你好，我是大賀。

我按2026年5月10日能看到的資料來講。

這個坑我必須先講。

教育金不是先比IRR。先比怎么取。

你18歲那年要用錢。計劃書上好看，不等于真能取到。取的時候，才是真考驗。

我做港險9年。見過太多家長。買的時候很安心。真到用錢時，才發現節奏對不上。

所以這篇我不講虛的。我只看三件事。怎么取。取多少。取完后剩多少。

我統一用一個測算口徑。0歲寶寶投保。5年繳費。每年交5萬美元。總保費25萬美元。

我也只看這幾個條件。15-30年收益穩健。分紅實現率靠前。支持靈活提取。提取不啃本金。

0~5歲給娃做教育金。這是最省心的階段。時間夠長。復利也夠用。等孩子快上學了再補，通常就會很被動。

教育金先想清楚的，不是收益，是怎么取

很多家長一上來就問。哪款IRR最高。哪款回本最快。

我反而會先問一句。你打算怎么花這筆錢？

是孩子18歲上本科。每年穩穩領一點。還是18歲直接打一大筆。還是本科和讀研之間。按比例慢慢取。

這三種節奏。對應三種完全不同的產品。

這就是我今天的判斷順序。提取方式，比表面收益更重要。

因為教育金這類產品。最怕的不是收益少一點。最怕的是。錢在賬上看著很多。真要用時，取出來的方式不順。

我今天挑的三款。分別對應三種典型節奏。友邦「環宇盈活」。安盛「盛利2」。永明「萬年青·星河尊享2」。

它們不一定是最適合所有人的。但在各自的提取邏輯里。都很有代表性。

按年穩步領，友邦環宇盈活更順手

如果你家想走的是。“國內本科 + 海外讀研”這條路。我會先看友邦環宇盈活。

它的氣質很清楚。就是四個字。穩增長。強兌現。

這款的長期表現。我會更愿意認真看。30年預期IRR是6.5%。近10年的分紅實現率。也一直在行業第一梯隊。

這里我補一句。2025年香港市場披露的數據里。友邦公布過63款產品。過往產品的分紅實現率。都在64%以上。最高到169%。平均值93.1%。

這件事很重要。因為教育金最怕“看著高，落不下”。兌現率高。18歲那年你才更踏實。

它最適合的節奏。是按年穩步領。不是一口氣全拿走。而是把本科和讀研。拆成兩個階段。

我按它的方案看。孩子18到21歲。每年提取20萬人民幣。約2.85萬美元。這四年。很適合覆蓋國內本科的學費和生活費。

等到22到24歲。再每年提取50萬人民幣。約7萬美元。這就很像海外讀研的開支節奏了。

到保單第24年。累計提取能到32.4萬美元。生存總利益是88.12萬美元。是總保費的3.5倍。

這個數字不算浮夸。但很扎實。

更關鍵的是。到孩子30歲時。保單剩余現金價值還能超過600萬人民幣。約86萬美元。

這說明什么。說明它不是只顧眼前。提完一段。后面還能繼續長。

我會把它歸到一類人。想求穩。不想被波動嚇到。計劃孩子先讀國內本科。再出去讀研。

這類家庭。我會優先看友邦。它不是最猛的那種。但它很像一個靠譜的長期搭子。

18歲一次性領一大筆，安盛盛利2更對路

如果你家孩子的路徑是。本科直接出國。而且你希望在18歲時。就能拿出一筆很像樣的錢。那安盛盛利2更對路。

這款的核心特點。我會用一句話概括。中期收益領跑。

它前20年的現金價值增長。確實很快。速度遠超同類產品。這個點很硬。

還有一個港險里很特別的東西。557提取模式。保單第5年就能開始提取。這對一些家長很友好。因為不是所有教育規劃。都要等到最后一刻才動錢。

但它真正厲害的地方。還是中期。

我看它更像一臺。為海外本科大額開支準備的機器。不是慢慢領。是到點就能打一筆出去。

它的方案很直接。孩子18歲時。一次性提取175萬人民幣。約25萬美元。夠覆蓋海外本科4年的學費和住宿費。

到了22歲。再提175萬人民幣。還是約25萬美元。可以繼續當讀研深造金。

兩次加起來。第22年累計提取50萬美元。生存總利益72.84萬美元。是總保費的2.9倍。

第20年時。保單剩余價值還超過315萬人民幣。約45萬美元。

我會怎么判斷它。如果你要的是。大額。一次性。中期發力。那它很強。

如果你想要的是。每年小步穩走。那它未必是第一選擇。

我不建議把盛利2當成萬能型。它的優勢很明確。中期爆發力強。適合留學開支那種。一下子花得比較多的家庭。

按比例靈活領，永明萬年青·星河尊享2最省心

如果你最在意的。不是沖得多高。而是提了之后。保單還能不能穩。那永明這款。我會看得很認真。

它最大的特點。不是某個單點數字特別夸張。而是結構穩。

前22年里。復歸紅利加保證利益。占比超過50%。這點我很看重。

為什么。因為教育金最怕一個問題。提取之后，剩下那部分一下子薄了。后面復利基礎被打斷。這類產品在市場里。其實不少。

2025年的市場投訴里。我也確實見過這種情況。分紅占比低的產品。提完以后。剩余現價下降幅度超過30%。后面就很難受了。

所以我更愿意看永明這類結構。因為它有一半以上的收益。是鎖定的。不是完全靠未來預期。

它的保證回本時間。只有13年。比同類產品早了5到12年。這個時間點很關鍵。說明底子起得早。

它的提取方式也靈活。孩子18到25歲。每年可以靈活提取總保費的8%-15%。不需要死板卡死一個金額。

這就很適合什么家庭。你不一定每年都花一樣多。有時是學費。有時是交換項目。有時是實習。有時又變成研究生申請階段的支出。

它能跟著節奏走。這點很實用。

我更愿意把它理解成。教育金 + 終身備用金。不是只管讀書。后面結婚。育兒。臨時應急。都還能接著用。

它適合那種家長。保守。但又不想太死板。想要靈活。也想要安全墊。更在意“提完還能不能繼續穩”。

這類人。我會優先推薦永明。因為它不是靠嘴說穩。它是結構上就更抗提取。

三家保司放一起看，長期托底能力才更清楚

品牌不是全部。但長期產品里。品牌背后的兌現能力。確實不能忽略。

友邦。1919年成立。是恒生指數第一大成分股。香港澳門超過330萬客戶。

安盛。總部在法國。1817年成立。是全球最大的保險集團。資產規模接近1萬億。

永明金融。是加拿大第二大保險公司。1871年成立。香港永明始于1892年。

我會怎么理解這些背景。它們不是讓你盲目追品牌。而是告訴你。這種十幾二十年的產品。保司的持續經營能力。確實值得看。

再往細一點看。分紅實現率也很重要。因為教育金不是看一張漂亮計劃書。而是看兌現。

友邦這邊。2025年公布過的數據。平均分紅實現率93.1%。這很能說明問題。

永明這邊。最新公布的28款產品。平均分紅實現率87.8%。也不算低。

我不喜歡把這些數字神化。但我會把它們當成判斷材料。因為計劃書上的數字。和實際兌現。本來就是兩回事。

這也是為什么。我一直說。別光看30年IRR。你更要看。到18歲那年。你能不能把錢順順當當拿出來。

先定提取節奏，再挑產品

這三款里。我不會只盯一個絕對收益排名。那樣太粗了。

我更看重的是。你家到底怎么用錢。

如果是國內本科 + 海外讀研。而且你想每年穩穩領。我會選友邦環宇盈活。它的節奏最順。兌現也更穩。

如果是海外本科。而且你需要大額一次性提取。我會選安盛盛利2。它的中期爆發力更強。557提取模式也更有特點。

如果你最在意的是。安全優先 + 靈活提取 + 多重用途。我會選永明萬年青·星河尊享2。它的提取后穩定性更好。也更適合長期多場景使用。

一句話說完。你不用先問哪款最高。你先問自己。孩子18歲以后。錢是怎么花的。一旦這個節奏定了。產品就很好挑了。

我最后再提醒一句。0~5歲做教育金。確實是黃金窗口。越早規劃。復利越有空間。后面也越不容易手忙腳亂。

大賀說點心里話

如果你也在看港險教育金。我建議你先別急著比演示收益。先把孩子未來幾年的用錢節奏理順。這一步，比選哪張計劃書更重要。