你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年，持有CFA證書，專注高凈值家庭的全球資產(chǎn)配置。

今天聊一款讓我又愛又恨的產(chǎn)品——周大?！附承膫鞒?」。

2025港險(xiǎn)混戰(zhàn)：誰能殺出重圍？

從資產(chǎn)配置角度看，2025年的港險(xiǎn)市場(chǎng)堪稱"神仙打架"。

友邦、安盛、保誠(chéng)輪番推新品，各家都在卷收益、卷功能。

但有一款產(chǎn)品硬是憑獨(dú)家功能一路逆襲——周大?！附承膫鞒?」。

這本質(zhì)上是個(gè)投資決策：預(yù)期7年回本，13年保證回本，回本速度妥妥第一梯隊(duì)。

但它真的適合所有人嗎？

今天我從資產(chǎn)配置視角，把這款產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)和短板都攤開說。

收益對(duì)比：靜態(tài)IRR誰更強(qiáng)？

先看硬數(shù)據(jù)。

我把市面上主流港險(xiǎn)的靜態(tài)收益拉了個(gè)表，結(jié)論一目了然：

周大福「匠心傳承2」在未行使財(cái)富躍進(jìn)的情況下：

• 20年IRR 5.71%
• 30年IRR 6.30%
• 42年到達(dá)**6.5%**峰值

行使財(cái)富躍進(jìn)后：

• 20年IRR直接跳到6.00%
• 30年IRR 6.50%
• 28年就能到達(dá)**6.5%**峰值

這意味著什么？比友邦環(huán)宇盈活快2年登頂**6.5%**收益峰值。

要看整體組合的話，無論行不行使財(cái)富躍進(jìn)選項(xiàng)，這款產(chǎn)品的中長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)確實(shí)更明顯。

獨(dú)家功能：財(cái)富躍進(jìn) vs 市場(chǎng)空白

"財(cái)富躍進(jìn)"是**周大福「匠心傳承2」**的殺手锏，市場(chǎng)獨(dú)一份，沒有競(jìng)品。

從第10個(gè)保單周年日起，每年限操作一次，你可以主動(dòng)調(diào)整保單的資產(chǎn)配比。

默認(rèn)情況下，固定收益類資產(chǎn)占25%-50%，股權(quán)類資產(chǎn)占50%-75%。

行使財(cái)富躍進(jìn)后，股權(quán)類資產(chǎn)比例提升到60%-85%，固定收益類資產(chǎn)降至15%-40%。

簡(jiǎn)單來說就是：保證現(xiàn)價(jià)少了，終期紅利更高了，前期回報(bào)也就更高更快。

這本質(zhì)上是個(gè)投資決策——你愿不愿意用更低的保證值，換取更高的預(yù)期收益？

對(duì)于長(zhǎng)期主義者的選擇來說，這個(gè)功能確實(shí)有吸引力。

提領(lǐng)對(duì)比：誰才是「現(xiàn)金流之王」？

周大福人壽是香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的提領(lǐng)鼻祖，這話不是吹的。

**「匠心傳承2」**可以說是目前港險(xiǎn)市場(chǎng)上"最自由"的英式分紅險(xiǎn)，兼顧"領(lǐng)得多"和"剩得足"。

首創(chuàng)「56789」提領(lǐng)方案，這在市場(chǎng)上找不到第二家。

看個(gè)實(shí)際案例：

第15年，累積領(lǐng)取17.5萬美金后，退保金還有24.3萬美金，這是第二個(gè)回本點(diǎn)。

更關(guān)鍵的是，保單前50年，復(fù)歸紅利占比均值為22.77%，市場(chǎng)最高。這意味著提領(lǐng)穩(wěn)定性也有保障。

行使財(cái)富躍進(jìn)選項(xiàng)后，還可以實(shí)現(xiàn)557提領(lǐng)密碼，提領(lǐng)時(shí)間再提前1年。

分紅實(shí)現(xiàn)率：歷史表現(xiàn)說話

買港險(xiǎn)最怕分紅跳水。

但周大福的歷史表現(xiàn)確實(shí)能讓人安心。

2025年9月周大福提前公布分紅實(shí)現(xiàn)率，三大皇牌產(chǎn)品系列連續(xù)10年紅利大滿貫達(dá)標(biāo)。

要知道，很多保司只有核心產(chǎn)品能達(dá)標(biāo)，周大福是全系列穩(wěn)。

分紅美元保單累積周年紅利年利率連續(xù)13年穩(wěn)定維持在4.25%。

償付能力充足率約266%，遠(yuǎn)高于基本要求。能夠十年如一日兌現(xiàn)分紅承諾，也體現(xiàn)了周大福卓越的投資管理能力，給客戶吃下定心丸。

功能配置：全面 vs 基礎(chǔ)

除了收益，功能細(xì)節(jié)堪稱貼心天花板，覆蓋從增值到傳承的全流程。

具有"財(cái)富增值調(diào)配"和"財(cái)富躍進(jìn)"雙功能，財(cái)富增值調(diào)配選項(xiàng)分為"增進(jìn)"、"均衡"及"保守"三檔。

無限次轉(zhuǎn)換受保人并保障至新受保人128歲，長(zhǎng)達(dá)2年之保費(fèi)假期。

從資產(chǎn)配置角度看，這些功能讓保單的靈活性大大提升。

短板坦白：保證收益不占優(yōu)

說完優(yōu)點(diǎn)，必須把短板也攤開。分散風(fēng)險(xiǎn)是第一原則。

但前提是你得知道風(fēng)險(xiǎn)在哪。

第一，保證收益偏低。

雖然保證回本時(shí)間較快。

但保證收益率在整個(gè)保單期間都處于較低水平。

保證IRR峰值水平僅0.47%，在主流港險(xiǎn)中排名倒數(shù)。

高預(yù)期收益主要依賴非保證的分紅部分。這意味著什么？如果未來分紅不達(dá)預(yù)期，你的實(shí)際收益會(huì)大打折扣。

第二，財(cái)富躍進(jìn)有一定風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)富躍進(jìn)只能用一次，操作不可逆。

一旦按下這個(gè)按鈕，保證現(xiàn)價(jià)就會(huì)降低，你就沒有回頭路了。如果后續(xù)市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，你可能會(huì)后悔當(dāng)初的決定。

第三，2025年低利率環(huán)境下的特殊考量。

2025年一季度商業(yè)銀行凈息差已經(jīng)降到1.43%，創(chuàng)歷史新低。銀行存款類產(chǎn)品收益持續(xù)承壓，港險(xiǎn)作為另類固收資產(chǎn)的配置價(jià)值確實(shí)在提升。

但這不意味著你可以忽視保證收益的重要性。萬一未來十年全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，那**0.47%**的保證IRR就顯得格外刺眼了。

結(jié)論：它適合誰，不適合誰？

**周大?！附承膫鞒?」**確實(shí)是"無法復(fù)制"的市場(chǎng)標(biāo)桿。

但它不是萬能藥。

推薦人群：

中長(zhǎng)期持有玩家——能接受資金鎖定20年以上，不糾結(jié)短期保證收益。這類人能充分發(fā)揮財(cái)富躍進(jìn)的威力，享受長(zhǎng)期復(fù)利。

不推薦人群：

保守型投資者——求穩(wěn)，在意保證收益和短期安全墊的，還有更優(yōu)選。**0.47%**的保證IRR峰值，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者來說確實(shí)偏低。

從資產(chǎn)配置角度看，如果你的家庭資產(chǎn)組合已經(jīng)有足夠的保守型資產(chǎn)打底，那「匠心傳承2」可以作為進(jìn)取型配置的一部分。

但如果你把它當(dāng)作家庭資產(chǎn)的壓艙石，那可能會(huì)失望。

長(zhǎng)期主義者的選擇，從來都是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間找到自己的平衡點(diǎn)。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品分析到這里就結(jié)束了，但怎么買、怎么省錢，這里面還有門道。