你好，我是大賀。

北大碩士，做港險測評這些年，拆過不少儲蓄險計劃書。

今天聊周大福「匠心飛越」。

這款產品最近在港險圈很熱。官方在 2026 年 4 月底高調發布。市場也在傳它“全港最快最高 IRR”。116、557 這些現金流玩法，也被講得很神。

我把計劃書拉完一遍。

我的判斷很明確。

收益封頂速度，確實很強。功能也有亮點。

但它不是一款可以重倉押注的產品。

尤其你要看公司長期穩定性。也要看提取后的真實現價。別被宣傳海報帶節奏。

匠心飛越還沒正式開售，宣傳賣點確實很亮

周大福「匠心飛越」目前還沒正式開售。

但宣傳已經鋪得很滿。

核心賣點大概是這些：

• 最快 IRR 封頂。
• 支持 116、557 極致領取。
• 20 年變 3.5 倍。
• 24 年變 4 倍。
• 償付能力充足率 282%。
• 同類產品連續 10 年分紅實現率 100%。

繳費方式也比較常規。

支持躉繳、5 年繳、12 年繳。

只看這張圖。

你會覺得它什么都強。

收益快。領取猛。功能多。公司數據也漂亮。

但港險儲蓄險不能只看海報。

海報講的是“能做到什么”。

我們更要看兩件事。

第一，做到這些，要不要犧牲別的東西。

第二，長期拿二三十年，這家公司值不值得你信。

咱們看數據。

5年交24年到6.5%，收益封頂速度是真優勢

匠心飛越最能打的地方，就是長期收益封頂速度。

這一點我不否認。

5 年交版本。

預期 7 年回本。不算特別快。

保證 13 年回本。這個不錯。

第 10 年 IRR 是 3.54%。放到同類里面，能排在前三附近。

不過它前中期不是最強。

宏利宏摯傳承第 10 年 IRR 是 4.29%。這個差距不小。

到了第 20 年，匠心飛越 IRR 到 6.01%。

第 24 年到 6.5%。

這就很有競爭力了。

之前富衛盈聚天下2，被認為封頂速度很快。匠心飛越比它還快一年。

再看躉交。

宣傳材料顯示，躉交第 10 年 IRR 5.2%。

第 20 年 IRR 6.5%。

本金變成 3.5 倍。

這個數字確實漂亮。

說人話就是。

如果你拿的是一筆長期不動的錢。你看重的是 20 年后的復利速度。匠心飛越的靜態演示收益，確實在第一梯隊。

這里必須劃重點。

靜態收益強，不等于綜合最強。

因為港險儲蓄險的收益，很多是非保證部分。

分紅、終期紅利、投資表現，都會影響最終結果。

匠心飛越封頂快。這個我認可。

但我不會因為這個數字，就讓一個家庭重倉它。

116和557能做，但領取后現價沒那么驚艷

這部分最容易被宣傳帶偏。

匠心飛越確實能做很多極致提取。

躉交支持 116 領取。

也就是第 1 年開始，每年提取總保費 6%。

這個玩法目前很少見。

它還可以做 137、158、179。

5 年交支持 557 領取。

也就是第 5 年開始，每年提取總保費 7%。

目前能做 557 的，主要就是匠心飛越和安盛盛利2。

它還支持年領、月領、領給第三方。

聽起來非常靈活。

躉交 50 萬美元案例里。

演示顯示，5 年預期回本。

18 年翻倍，預期 IRR 6%。

29 年 3 倍，預期 IRR 6.39%。

34 年 IRR 到 6.5%。

這套表，單獨看很好看。

但問題來了。

能做，不代表做得好。

同樣做 567 領取。

同樣 50 萬美元保費。

匠心飛越第 10 年，比宏利宏摯傳承差 11-12 萬美元。

到第 30 年，又比安盛盛利2、富衛盈聚天下2差近 19 萬美元。

這不是小差距。

為什么會這樣？

我看了資產配置。

上一代匠心傳承2，權益類投資占比最低 50%。

這一代匠心飛越，權益類資產配比最低降到 20%。

固收占比最高可以到 80%。

這就解釋得通了。

投資策略更穩了。

波動可能更低了。

但你邊領邊滾，后面的增長彈性也會弱一些。

我的態度很直接。

如果你就是為了極致領取后，還想保留很強的剩余現價，匠心飛越不是我的首選。

它能領。

但領完之后，收益表現沒宣傳里那么猛。

三檔資產調配和人生大事賠付，是它的加分項

功能這塊，我給匠心飛越好評。

它該有的功能基本都有。

貨幣轉換。保單分拆。無限次換被保人。后備持有人。保單暫托人。保單假期。保費豁免。

這些都不是擺設。

真正有特色的，是第 10 年后的財富調配。

它可以在三檔里切換。

增進。均衡。保守。

均衡模式下，復歸紅利加終期分紅占 60%。

穩健資產戶口占 40%。

保守模式更偏穩。

復歸紅利加終期分紅占 20%。

穩健資產戶口占 80%。

穩健資產戶口是 100% 固定收入證券。

現行年利息 4.25%。

注意，是非保證。

這個功能適合哪類人？

比如前 10 年你想多追一點增長。

到了孩子快上大學。或者自己快退休。你希望把一部分權益波動降下來。

這時候可以切到均衡或保守。

它不是保證鎖收益。

但能給你一個調配工具。

保費豁免也值得說。

投被保人同一。或者被保人不滿 17 歲。

投保人在 75 歲前，因意外或疾病身故、全殘。

后續保費可以豁免。

當然有上限。

這個對家庭保單很實用。

尤其是父母給孩子做教育金、傳承金。

萬一投保人出事，后續保費壓力不會直接砸到家里。

身故賠償方式也比較細。

可以一筆過。

可以固定分期，10 年、20 年、30 年。

可以遞增分期，每年遞增 3%。

也可以自訂支付。

還可以部分一筆過，余額分期。

另外還有人生大事選項。

結婚。成年。買房。生病。

這些節點，都可以做安排。

這塊我不挑刺。

如果你重視傳承安排和后期資產調配，匠心飛越確實有特色。

償付282%很好，但公司歷史我會保持保留

產品講完，必須講公司。

這部分我會說得直接一點。

周大福這個名字，大家都熟。

背后是香港四大家族之一的鄭氏家族。

周大福集團旗下有多家港股上市公司。

業務很大。

珠寶、酒店、醫療健康、零售，都有布局。

但我們買的是保險公司保單。

不是買珠寶品牌。

落到周大福人壽本身，歷史底子我會謹慎看。

它最早是 1985 年成立的新西蘭保險。

后來經歷鵬利保險、盈科保險、歐洲富通、九鼎集團。

2018 年，周大福以 215 億港元收購。

2024 年正式改名周大福人壽。

三十多年里，被轉手 5 次。

換了 6 個名字。

這個經歷，在儲蓄險里不是加分項。

為什么我在意這個？

儲蓄險不是一年兩年的東西。

很多人會拿 20 年、30 年，甚至終身。

保險公司頻繁易主，往往意味著股東變化。

戰略也會變。

投資風格也可能變。

管理層也會變。

每一次變化，對長期保單來說，都不是穩定加分。

當然，現階段數據不差。

香港償付能力充足率 282%。

惠譽國際評級 A-。

穆迪投資評級 A3。

固收投資占比超 72%。

固收資產里，68% 是 A- 或以上評級。

25% 是 BBB- 至 BBB+。

7% 是 BB+ 或以下。

從這些數據看。

它不是一家危險公司。

監管也在。

分紅基金也有財政獨立性設計。

保單資產和集團資產之間，有隔離要求。

但我仍然會保留。

原因是鄭氏家族體系。

周大福人壽和新世界發展，同屬鄭氏家族體系。

新世界發展這兩年的壓力，市場都看得到。

負債壓力高。

流動性緊張。

永續債利息也出現過延期支付。

后來靠大額再融資穩住。

法律上，兩家公司是獨立的。

這個要講清楚。

但市場擔心的點也現實。

保險浮存金會不會投向關聯方債券或項目？

集團缺錢時，會不會把保險牌照當優質資產處置？

這些不是瞎想。

地產系保險公司，過去確實有類似前車之鑒。

我的判斷是：

周大福人壽現在數據安全，但長期穩定性不如友邦、保誠、宏利這類老牌公司讓我放心。

這不是說它不能買。

而是你別把全部長期儲蓄險倉位都壓在它身上。

尤其是大額保單。

我會建議拆開配置。

寫在最后：值得配一點，但不要把它當唯一答案

截至 2026 年 05 月 10 日看。

周大福「匠心飛越」是一款特點很鮮明的產品。

它最強的是收益封頂速度。

5 年交第 24 年到 6.5%。

躉交第 20 年到 6.5%。

這在同類產品里確實亮眼。

116、557 這些提取玩法，也確實有稀缺性。

但它的短板也清楚。

提取后的剩余現價不算強。

公司歷史頻繁易主。

鄭氏家族體系下的新世界壓力，也會讓市場有顧慮。

我的建議很簡單。

看重快封頂和特色功能，可以配置。

但不要重倉。

大額資金，最好分散到不同保險公司。

現在也有推廣優惠。

推廣期是 2026 年 4 月 27 日至 2026 年 6 月 30 日。

最后批核日期是 2026 年 8 月 31 日。

5 年交方案，首年保費折扣最高 8%。

第 2 年最高 16%。

總折扣最高 24%。

整付保費折扣最高 6%。

對應保費門檻是 150 萬美元及以上。

5 年交預繳，也有最高 4.5% 年利率。

優惠能看。

但別為了優惠倒推買產品。

港險最怕這個。

一張儲蓄險保單，買完可能跟你幾十年。

折扣只是錦上添花。

真正要看的是產品邏輯、現金流節奏、公司穩定性，還有你的資金期限。

我的最終態度是：

匠心飛越可以放進候選名單。

但我不會把它放在唯一核心倉位。

大賀說點心里話

如果你正在對比匠心飛越、盛利2、盈聚天下2、宏摯傳承這幾類產品，別只看一張收益表。不同渠道、不同繳費方式、不同提取設計，最后差距會很大。