你好，我是大賀，北大碩士，在港險(xiǎn)行業(yè)摸爬滾打了9年。

今天想聊一個(gè)被嚴(yán)重低估的險(xiǎn)種——香港終身壽險(xiǎn)。

很多人不知道的是，2024年內(nèi)地訪客在香港投保628億港元，其中終身壽險(xiǎn)占了新單數(shù)目的59%。

超過(guò)一半的人專門“打飛的”去香港，不是買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，而是買終身壽險(xiǎn)。

為什么？今天我把門道給你講透。

結(jié)論：想做財(cái)富傳承，香港終身壽險(xiǎn)是目前最優(yōu)解

先說(shuō)結(jié)論：如果你有一定資產(chǎn)，想把錢穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)傳給下一代，香港終身壽險(xiǎn)是我見過(guò)最省心的工具。

這個(gè)結(jié)論我不是隨便下的。在香港做了這么多年，我接觸的客戶里，五六十歲、手頭有幾百上千萬(wàn)想做傳承的，最后大多選了終身壽險(xiǎn)。

原因很簡(jiǎn)單，它同時(shí)解決了四個(gè)問(wèn)題：

第一，杠桿率高。交一塊錢，將來(lái)能給孩子留兩三塊錢。杠桿基本可以做到2倍以上，這個(gè)效率內(nèi)地產(chǎn)品很難達(dá)到。

第二，資金靈活。錢放進(jìn)去，復(fù)利可以做到4到5個(gè)點(diǎn)，需要用錢隨時(shí)能拿出來(lái)。

第三，自帶「小信托」。身故賠付不是一次性打給孩子，可以按你的意愿分期給。避免孩子一下子拿到太多錢不會(huì)管。

第四，法律保護(hù)強(qiáng)。全球大部分地區(qū)終身壽險(xiǎn)賠付免遺產(chǎn)稅，而且這筆錢只屬于受益人。不怕婚姻風(fēng)險(xiǎn)。

這四點(diǎn)加在一起，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上確實(shí)有很多很先進(jìn)的地方，內(nèi)地的終身壽險(xiǎn)目前還做不到。

論據(jù)一：杠桿率領(lǐng)先，交一塊留兩三塊

做財(cái)富傳承，第一個(gè)要算的賬就是：我花多少錢，能給孩子留多少錢？

這個(gè)細(xì)節(jié)很重要。如果我自己直接給孩子留1000萬(wàn)現(xiàn)金，跟我交500萬(wàn)保費(fèi)、將來(lái)保險(xiǎn)公司賠1000萬(wàn)，本質(zhì)上是不一樣的。后者相當(dāng)于我用一半的成本，達(dá)到了同樣的效果。

香港終身壽險(xiǎn)的杠桿率有多高？

拿40歲男性、保額100萬(wàn)美金、10年繳費(fèi)來(lái)說(shuō)，我對(duì)比過(guò)市面上10款主流產(chǎn)品：

• 年繳保費(fèi)從22,330美元到47,030美元不等
• 總保費(fèi)從191,100美元到434,500美元不等

換算一下，最便宜的產(chǎn)品，交19萬(wàn)美元就能撬動(dòng)100萬(wàn)美元保額，杠桿超過(guò)5倍。

跟你說(shuō)個(gè)真實(shí)案例：一個(gè)40歲左右的客戶，想給孩子留1000萬(wàn)人民幣。如果在內(nèi)地買終身壽險(xiǎn)，保費(fèi)可能要做到500萬(wàn)以上。但在香港，保費(fèi)不需要做到500萬(wàn)，交一塊錢將來(lái)能給孩子留兩三塊錢，這個(gè)事是有性價(jià)比的。

論據(jù)二：資金靈活，傳承和自用兩不誤

很多人有個(gè)誤區(qū)：買了終身壽險(xiǎn)，錢就被鎖死了。

內(nèi)地的產(chǎn)品確實(shí)有這個(gè)問(wèn)題。我見過(guò)不少案例，終身壽險(xiǎn)到第十年、第二十年，現(xiàn)金價(jià)值可能還沒有回本。想用錢？對(duì)不起，退保虧本。

但現(xiàn)實(shí)是，人的需求是復(fù)雜的。

我接觸的客戶里，五六十歲的很多還在事業(yè)打拼期，企業(yè)資金需求量很大。他們當(dāng)然想把錢傳給孩子。但這筆錢在傳給孩子之前，自己還要用。

用錢需求、投資需求、傳承需求往往是混在一起的，很難說(shuō)“這300萬(wàn)就是給孩子的，這700萬(wàn)就是我自己花的”。

香港終身壽險(xiǎn)怎么解決這個(gè)問(wèn)題？

它會(huì)兼顧自己用錢的需求和資金的靈活性。

從這張利益演示表可以看到，保單的現(xiàn)金價(jià)值在持續(xù)增長(zhǎng)。如果中途需要用錢，可以通過(guò)保單貸款或者減保的方式把錢周轉(zhuǎn)出來(lái)，不影響保單繼續(xù)有效。

算下來(lái)收益還是比較高的，資金放進(jìn)去復(fù)利可以做到4到5個(gè)點(diǎn)，比單純放銀行強(qiáng)多了。

論據(jù)三：自帶小信托，按你的意愿分配

這個(gè)功能是我特別想強(qiáng)調(diào)的。

內(nèi)地很多壽險(xiǎn)的身故賠付方式特別簡(jiǎn)單粗暴——人走了，1000萬(wàn)一次性打到孩子賬戶里。

問(wèn)題來(lái)了：你的孩子能不能承接這么大一筆資產(chǎn)？拿到錢以后會(huì)不會(huì)被騙，被殺豬盤，被揮霍掉？

香港終身壽險(xiǎn)自帶小信托功能，身故支付方式可以完全按照投保人意愿做賠付。

具體來(lái)說(shuō)，身故賠償可選擇一筆過(guò)或分期方式——10年期、20年期或30年期，每年定額支付。

操作上其實(shí)很簡(jiǎn)單：比如你給孩子留1000萬(wàn)，可以設(shè)置每年給他打100萬(wàn)，分10年打完。或者前面每個(gè)月打3萬(wàn)、5萬(wàn)生活費(fèi)，等他30歲、40歲足夠成熟了，再把剩下的一次性給他。

這樣設(shè)計(jì)，更適合根據(jù)家庭情況、孩子資質(zhì)、孩子駕馭錢的能力來(lái)安排，能更加長(zhǎng)遠(yuǎn)地保障。

論據(jù)四：法律護(hù)城河，免稅+隔離雙保險(xiǎn)

終身壽險(xiǎn)還有個(gè)隱藏優(yōu)勢(shì)：法律屬性。

第一，免遺產(chǎn)稅。在全球大部分國(guó)家和地區(qū)，終身壽險(xiǎn)賠付的錢不會(huì)收遺產(chǎn)稅。雖然現(xiàn)在內(nèi)地和香港都還沒有遺產(chǎn)稅。但隨著稅種完善，遺產(chǎn)稅有這個(gè)趨勢(shì)，提前布局總比臨時(shí)抱佛腳強(qiáng)。

第二，資產(chǎn)隔離。作為終身壽險(xiǎn)受益人獲得的錢，所有權(quán)只屬于受益人一個(gè)人。

這意味著什么？哪怕你的孩子已經(jīng)結(jié)婚了，這筆錢也只歸屬于他一個(gè)人，不會(huì)因?yàn)榛橐鰡?wèn)題被伴侶分割走。

但如果你給孩子留的是存款、房產(chǎn)呢？資產(chǎn)都有可能面臨分割。終身壽險(xiǎn)可以幫孩子做資產(chǎn)隔離，這一點(diǎn)很多人沒意識(shí)到。

背景補(bǔ)充：為什么這個(gè)時(shí)間點(diǎn)特別重要

最后說(shuō)說(shuō)時(shí)機(jī)。

中國(guó)第一批富起來(lái)的人，年齡已經(jīng)到50多60多甚至更大了。這批人正好處在“錢花不完，要考慮傳給下一代”的階段。

但為什么終身壽險(xiǎn)在內(nèi)地聲量不大？不是用戶沒有意識(shí)，是產(chǎn)品的吸引力不夠。內(nèi)地終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品吸引力不足，導(dǎo)致市場(chǎng)聲量一直上不去。

而香港這邊，2025年一季度全港新造保單保費(fèi)達(dá)934億港元，同比增長(zhǎng)43.1%，創(chuàng)2001年以來(lái)季度新高。內(nèi)地客戶對(duì)香港終身壽險(xiǎn)的需求持續(xù)高漲。

我覺得終身壽險(xiǎn)接下來(lái)會(huì)變得越來(lái)越大眾。如果你有傳承需求，現(xiàn)在是個(gè)不錯(cuò)的窗口期。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

終身壽險(xiǎn)這個(gè)產(chǎn)品，確實(shí)不是每個(gè)人都需要。但如果你符合條件，提前規(guī)劃能省下不少錢和麻煩。

怎么買、買多少、選哪家，這里面的門道還挺多的。