你好，我是大賀。

最近我看安盛「盛利II」這份資料，第一反應(yīng)很直接。

如果你的現(xiàn)金流扛得住，就優(yōu)先看2年交。

不是因?yàn)樗指寐?tīng)。也不是因?yàn)樗?tīng)起來(lái)更激進(jìn)。

是因?yàn)樗谶@款產(chǎn)品里，確實(shí)更快。更早啟動(dòng)。更早放大復(fù)利。

而且現(xiàn)在這類美元資產(chǎn)的窗口期，真的不算寬了。市場(chǎng)環(huán)境在變。高息產(chǎn)品也在變少。這個(gè)時(shí)候還想著慢慢磨，往往就把效率讓出去了。

現(xiàn)金流夠用，就直接上2年交

安盛「盛利II」現(xiàn)在有 2年交、5年交、10年交 三種繳費(fèi)期。

其中，2年交是限時(shí)限額發(fā)售。5年交和10年交，是常規(guī)方案。

我對(duì)這件事的態(tài)度很明確。

10年交我一般不太會(huì)推薦。不是它完全不能看。而是它的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，確實(shí)不夠亮。如果你不是特別追求最低繳費(fèi)壓力，通常沒(méi)必要把它放進(jìn)主選項(xiàng)。

5年交呢。它更像常規(guī)思路。壓力沒(méi)那么猛。節(jié)奏也更平。

但如果你的現(xiàn)金流能覆蓋。我會(huì)直接看2年交。

別被外面那種“拉長(zhǎng)周期，壓力更平”的說(shuō)法帶偏了。這句話聽(tīng)著順。可放到盛利II這里，未必劃算。

這款產(chǎn)品本身還有一些很強(qiáng)的設(shè)計(jì)。比如市場(chǎng)首創(chuàng)的財(cái)富管家服務(wù)。還有信托級(jí)現(xiàn)金流定制。再加上一系列傳承工具。這些東西都不錯(cuò)。但繳費(fèi)期選錯(cuò)了。前面的優(yōu)勢(shì)也會(huì)被拖慢。

說(shuō)白了。這不是慢慢養(yǎng)就一定更好。這是一個(gè)很吃起步速度的產(chǎn)品。

30萬(wàn)美元放20年，差出來(lái)的不只是數(shù)字

我先把最硬的部分?jǐn)[出來(lái)。

這次測(cè)算基數(shù)是 30萬(wàn)美元總保費(fèi)。看的是2年交和5年交的差別。

第一個(gè)特別直觀的點(diǎn)。第20年，2年交的預(yù)期賬戶價(jià)值約97.2萬(wàn)美元。5年交約 83.2萬(wàn)美元。

中間差了 14萬(wàn)美元 左右。這個(gè)數(shù)不小。而且不是“理論上有點(diǎn)差”。是實(shí)打?qū)嵉馁~戶層面差距。

第30年，差距更大。2年交的預(yù)期總收益接近 200萬(wàn)美元。5年交約 170萬(wàn)美元。

到第100年。2年交預(yù)期總收益超 1.57億美元。5年交超 1.44億美元。

你當(dāng)然可以說(shuō)。100年太遠(yuǎn)了。聽(tīng)起來(lái)像數(shù)字游戲。

我同意一半。但你別忽略另一半。

復(fù)利產(chǎn)品最怕的，就是起步慢。一旦進(jìn)場(chǎng)慢了。后面每一年都在補(bǔ)前面的損失。而且這個(gè)缺口，會(huì)越滾越大。

我看這張圖時(shí)，腦子里只有一句話。從資金進(jìn)場(chǎng)那一刻起，2年交就開(kāi)始?jí)褐?年交跑。而且不是輕輕壓。是一路壓。差距還會(huì)慢慢撕開(kāi)。

那些兩條線中間的空白。本質(zhì)上就是你少吃到的復(fù)利。

回本和IRR，2年交明顯跑得更快

看儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。不能只看一個(gè)總收益。

回本時(shí)間。IRR。這些都得一起看。

盛利II這里，2年交和5年交的節(jié)奏差別很清楚。

2年交預(yù)期5年回本。5年交預(yù)期7年回本。

保證回本這塊也一樣。2年交是 18年。5年交是 25年。

這個(gè)差距，已經(jīng)不是一點(diǎn)點(diǎn)了。是整整 7年。

IRR也能看出門道。

第10年。2年交是 4.82%。5年交是 3.52%。

第20年。2年交是 6.21%。5年交是 5.82%。

到第28年。2年交已經(jīng)摸到 6.50% 的天花板。5年交要到第30年才到。

這說(shuō)明什么。說(shuō)明2年交不是只在前面跑得快。它在中期也一直領(lǐng)先。而且領(lǐng)先得很穩(wěn)。

我會(huì)把它理解成一件事。2年交做到了回本周期的壓縮。也做到了中期收益的抬高。這兩件事疊在一起。才是真正的差別。

你要是做長(zhǎng)期美元配置。這個(gè)差別就很關(guān)鍵。因?yàn)樗皇且粋€(gè)小參數(shù)。它會(huì)影響你怎么看整份保單的資金效率。

差距為什么會(huì)越拉越大

很多人只看到結(jié)果。沒(méi)看到原因。

其實(shí)原因很簡(jiǎn)單。2年交的收益機(jī)制，第2年就全面啟動(dòng)了。

5年交不是。它要到第3年。保證現(xiàn)金價(jià)值和非保證紅利，才開(kāi)始解鎖。

這里面最關(guān)鍵的幾個(gè)時(shí)間點(diǎn)，也都不一樣。

2年交。保證現(xiàn)價(jià)從第2個(gè)保單年度起始。5年交。要到 第3個(gè)保單年度。

2年交。紅利保單生效2年及以上 就能看。5年交。要 3年及以上。

2年交。貨幣轉(zhuǎn)換在第2個(gè)保單周年日。5年交。在 第3個(gè)保單周年日。

這些看起來(lái)像細(xì)節(jié)。但放到復(fù)利里。細(xì)節(jié)就是本金。

時(shí)間就是最貴的本金。這句話在港險(xiǎn)里特別真。搶跑一年。后面差距往往不是一點(diǎn)點(diǎn)。是會(huì)持續(xù)放大。

所以我一直覺(jué)得。官方這次其實(shí)是在做客群分層。想要更高的資金使用效率。你就得接受更高的門檻。2年交的最低名義金額，本身就比5年交高。

2年交起步是 2萬(wàn)美元。5年交是 1萬(wàn)美元。人民幣口徑下，2年交初始是 13萬(wàn)。5年交是 6.5萬(wàn)。

這個(gè)門檻差。就是在告訴你。它不是給所有人都準(zhǔn)備的。它更偏向那些資金已經(jīng)準(zhǔn)備好的人。

還有一個(gè)點(diǎn)。5年交有最長(zhǎng) 365天延長(zhǎng)寬限期。而2年交沒(méi)有。

這個(gè)設(shè)計(jì)其實(shí)也合理。因?yàn)?年交是兩把交清。根本不存在長(zhǎng)期斷繳風(fēng)險(xiǎn)。既然沒(méi)有長(zhǎng)期拖欠的空間。那這個(gè)機(jī)制自然就不用留。

說(shuō)白了。2年交不是“5年交的縮水版”。它是另一套邏輯。而且是更激進(jìn)的那套。

預(yù)繳政策再推一把

如果你還在糾結(jié)2年交值不值得上。那這個(gè)預(yù)繳政策，基本是最后一腳油門。

安盛現(xiàn)在對(duì) 2年交 還有預(yù)繳優(yōu)惠。而且力度不算小。

如果預(yù)繳保費(fèi) 200,000美元以下。首90天保證優(yōu)惠年利率是 6%。之后到第1個(gè)保單年度完結(jié)。年利率是 4%。

如果預(yù)繳保費(fèi) 200,000美元或以上。首90天保證優(yōu)惠年利率是 12%。之后到第1個(gè)保單年度完結(jié)。年利率是 8%。

這個(gè)政策只適用于。盛利II儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)至盛（2年繳）。和 至尊（2年繳）。

5年交沒(méi)有這個(gè)優(yōu)惠。

我怎么看這件事。很簡(jiǎn)單。

這相當(dāng)于保單剛建倉(cāng)。官方先給你塞了一筆起步資金。直接把初始復(fù)利基數(shù)抬高了。

這類設(shè)計(jì)，對(duì)已經(jīng)準(zhǔn)備好美元資金的人很友好。因?yàn)槟悴皇锹ァＤ闶侵苯影奄Y金壓進(jìn)復(fù)利池子里。前面吃到的時(shí)間紅利，會(huì)非常實(shí)在。

當(dāng)然。前提還是那句話。你得真有這筆錢。

如果這筆錢本來(lái)就要擠現(xiàn)金流。那我不會(huì)勸你硬上。儲(chǔ)蓄險(xiǎn)最怕的，不是收益低一點(diǎn)。是中途資金節(jié)奏亂掉。

但如果這筆錢是長(zhǎng)期閑置資金。而且你本來(lái)就在做美元資產(chǎn)配置。那這個(gè)預(yù)繳優(yōu)惠，確實(shí)值得重視。

我會(huì)怎么選

這部分我說(shuō)得直一點(diǎn)。

如果你手上現(xiàn)金流能覆蓋，我會(huì)優(yōu)先選2年交。

我不是說(shuō)5年交不能買。它當(dāng)然能買。而且它是個(gè)比較穩(wěn)妥的常規(guī)方案。適合那些想把繳費(fèi)壓力鋪得更平的人。

但如果你問(wèn)我。在安盛「盛利II」這個(gè)產(chǎn)品里。哪一個(gè)更像“資金效率優(yōu)先”的選擇。

我會(huì)選2年交。

原因也不復(fù)雜。

回本更快。IRR更高。收益機(jī)制更早啟動(dòng)。還有預(yù)繳政策加持。這些東西疊起來(lái)，2年交的優(yōu)勢(shì)就很清楚了。

10年交我不會(huì)優(yōu)先考慮。它對(duì)降低繳費(fèi)壓力有幫助。但數(shù)據(jù)表現(xiàn)確實(shí)不占優(yōu)。如果你不是特別在意現(xiàn)金流分散。那它一般沒(méi)必要上。

所以我的判斷很明確。

追求效率。選2年交。想要平一點(diǎn)。再看5年交。10年交，通常不在我的優(yōu)先列表里。

這不是情緒化偏好。是產(chǎn)品機(jī)制決定的。

天下武功，唯快不破。放到跨境資產(chǎn)配置里也一樣。配置講究時(shí)機(jī)。這是個(gè)窗口期。抓住了。差距會(huì)很明顯。錯(cuò)過(guò)了。就真的錯(cuò)過(guò)了。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

如果你本來(lái)就在看港險(xiǎn)。而且資金已經(jīng)準(zhǔn)備好了。我會(huì)更建議你把注意力放在“怎么配得更省、更快”上。

有些方案看著溫和。但資金效率并不高。這時(shí)候，多看一層條件。往往比只看表面收益更重要。