你好，我是大賀。

最近有不少朋友問我：人民幣跌破7.3了，要不要配點美元資產？

說實話，從資產配置角度看，這個想法不算激進。2025年初在岸人民幣一度跌破7.3關口，創2023年以來新低，中美利差更是走擴到300基點左右的歷史高位。

不把雞蛋放一個籃子，配置一部分美元資產對沖匯率風險，確實是理性選擇。

正好周大福剛推出了一款躉交新品**「榮耀世代」，主打首日保證回本83%，保證7年**回本。看起來挺適合求穩的人。

但我仔細研究了一圈后發現，這款產品并不適合所有人——有3類人買它可能會后悔。

今天就從不同使用場景出發，幫你判斷它到底適不適合你。

躉交最怕什么？剛投就急用錢

很多人對躉交產品有個天然的恐懼：錢一次性投進去，萬一中途急用怎么辦？退保會不會虧一大筆？

這種擔心很正常。畢竟躉交動輒幾十萬美金，誰也不敢保證未來幾年不會遇到突發情況。

榮耀世代在這一點上確實做了優化。它的首日保證回本達到83%，保證7年回本。

什么意思呢？就是你把錢一次性繳進去，保單一生效，合同里就白紙黑字寫著：保證現金價值已經是你已交保費的83%。

萬一遇到急用錢的情況，哪怕第二天就想退保，也能拿回83%，損失的只有17%。對于很多人來說，這個容錯率已經很高了。

但問題來了：容錯率高，就代表它是最優選擇嗎？

不一定。關鍵要看你的需求是什么。

場景一：5-10年中短期持有

如果你手里有一筆閑錢，預計持有5-10年，不想擔心中途退保虧損太多，榮耀世代確實可以考慮。

先看回本速度：預期4年回本，保證7年回本。市場上躉交產品回本時間大多集中在三到四年左右，榮耀世代不算最快，但也不拖后腿。

再看收益表現：在保單前10年，榮耀世代的預期總收益在躉交產品里確實有優勢。

跟自家老款閃耀傳承比，進步明顯。閃耀傳承首日保證回本78%，榮耀世代做到了83%。

以30萬美金躉交為例，保單第30年，榮耀世代預期總收益171.5萬美金，復利IRR 5.98%；閃耀傳承只有141.8萬美金，復利IRR 5.32%。

新品已經能做到完全超越老款，彌補了閃耀傳承派息少、早期收益不突出的短板。

所以，如果你的需求就是中短期持有，求穩為主，中途真有急事退保損失也不大，榮耀世代是個不錯的選擇。

但如果你打算持有更長時間，情況就不一樣了。

場景二：長期持有追求高收益

如果你打算長期持有，短期之內不會拿出來，追求更高的總收益，那我得說句實話：榮耀世代不是最優解。

放到市場里比，10年后友邦環宇盈活的收益表現反而是最好的。

還是以30萬美金躉交為例：保單第20年，環宇盈活預期總收益97.7萬美金，復利IRR就已經能達到**6.08%**了。

保單第30年更是可以實現**6.5%**的收益率天花板。

我們大多數人買港險，不會僅僅盯著保單前10年的收益情況，更多的還是想著中長期持有。從這個角度看，榮耀世代雖然也能實現收益率達到6.5%，但不算拔尖。

境內外產品各有優劣，關鍵是匹配你的需求。如果你追求的是長期收益最大化，友邦環宇盈活更合適，長期收益更拔尖。

場景三：需要穩定現金流

還有一類人，買躉交產品不是為了讓錢躺著滾復利，而是想定期提領，當作補充現金流。

這種需求下，榮耀世代的表現就更不突出了。

以常見的125提領為例——保單第2年起每年提領保單5%，即15000美金。

在這種提領狀態下，榮耀世代在保單前18年的表現還不錯，但18年后就被反超了。

富衛盈聚天下在保單18年后有絕對性優勢，一直遙遙領先。保單第50年，盈聚天下賬戶提領后余額還剩217.2萬美金。

這背后和產品的分紅結構有很大關系。盈聚天下就是一款為提領而生的產品，復歸紅利占比高，非常適合長期提領。

如果你想長期提領，保證自己有穩定的現金流，富衛盈聚天下才是更好的選擇，18年后的提領表現碾壓其他產品。

場景四：想早點拿到回頭錢

不過，榮耀世代有一個小亮點值得一提：它支持115提領——躉交從保單第1年起，每年就能領取總保費的5%。

比如你投5萬美金，從第1年開始每年就能領2500美金。雖然金額不多，但對于想早點拿到回頭錢的人來說，也算個實用功能。

這是對沖風險的一種方式——錢不是完全鎖死的，每年都能拿點出來，心理上更踏實。

你的需求是什么？對號入座

說了這么多，最后幫你總結一下：

• 如果你求穩、中短期持有、不想承擔太大退保損失，榮耀世代是不錯的選擇，首日保證回本83%，前10年收益有優勢，中途退保損失不大，容錯率高
• 如果你打算長期持有追求高收益，友邦環宇盈活更合適，長期收益更拔尖
• 如果你想長期提領要穩定現金流，富衛盈聚天下才是更好的選擇，18年后的提領表現碾壓其他產品

從資產配置角度看，沒有完美的產品，只有匹配需求的產品。關鍵是搞清楚自己要什么，再對號入座。

大賀說點心里話

躉交產品選擇的核心，從來不是"哪個收益最高"，而是"哪個最匹配你的使用場景"。搞清楚這一點，才能避免買錯后悔。