你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有個數據挺有意思——胡潤剛發布的2025高凈值人群投資白皮書顯示，**56%的高凈值人群計劃增配境外金融產品。其中境外保險以57%**的占比成為首選。有錢人都在悄悄做這件事，說明什么？資產配置的風向變了，大家開始從進攻轉向防御。

正好，周大福在2025年8月22日推出了一款躉交新品——周大福榮耀世代，打出"首日保證回本83%"的旗號。不少人問我：這產品到底值不值得買？

今天我就用對比評測的方式，把它和市場上幾款主流躉交產品放在一起PK，三輪對比下來，你就知道它適不適合你了。

躉交江湖：四大主流產品登場

先說說這次參與對比的選手陣容。

目前市場上躉交產品回本時間大多集中在三到四年左右，主流玩家包括：周大福榮耀世代、友邦環宇盈活、富衛盈聚天下，以及周大福自家的老款閃耀傳承。

榮耀世代最低保費5萬美金，門檻不算高。作為周大福的新品，它主打的賣點是"安全墊厚"——首日保證回本83%。

接下來，我們進入正式的三輪對比。

第一回合：首日回本率誰更高？

先看大家最關心的問題：錢投進去，萬一急用怎么辦？

這就涉及到首日保證回本率——你把錢一次性繳進去，保單一生效，合同里就明確寫著你能拿回多少。

榮耀世代首日保證回本83%，保證7年回本。什么概念？你投30萬美金，第一天保單生效，保證現金價值就是24.9萬美金。萬一遇到急用錢的情況，哪怕第二天就想退保，也能拿回83%，損失的只有17%。

對比一下周大福自家的老款閃耀傳承，首日保證回本只有78%，差了5個百分點。別小看這5%，30萬美金就是1.5萬美金的差距，折合人民幣超過10萬塊。

在資產配置的邏輯里，雞蛋不能放一個籃子里，但放進籃子的雞蛋得先保證別摔碎。躉交產品本質上就是資產配置組合里的"壓艙石"，首日回本率越高，容錯空間越大。

從這個維度看，榮耀世代確實比老款有進步。

第二回合：長期收益誰是王者？

安全墊夠厚是好事，但買港險的人不會只盯著前幾年。更多人想的是：這筆錢放個二三十年，能滾成多少？

以30萬美金躉交為例，周大福榮耀世代的預期總收益在保單前10年確實有優勢。但是，10年后，畫風就變了——友邦環宇盈活開始反超，而且差距越拉越大。

保單第20年，環宇盈活預期總收益97.7萬美金，復利IRR達到6.08%。保單第30年就能觸及**6.5%**的收益率天花板。

放到市場里比，周大福的榮耀世代雖然也能實現收益率達到6.5%，但不算拔尖。長期來看，收益率能達到6.5%的產品，100年后的預期總收益都是大差不差的。

看懂趨勢，才能做對選擇。如果你的配置周期是20年以上，榮耀世代在長期收益這一項上并沒有明顯優勢。

第三回合：提領表現誰更抗造？

很多人買躉交產品，不是為了放著不動，而是想每年領點錢出來用。這就涉及到提領后的賬戶余額表現。

以常見的125提領為例——保單第2年起每年提領保費的5%，即每年領15000美金：

125提領狀態下，周大福榮耀世代在保單前18年的提領表現較好。但是，18年之后，富衛盈聚天下開始展現絕對優勢，一路遙遙領先。保單第30年，盈聚天下賬戶提領后余額還剩76.4萬美金。

有意思的是，之前在靜態收益上表現最好的友邦環宇盈活，在提領這一項上反而沒了優勢。

這背后和產品的分紅結構有關。富衛盈聚天下就是一款為提領而生的產品，非常適合用來提領。而環宇盈活更像一個存錢罐，這筆錢如果不急著用，讓它慢慢滾，長期收益肯定不會讓人失望。但是如果想早期頻繁提領，它就不太合適了。

資產配置的核心是平衡——不同的產品有不同的定位，關鍵是匹配你的需求。

加分項：榮耀世代的115提領

說完三輪對比，再提一個榮耀世代的差異化功能——115提領。

什么意思？榮耀世代支持從保單第1年起每年領取總保費的5%。投5萬美金，從第1年開始每年就能領2500美金。

雖然金額不大，但對于想早點拿到回頭錢的人來說，115提領也算個小亮點。相當于錢剛投進去就開始回流，心理上會舒服很多。

終極結論：三款產品各有歸宿

三輪對比下來，結論已經很清晰了。配置思維決定財富高度，選產品不是選"最好的"，而是選"最適合你的"。

如果你手里有一筆錢，就想求穩，預計持有時間在5-10年，不想擔心中途退保虧損太多——榮耀世代可以考慮。它首日保證回本83%，前10年收益有優勢，中途真有急事退保損失也不大，容錯率高，前18年的提領表現也不算差。

如果你打算長期持有，短期之內不會拿出來，追求更高的總收益——友邦的環宇盈活更合適。它就像一個存錢罐，讓它慢慢滾，長期收益更拔尖。

如果你想長期提領，需要穩定的現金流——富衛的盈聚天下才是更好的選擇。18年后的提領表現碾壓其他產品，能保證你長期有穩定的現金流。

現在高凈值人群的投資策略正在轉向防御性資產，**47%**計劃增配保險，**19%**計劃減持房產。躉交產品作為資產配置的壓艙石，選對了能讓你睡得安穩，選錯了就是給自己添堵。

大賀說點心里話

產品選對只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更深。同樣的產品，不同渠道的成本差距可能讓你大吃一驚。