你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

看好人民幣的朋友注意了——2025年人民幣匯率經歷了過山車，從年初7.30一路貶到4月的7.35，又在年底升破7.05。

這種雙向波動讓很多想買港險的朋友犯了難：換美元怕貶，不換又怕錯過港險的高收益。

今天聊的這款產品，可能是目前市場上最適合"不想承擔匯率風險"人群的選擇。

為什么說它是六邊形戰士？

630之后，港險市場最全面的六邊形王者，莫過于永明萬年青·星河尊享2。

我和團隊把這個產品的所有資料翻了好幾遍，跟市場上其他產品在多個維度都對比了一下，愣是沒找到明顯短板。

要收益有收益，雖然不算市場最高的，但是始終能排到前幾名，提領之后更是一騎絕塵。

功能方面也是玩出了花，貨幣轉換、保費豁免、類信托功能一應俱全。

這個細節很多人不知道——它的人民幣保單收益和美元保單完全一樣，不打折。

收益實測：不提領與提領雙場景表現

先看不提領的情況。

這款產品支持2年交和5年交兩種繳費方式。

2年交的話，35年就能達到**6.5%**的復利收益上限，算是非常快的。

保證收益長期能達到1%，保證回本時間13年，預期回本周期7年。

再看提領后的表現，這才是真正拉開差距的地方。

以567提取為例——第6年開始，每年提取總保費的7%。

我拿市面上幾款熱門產品做了對比，提取到保單第20年，星河尊享2剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

為什么提領后表現這么強？

因為星河尊享2的復歸紅利占比大，適合早期提領，提領后對保單收益的影響比較小。對比一下提領前后的IRR就明白了。

功能拆解：四大細節見真章

細節一：貨幣轉換不設調整基數

貨幣轉換功能不稀奇，但永明是把這個功能打磨得最好的。

我翻了其他公司產品關于貨幣轉換的條款，大部分都有非常大的不確定性——轉換后的新計劃跟原計劃可能不是同一個，保單條款可能會改變，而且往往有一個"調整基數"，意味著你要多交資產價格差和手續費。

而永明的貨幣轉換，規定得非常清晰：轉換前的總現金價值×當時兌換率=轉換后的總現金價值。

不設調整基數，不讓用戶額外掏錢。

細節二：人民幣保單收益不打折

人民幣保單的福音來了。

永明萬年青·星河尊享2支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。除了英鎊和港元，其他4種貨幣的回報完全一樣。

對于不想承擔匯率風險的朋友來說，這是個非常大的好消息。

其他大部分港險產品，人民幣保單的回報基本都會稍微低一點。

同樣收益何必換匯？選擇這個產品就不用糾結了。

細節三：歸原紅利雙重保證

歸原紅利一旦派發，面值就是確定的。

但如果你想提取或退保，到手的錢不是面值，而是現金價值——兩者之間有個折現率，到手會少一點。

而永明的這款產品，復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。這個條款清清楚楚寫在合同里。

目前我沒有看到任何哪一家把這點寫到了合同里。

保費豁免與附加功能

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。

選擇5年交的方式，假如受保人和保單持有人是同一人，在70歲之前因為受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元的保費。

其他功能方面，簡單報個菜名：支持貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆、更改被保人、指定收款人，還有候補保單主權人、保單暫托人、身故支付選項等各種管家式類信托功能。

功能的豐富程度以及實用性可以滿足**99%**的人。

分紅實現率：客觀看待的短板

硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們前段時間統計了12家主流香港保司的分紅實現率情況，劃分成5個梯隊，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過比較亮眼的是，永明的**10+保單表現還不錯，平均值有86%**左右。

光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的，而且這部分數據更有說服力——畢竟10年以上的保單，才真正能檢驗一家公司的分紅兌現能力。

公司背書：160年歷史的全球資管巨頭

永明這家公司，是個歷史悠久、非常有底蘊的公司。

它在1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。扎根香港133年，也是香港首個跨國人壽保險公司。

在成立之后的160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件等無數危機。

但不管當時多難，永明都堅持正常賠付了，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。這一點還是比較難得的。

目前，永明已經成為全球最大資管公司之一，管理資產超1萬億美元。

財務評級一等一的穩：A.M BEST A+超卓、DBRS AA優越、穆迪Aa3卓越、標準普爾AA非常強。

在香港的勢頭也很強勁。目前是香港前三大強積金服務供應商，去年保費規模在非銀保司里排名第6。

有個數據很亮眼：永明的人均整付保費超過300萬，是老四家的2-5倍。深受高凈值客戶偏愛。

沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。

投資策略：多元分散的穩健之道

在投資上，永明的特色可以用兩個詞概括：多元、全面。

資管規模超1萬億美元，旗下有5大資產管理公司：MFS（超5560億美元）、SLC（580億加元）、CRESENT（550億加元）、BGO（840億加元）、InfraRed（170億加元）。分別聚焦股票、固定收益類資產、實物資產、地產、另類資產不同領域。

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每個子公司專注一個賽道，也更有可能取得優秀的投資成果。

投資組合上，**74%**為固定收入，**97%**的固定收入被評為投資級。

投資組合和投資地域非常分散，這是永明穩健的根本原因。

總結：誰適合這款產品？

綜合從收益、功能、公司以及產品細節看，永明萬年青·星河尊享2是目前市場最能擔得起六邊形戰士稱號的一個。

如果你看好人民幣、不想承擔匯率風險，又想要港險的高收益和豐富功能，這款產品值得認真考慮。

如果你有早期提領的需求，它的表現更是一騎絕塵。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。