你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。最近服務(wù)的幾位千萬資產(chǎn)客戶，不約而同都在問同一款產(chǎn)品——永明萬年青·星河尊享2。

說實話，這讓我有點(diǎn)意外。畢竟永明不是"老四家"，但有錢人用腳投票說明一切。今天就從高凈值客戶最關(guān)心的幾個痛點(diǎn)切入，把這款產(chǎn)品掰開揉碎講清楚。

痛點(diǎn)一：人民幣保單收益總是被打折？

很多客戶看好人民幣長期走勢，但一看收益就猶豫了——大部分港險產(chǎn)品，人民幣保單的回報確實會比美元保單低一點(diǎn)。

這是個配置邏輯的問題：你想要人民幣計價的安全感，卻要承受收益打折的代價。

永明萬年青·星河尊享2直接把這個痛點(diǎn)解決了。它支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

關(guān)鍵是，除了英鎊和港元，其它4種貨幣的回報完全一樣。

對于想投人民幣保單的朋友來說，這是個非常大的好消息。選擇這個產(chǎn)品，就不用在"幣種偏好"和"收益最大化"之間糾結(jié)了。

痛點(diǎn)二：貨幣轉(zhuǎn)換怎么變成了黑匣子？

2025年人民幣匯率在6.9-7.3區(qū)間雙向波動，一度跌破7.3關(guān)口。匯率波動加劇，讓多幣種配置的需求越來越迫切。

但問題來了：很多產(chǎn)品的貨幣轉(zhuǎn)換功能，用起來像個黑匣子。

我翻了幾家公司的條款，發(fā)現(xiàn)大部分產(chǎn)品轉(zhuǎn)換后，保單條款可能改變，還有個"調(diào)整基數(shù)"——意味著你要額外掏手續(xù)費(fèi)和資產(chǎn)差價。轉(zhuǎn)換后的現(xiàn)金價值、紅利，都由保險公司"全權(quán)厘定"。

永明的做法不一樣：不設(shè)調(diào)整基數(shù)。轉(zhuǎn)換公式寫得清清楚楚：轉(zhuǎn)換前的總現(xiàn)金價值 × 當(dāng)時兌換率 = 轉(zhuǎn)換后的總現(xiàn)金價值。

不讓用戶額外掏錢，用起來更放心。分散風(fēng)險是第一位的，工具好不好用決定了你能不能真正用起來。

痛點(diǎn)三：提領(lǐng)后保單就廢了？

很多客戶擔(dān)心：如果早期就開始提領(lǐng)，保單會不會"廢掉"？

以567提取為例——第6年開始，每年提取總保費(fèi)的7%。我拿幾款熱門產(chǎn)品對比了一下，結(jié)果很明顯。

提取到保單第20年，永明萬年青·星河尊享2剩余的現(xiàn)金價值一路領(lǐng)先，幾乎沒有對手。

原因在于它的復(fù)歸紅利占比大。不僅適合早期提領(lǐng)，提領(lǐng)之后對保單收益的影響也比較小。對比一下提領(lǐng)前后的IRR就明白了。

痛點(diǎn)四：歸原紅利的現(xiàn)金價值為什么會縮水？

這個問題比較隱蔽，但對高凈值客戶來說很重要。

歸原紅利一旦派發(fā)，面值是確定的。

但如果你想提取或退保，到手的錢不是面值，而是現(xiàn)金價值——中間有個折現(xiàn)率，越早取錢越吃虧。

永明這款產(chǎn)品不一樣：復(fù)歸紅利一旦派發(fā)，現(xiàn)金價值和面值相等，而且都是保證的。這個條款清清楚楚寫在合同里。

我翻了市場上主流產(chǎn)品的合同，目前沒有看到任何一家把這點(diǎn)寫進(jìn)去。

收益到底怎么樣？數(shù)據(jù)說話

產(chǎn)品支持2年交和5年交兩種方式。

不提領(lǐng)的情況下，不管是2年交還是5年交，一直處在第一梯隊，收益在前幾名的位置波動。

2年交35年就能達(dá)到**6.5%**的復(fù)利收益上限，算是非常快的。

更值得一提的是保證收益：長期能達(dá)到1%，保證回本時間只要13年。這個數(shù)據(jù)在市場上相當(dāng)能打。

對于追求穩(wěn)健的高凈值家庭來說，保證收益高意味著底線更高，傳承比增值更重要。

功能全家桶：你能想到的它都有

功能方面，簡單報個菜名：貨幣轉(zhuǎn)換、紅利鎖定、保單分拆、更改被保人、指定收款人、候補(bǔ)保單主權(quán)人、保單暫托人、身故支付選項……各種管家式類信托功能一應(yīng)俱全。

還有個保費(fèi)豁免功能很實用：5年交方式下，如果受保人和保單持有人是同一人，70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，最高可免交20萬美元保費(fèi)。

功能的豐富程度以及實用性，可以滿足99%的人。

唯一短板：分紅實現(xiàn)率怎么看？

硬要給永明找一個短板，可能是分紅實現(xiàn)率表現(xiàn)不算最優(yōu)秀的。

我們前段時間統(tǒng)計了12家主流香港保司的分紅實現(xiàn)率，永明只能排在第三梯隊，和最優(yōu)秀的幾家比起來還有差距。

不過亮眼的地方在于：10年以上保單的分紅實現(xiàn)率平均值有**86%**左右，能排在上游水平。

這部分?jǐn)?shù)據(jù)更有說服力——畢竟時間越長，越能檢驗一家公司的真實水平。

背后的公司：160年老店的底氣

很多人覺得永明不是"老四家"，名氣沒那么響。

但有錢人都在這么做——永明的人均整付保費(fèi)超過300萬，是老四家的2-5倍。

深受高凈值客戶偏愛，沒有什么比用腳投票更能說明問題的了。

永明1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

160年間，永明經(jīng)歷了一戰(zhàn)、二戰(zhàn)、西班牙流感、911事件……不管當(dāng)時多難，都堅持正常賠付，甚至有些不屬于賠付責(zé)任的也都賠了。這種底蘊(yùn)，不是幾年就能積累出來的。

目前永明管理資產(chǎn)超1萬億美元，財務(wù)評級一等一的穩(wěn)：A.M BEST A+超卓、DBRS AA優(yōu)越、穆迪Aa3卓越、標(biāo)準(zhǔn)普爾AA非常強(qiáng)。

在香港的勢頭也很強(qiáng)勁，是前三大強(qiáng)積金服務(wù)供應(yīng)商，2024年保費(fèi)規(guī)模在非銀保司里排名第6。

更值得關(guān)注的是高凈值客戶的集中度：2024年過億保額保單占當(dāng)年總保額11.9%，首年保費(fèi)1000萬港元以上的保單占當(dāng)年首年保費(fèi)30.9%。

投資策略上，兩個詞概括：多元、全面。旗下5大資產(chǎn)管理公司，分別聚焦股票、固定收益類資產(chǎn)、實物資產(chǎn)、地產(chǎn)、另類資產(chǎn)。每個子公司專注一個賽道，更有可能取得優(yōu)秀的投資成果。

金融投資策略圖" />

投資組合**74%**為固定收入，**97%**固定收入被評為投資級。投資地域覆蓋美國、加拿大、中國、香港、英國、澳洲等，行業(yè)覆蓋14個類別。分散是永明穩(wěn)健的根本原因。

綜合收益、功能、公司實力以及產(chǎn)品細(xì)節(jié)來看，永明萬年青·星河尊享2是目前市場最能擔(dān)得起"六邊形戰(zhàn)士"稱號的產(chǎn)品。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。