你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。今天不聊產(chǎn)品有多好，聊聊我當(dāng)初是怎么被"坑"的。

3年前我買港險(xiǎn)時(shí)，銷售說得天花亂墜："收益6%以上，隨時(shí)提領(lǐng)，靈活方便。"結(jié)果第5年急用錢時(shí)，才發(fā)現(xiàn)提領(lǐng)后收益直接腰斬……這個(gè)教訓(xùn)，我必須跟你們分享。

你以為的「高收益」，可能是最大的坑

很多人選港險(xiǎn)，第一眼就盯著收益率看。萬通富饒千秋20年預(yù)期IRR能做到6%，永明星河尊享II第30年預(yù)期IRR才6.31%——看起來萬通更香對(duì)吧？

我當(dāng)初就是這么想的。

后來才發(fā)現(xiàn)，高收益并非選擇產(chǎn)品的唯一考量因素。這兩款產(chǎn)品的分紅結(jié)構(gòu)完全不同，適合的人群也不一樣。

單看收益率選產(chǎn)品，就像只看顏值找對(duì)象，遲早要翻車。

為什么同樣6%，拿到手的錢差這么多？

這里面的門道，我研究了半年才搞明白。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的收益由保證收益和非保證分紅兩部分構(gòu)成。關(guān)鍵在于分紅結(jié)構(gòu)：萬通是"中期沖刺型"，靠復(fù)歸紅利快速拉高現(xiàn)金價(jià)值；永明的前期分紅少，后期靠歸原紅利爆發(fā)。

什么意思呢？萬通雖然中期收益高，但提領(lǐng)后收益韌性不足。而永明在第15年急需提領(lǐng)用錢時(shí)剩余價(jià)值更多，長(zhǎng)期剩余價(jià)值穩(wěn)居第一。

所以演示分紅收益不等于實(shí)際到手收益。早知道這個(gè)，我當(dāng)初就不會(huì)只看那張漂亮的演示表了。

「隨時(shí)提領(lǐng)」的真相：門檻比你想的高

這是我踩得最深的坑。

銷售說"隨時(shí)提領(lǐng)"，但沒告訴我還有最低保費(fèi)門檻。

以宏利「宏摯傳承」為例，躉交最低年繳保費(fèi)要求$6,500，3年繳**$3,500**，5年繳**$2,500**。達(dá)不到門檻，想提也提不了。

更扎心的是，**宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創(chuàng)富（卓越版）」**沒有復(fù)歸紅利。提領(lǐng)后終期紅利會(huì)大幅折損，復(fù)利基數(shù)衰減。我當(dāng)初就是不懂這個(gè)，提領(lǐng)后眼睜睜看著收益縮水。

買之前一定要問清楚這個(gè)：提領(lǐng)靈活不等于隨時(shí)能拿錢。

避坑第一步：先想清楚錢什么時(shí)候用

吃了虧之后，我總結(jié)出一套選產(chǎn)品的方法。

買港險(xiǎn)前先問自己這筆錢計(jì)劃什么時(shí)候用。這個(gè)問題決定了你該選什么類型的產(chǎn)品：

• 3-10年要用（換房首付、孩子小學(xué)學(xué)費(fèi)）：選"回本快、中短期收益高"的產(chǎn)品。別被長(zhǎng)期高收益迷惑，中途要用錢時(shí)回本都成問題。
• 10-20年要用（孩子留學(xué)、中年創(chuàng)業(yè)）：選"中期收益穩(wěn)、提領(lǐng)靈活剩余價(jià)值高"的產(chǎn)品。這個(gè)階段最怕的就是提領(lǐng)后收益斷崖式下跌。
• 20年以上要用（養(yǎng)老、傳承）：選"長(zhǎng)期收益高，更早達(dá)到6.5%"的產(chǎn)品。時(shí)間夠長(zhǎng)，可以享受復(fù)利的威力。

我當(dāng)初就是沒想清楚用錢時(shí)間，結(jié)果買了個(gè)長(zhǎng)期產(chǎn)品，中途急用錢時(shí)虧了不少。

避坑第二步：用分紅實(shí)現(xiàn)率識(shí)別「畫餅」保司

2024年信托產(chǎn)品違約涉及653億元，暴雷的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)不勝數(shù)。港險(xiǎn)雖然相對(duì)安全，但也要睜大眼睛看清楚保司的真實(shí)水平。

保司的分紅實(shí)現(xiàn)率是"照妖鏡"，能看出它是不是"畫餅"。我的建議是：

優(yōu)先選擇分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定在95%以上且波動(dòng)區(qū)間小的保險(xiǎn)公司。那些一年100%、一年70%的，波動(dòng)太大，不靠譜。

最好能看到過往10年及以上保單的分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)更有參考價(jià)值。新產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率參考意義有限，要看保司的長(zhǎng)期表現(xiàn)。

跟你們分享我的教訓(xùn)：當(dāng)初只看了3年的分紅實(shí)現(xiàn)率就下單，后來發(fā)現(xiàn)那幾年剛好是市場(chǎng)好的時(shí)候，保司"美化"過的數(shù)據(jù)。

避坑第三步：看懂投資策略選對(duì)風(fēng)格

投資策略決定了產(chǎn)品的分紅能力。這個(gè)很多人不懂，但其實(shí)特別重要。

看兩個(gè)例子：

A產(chǎn)品固收類投資占比最少30%，最高100%。固收類投資占比高的策略相對(duì)穩(wěn)健，適合求穩(wěn)的人。

B產(chǎn)品股權(quán)類投資占比最低50%，最高75%。股權(quán)類投資占比高的策略比較激進(jìn)，但帶來的預(yù)期收益也會(huì)更高。

2025年人民幣匯率波動(dòng)加劇，很多人想配置美元資產(chǎn)。但選產(chǎn)品時(shí)，一定要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好來。

激進(jìn)的人選B類，保守的人選A類，別跟風(fēng)。

不同需求，該選哪款產(chǎn)品？

說了這么多，給大家一個(gè)具體的參考：

• 保守型：**永明「萬年青」**系列保證回本時(shí)間和保證收益率確定性更強(qiáng)，讓保守型人群更安心。求穩(wěn)的可以考慮友邦的產(chǎn)品。
• 中期用錢型：前20年**宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創(chuàng)富（卓越版）」**收益表現(xiàn)最好。想要穩(wěn)中求進(jìn)的可以選宏利和安盛的產(chǎn)品，收益表現(xiàn)很不錯(cuò)，穩(wěn)定性也不用擔(dān)心。
• 長(zhǎng)期持有型：友邦「環(huán)宇盈活」30年就能達(dá)到6.5%，超長(zhǎng)期復(fù)利優(yōu)勢(shì)更顯著。永明「星河尊享 2」、萬通「富饒千秋」、**周大福「匠心傳承 2」**能躋身長(zhǎng)期收益第一梯隊(duì)。
• 看重提領(lǐng)靈活：想要做提領(lǐng)打算，看重靈活理財(cái)?shù)呐笥眩烂鞯漠a(chǎn)品不容錯(cuò)過。

大賀說點(diǎn)心里話

港險(xiǎn)確實(shí)是好東西，但選錯(cuò)產(chǎn)品、踩錯(cuò)坑，好東西也會(huì)變成糟心事。

我用真金白銀換來的教訓(xùn)，希望能幫你少走彎路。

如果你正在考慮港險(xiǎn)，或者已經(jīng)買了但不確定對(duì)不對(duì)，掃碼加我，發(fā)送「信息差」三個(gè)字，我?guī)湍惆寻殃P(guān)。