反駁，數據說話。

我把市面上主流的12家5年交產品拉了個對比表：

先說傲瓏盛世的優點，客觀講：

• 回本速度沒毛病：保證回本18年，預期回本7年，中規中矩
• 收益增值速度已經追平友邦、安盛：30年到達6.5% IRR，和環宇盈活、盛利II站在同一梯隊
• 10年IRR 3.30%，20年IRR 5.64%，30年IRR 6.50%，曲線很漂亮

但問題出在保證收益上。

永明星河尊享II/傳承II的保證IRR是1.00%，市場第一；傲瓏盛世只有0.19%，倒數。

保誠信守明天28年就能到6.5%，是市場最短；傲瓏盛世要30年。

收益重要，但拿得到才是真的。預期收益畫得再好看，保證收益才是你的底線。

0.19%的保證IRR意味著什么？意味著如果市場極端波動，你30年后拿到手的，可能還不如當初存定期。

有缺陷的產品很多，但傲瓏盛世的問題是：有缺陷，卻無明顯長板。

宏摯傳承雖然47年才到6.5%，但前20年收益無敵。盛利II雖然保證回本要25年，但綜合預期收益各階段都是top3。反觀傲瓏盛世，同樣30年到6.5%，全周期收益卻被環宇、盛利壓制。

提領驗證：換個維度，依然不行

有人說："大賀，我買儲蓄險是為了養老提領，收益增速不是最重要的。"好，那我們換個維度看提領表現。

566提領規則：5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取總保費6%。

100年賬戶余額：

• 宏利、安盛、富衛：約3473萬美元
• 傲瓏盛世：約2638萬美元

差距800多萬美元，這可不是小數目。

傲瓏盛世的566提領數據比友邦環宇盈活高一點點，但在表中排倒數第二。

更扎心的是，如果你想多提一點，比如567提領（每年提7%），傲瓏盛世直接斷單。

別寄希望于提領，傲瓏盛世依舊不咋地。

延遲提領：稍有改善，但差距仍在

"那我晚點提呢？讓錢多滾幾年。"好，看5-15-12提領：5年交，年交6萬美金，第15年起每年提取總保費12%（36000美元）。

100年賬戶余額：

• 宏利、保誠、安盛、富衛：約2022萬美元
• 傲瓏盛世：約1678萬美元

表現確實比566好一點，但和第一梯隊產品依舊有300多萬美元的差距。

配置海外不是崇洋，是分散。但分散的前提是選對工具，否則分散了風險，也分散了收益。

唯一例外：沖著國壽品牌的人

說了這么多缺點，傲瓏盛世就一無是處嗎？也不是。

如果你只考慮中資保司，傲瓏盛世還是極強的。光是30年到6.5%這點，就領先太平（香港）、太保（香港）的旗艦產品不少。

而且國壽（海外）的背景實力確實很頂：

• 中國人壽境外唯一的全資子公司
• 大股東是中華人民共和國財政部，持股90%
• 全國社會保障基金理事會持股10%
• 妥妥的副部級金融央企

2025年一季度，香港保險新單保費934億港元，同比增長43.4%，創2001年以來季度新高。內地資金加速配置港險，說明市場對美元資產的認可。

但選對產品才能真正實現配置目標。沖著國壽品牌，是我唯一能想到會購買傲瓏盛世的理由。

如果你對"央企""財政部背書""中資"這些標簽有執念，傲瓏盛世確實是目前最能打的選擇。但如果你愿意把視野放寬到全市場，同樣的保費，有更好的選擇。

當然，這只是我一家之言，兼聽則明。

大賀說點心里話

匯率波動是風險也是機會，關鍵是你用什么工具去抓。同樣是美元儲蓄險，產品之間的差距可能比你想象的大得多。怎么選、怎么買、怎么省錢，這里面的信息差，值得你花3分鐘了解一下。