你好，我是大賀。北大碩士，做港險和高凈值家族傳承規劃第9年。

今天聊新加坡全美「IUL」。

這款產品，我確實看得比較重。不是因為它名字新鮮。也不是因為演示收益好看。

而是它解決的問題很現實。

美元資產怎么放。保障杠桿怎么做。復雜家庭怎么傳。人在內地，保單怎么投。體檢資料不想翻譯，怎么處理。

這些問題，高凈值客戶真的天天問。

2026年2月，新加坡有個新聞很熱。97歲富豪再婚后，子孫聯手提起法律程序。爭產風波鬧得很大。

我看完只有一個感受。

傳承這事兒，錢是小事，人心是大事。

保單不是萬能的。但在很多家庭里，它能提前把規則寫清楚。少一點猜測。少一點撕扯。后面也少掉十斤頭發。

高凈值客戶買IUL，真正買的是確定感

IUL，全稱是指數型萬能壽險。

它有兩個核心。

一個是壽險杠桿。一個是指數賬戶。

簡單講。你交一筆錢。它給你一份較高的身故保障。賬戶部分可以掛鉤指數。市場漲的時候，有機會跟著增長。市場大跌的時候，指數賬戶有0%保底。

也就是當年指數表現很差，結算不低于0%。

這點很重要。

高凈值客戶不缺投資渠道。缺的是一類工具。既能做美元長期配置，又能把身故金和受益人安排清楚。

我不建議把IUL當成短期理財。

它不是給你三五年快進快出的。它更像一個長期美元保障賬戶。適合放一筆未來不急用的錢。

在新加坡市場，目前內地客戶能直接投保的IUL不多。只有兩家。全美和永明。

我個人更偏向全美。尤其是人在內地，又不想折騰英文體檢資料的客戶。

新加坡全美「IUL」是我會優先看的那一類。

人在內地能不能投？先看合格投資者

很多客戶第一句話就是。

“大賀，我是不是要飛新加坡？”

不一定。

按照新加坡當地規則，只要符合合格投資者身份，內地遠程投保是可行的。

三個條件，滿足任意一個就行：

• 個人年收入超過30萬新幣，約合160萬人民幣
• 個人流動金融資產超過100萬新幣
• 個人總凈資產超過200萬新幣

這里有個細節。

流動金融資產，一般是銀行存款、股票這類。不包含保單。

個人主要住宅價值，扣除貸款后，最多只貢獻100萬新幣。

我接觸下來，大多數客戶走的是第二條。也就是個人流動金融資產超過100萬新幣。

還有一個門檻，很多人容易低估。

IUL的健康告知比較嚴格。

有結節。高血壓。既往病史。通常要提交認可醫院的體檢報告。報告還要有醫生簽字蓋章。

全美的優勢在這里很明顯。

它是新加坡唯一支持全中文體檢資料的IUL。

其他公司通常要求翻譯成英文。聽著只是多一道手續。實際很煩。尤其是體檢項目多、病史復雜的客戶。

這點我會給全美加分。

另外，400萬美元保額以內不需要額外體檢。這對很多客戶也友好。不是說核保就一定簡單。但流程壓力會小很多。

怕市場跌，又想要美元增長，要看賬戶設計

IUL最吸引人的地方，是指數賬戶的0%保底。

市場大跌時，它不會把當年指數虧損直接算到你的賬戶里。

但你也別誤會。

0%保底，不代表保單沒有成本。保單本身有保險成本和費用。長期演示要看。極端情形也要看。

我會把它拆成兩個部分。

一個是固定賬戶。一個是指數賬戶。

固定賬戶投向債券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前實際利率是4.1%。投保首年利率保證4.1%。

這部分偏穩。

指數賬戶有4個選擇。

環球指數賬戶，保底0%。封頂9.27%。長期假設收益5.7%。掛鉤40%標普500、35%恒生、25%歐洲斯托克。

標普500指數賬戶，保底0%。封頂11.2%。額外扣費1%。實際封頂可以理解為10.2%。長期假設收益7.25%。

標普500伊斯蘭教法指數賬戶，保底0%。封頂9.3%。長期假設收益6.5%。同樣扣費1%。

VC無上限指數賬戶，掛鉤標普500波動率控制。保底0%。無封頂。長期假設收益7.5%。這是去年10月新推出的賬戶。

過去10年平均年化收益率也可以參考。

環球指數7.67%。VC無上限10.30%。標普500指數12.67%。標普500伊斯蘭教法14.24%。

不過這只是歷史數據。不能當未來承諾。

我自己看這類產品，不會只盯過去10年。更不會按最高的歷史收益做決定。

我更關心兩件事。

第一，賬戶能不能每年重新分配比例。全美可以。

第二，極端情況下有沒有底線。全美有終身不低于2%利率的最低退保價值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

這就是它比較穩的地方。

想激進一點，可以多放標普500。想穩一點，可以搭配固定賬戶。風險偏好不同，配法不一樣。

但短期資金別碰。

這類產品的價值在長期。不是拿來做短線周轉。

家族結構復雜，受益人設計比收益更重要

我做傳承規劃，見過太多家庭因為這個翻船。

二婚。多子女。非婚生子。兄弟姐妹共同持股。老父親晚年再婚。還有客戶想留一部分給朋友，甚至非親屬關系的人。

這些事不好聽?？伤鼈兒苷鎸?。

這不是危言聳聽。

你今天不設計。以后就是家里人自己去猜。猜到最后，往往就是律師介入。

全美IUL在傳承功能上，做得比較細。

它支持設置后備投保人。支持更改被保人。更改時要重新健康告知。支持多位受益人。也支持非血緣、非婚姻關系受益人。還能設置第二順位受益人。

另外，它可以辦理身故金類信托。身故金最長可以分10年給付。

這點很適合復雜家庭。

比如孩子還小。一次性拿到大額身故金，未必是好事。

比如幾個受益人關系微妙。分期給付，反而能減少沖突。

再比如有些客戶想照顧非傳統關系的人。保單受益人安排，往往比遺囑更直接。

我的判斷很明確。

如果你的家庭結構簡單，全美IUL的傳承功能可能用不滿。

如果你家族關系復雜，這些功能就很值錢。

保單是工具。家和才是目的。

38歲男性，一次交96274美元，能撬動什么？

看一份計劃書會更直觀。

案例是一個38歲男性。投保100萬美元保額。躉交。保費全部投入標普500指數賬戶。

一次性保費是96,274美元。

對應的是100萬美元身故保障。大概是10多倍保障杠桿。

這里要先看壞情況。

如果指數每年都是0%，這張保單會在他67歲時終止。

這個數字必須講清楚。

IUL不是永遠不會失效。0%保底也不是沒有任何成本。指數長期不增長，賬戶價值會被成本消耗。

我不喜歡只拿漂亮演示給客戶看。

壞情況要先擺出來。

再看按計劃書7.25%收益演示的情況。

60歲，賬戶價值18.4萬美元。70歲，賬戶價值30.1萬美元。80歲，賬戶價值47.8萬美元。90歲，賬戶價值68.6萬美元。100歲，退保價值和身故金均達到100萬美元。110歲，退保價值和身故金達到196萬美元。

這個演示里，賬戶價值是慢慢往上走的。時間越長，越接近初始保額。后面還有機會反超。

這就是IUL的核心邏輯。

前期靠壽險杠桿。中后期靠賬戶累積。最后實現保障和傳承的結合。

計劃書里還有一個點。

從第11年開始，每年提取10%賬戶價值，不影響100萬美元保額。

聽起來很靈活。

但我會提醒客戶。

我不建議隨意提領。

尤其是年紀大了以后。賬戶里有錢，不代表你就該拿出來。提得太多，遇到賬戶表現不好，晚年保單穩定性會受影響。

這類保單不是提款機。

它可以提供流動性。但主功能仍然是保障和傳承。

如果你本來就想給家人留一筆確定的錢。那就別頻繁動它。

如果你未來現金流不穩定。總想著中途取。那這款不一定適合你。

幾十年的合同，公司底子要硬

長期壽險，不能只看產品。

公司是誰。歷史多長。評級怎樣。大額保單經驗夠不夠。都要看。

全美人壽成立于1906年。1933年就在上海設立過銷售據點。1999年被荷蘭全球保險集團收購。

荷蘭全球保險集團，是全球9大“不能倒”的保險公司之一。

全美還有一個特殊位置。

它在1997年推出美國市場首個指數型萬能壽險雛形，叫Transdex 500。

這也是它在IUL領域被很多人看重的原因。

產品基本參數也比較完整。

投保年齡覆蓋出生15天到80歲。最低保額100萬美元。可掛鉤4個指數賬戶。繳費方式支持躉交、2年、5年、10年、15年或20年交。也支持限額追加保費。

每年保費還可以分期12個月定投到指數賬戶。

戒煙客戶也有機會拿到獎勵。超過一年沒吸煙，并通過尼古丁測試，可以回歸非吸煙費率。

再看財務實力。

全美集團總資產達到1710億美元。信用評級是S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。投資組合里，**93.8%**是投資級債券。

還有一個很多人知道的案例。

張蘭女士那張1487萬美元保費的IUL保單，就是全美人壽承保。

張蘭海外信托被擊穿的討論，這幾年一直很熱。這個案例也讓很多人重新審視保單和信托在資產安排里的不同角色。

信托不是不能用。保單也不是替代一切。

但在高額壽險、復雜核保、大額保費這類事情上，全美確實經驗很深。

我的評價是。

全美不是最適合所有人的IUL。

但對內地高凈值客戶來說，它很難繞開。

原因很簡單。

能遠程投。能接受中文體檢資料。公司有IUL歷史。大額保單經驗夠。傳承功能也細。

這些加在一起，競爭力很強。

寫在最后：全美IUL適合誰，不適合誰

如果你只是想買一份短期美元理財。別選它。

如果你資金隨時要周轉。也別選它。

如果你只看演示收益，不愿意看極端情形。更要謹慎。

但如果你符合合格投資者要求。手里有一筆長期美元資金。想同時解決保障、傳承、受益人安排、遠程投保這些問題。

新加坡全美「IUL」值得認真看。

我會尤其推薦給三類人。

第一類，是有大額身故保障需求的人。第二類，是家庭結構復雜的人。第三類，是人在內地，不想為英文資料和出境投保折騰的人。

它最大的優勢，不是某一個收益數字。

而是工具屬性很完整。

能放美元。能做杠桿。能設受益人。能分期給付。還能在內地遠程處理。

傳承規劃最怕臨時起意。

提前想清楚，后面少掉十斤頭發。

大賀說點心里話

如果你已經在看全美IUL，別只比演示收益。更要看投保資格、健康資料、賬戶比例和未來受益人設計。這里面的信息差，往往比產品名字更重要。