你好，我是大賀。

最近港險圈聊得最多的產(chǎn)品。就是周大福「匠心飛越」。

截至2026年05月10日，它還沒正式開售。宣傳已經(jīng)很熱了。最快IRR封頂。116/557領(lǐng)取。20年變3.5倍。24年變4倍。

這些數(shù)字放在一起。確實很抓眼。

但我不建議你只看宣傳頁。尤其是已經(jīng)在對比宏利、安盛、富衛(wèi)的朋友。更要把它放到同一張表里看。

我的判斷很直接。

匠心飛越是第一梯隊產(chǎn)品。不是頂級通吃產(chǎn)品。

它的強項很強。封頂速度確實快。功能也做得滿。

但它有兩個地方，我會明顯保留。

一個是領(lǐng)取后的現(xiàn)價。一個是股東和集團背景變量。

這兩點，銷售不一定會主動展開講。你得自己看清楚。

匠心飛越的對手，不是普通儲蓄險

先把位置擺清楚。

匠心飛越不是拿來和普通產(chǎn)品比的。它一上來就打高收益儲蓄險賽道。

主要對手很明確。

宏利宏摯傳承。安盛盛利2。富衛(wèi)盈聚天下2。再加上周大福自家的匠心傳承2。

這幾個才是它真正要PK的對象。

匠心飛越支持三種繳費方式。躉繳。5年繳。12年繳。

宣傳材料里最醒目的，是幾組數(shù)字。

躉繳10年IRR 5.2%。躉繳20年IRR 6.5%。5年繳24年IRR 6.5%。還有116和557領(lǐng)取。

聽上去很像儲蓄險里的高配答案。

但港險產(chǎn)品不能只看“能做到”。還要看“做到之后剩多少”。這句話很關(guān)鍵。

能做極致領(lǐng)取，不等于領(lǐng)取后收益也強。

長期IRR這一輪，匠心飛越確實能打

先看收益。

這個地方，我不黑它。匠心飛越最能打的地方，就是長期IRR封頂速度。

5年繳的演示里。預(yù)期第7年回本。保證第13年回本。

預(yù)期7年回本不算特別快。市場里有更快的。

但保證13年回本。這個數(shù)據(jù)不錯。對保守型客戶有意義。

再往后看。

5年繳第10年IRR 3.54%。在同類里排前三。

不過它不是第10年最強。宏利宏摯傳承第10年IRR是 4.29%。這個差距不小。

你如果特別看前10年。宏利更硬。

但匠心飛越的厲害在后面。

第20年IRR 6.01%。第24年IRR 6.5%。

富衛(wèi)盈聚天下2之前算是封頂比較快的產(chǎn)品。匠心飛越比它快一年。24年封頂。

這個點確實不虛。

再看50萬美元總保費案例。

5年繳。每年10萬美元。總保費50萬美元。

第16年實現(xiàn)本金翻倍。第30年預(yù)期現(xiàn)價 2,927,364美元。

這組數(shù)據(jù)很漂亮。

封頂6.5%之后。后面大概每11年翻一倍。這個長期復(fù)利形態(tài)，確實好看。

我會這樣下判斷。

只看靜態(tài)收益。匠心飛越就是第一梯隊。

但不是全階段第一。

前中期能壓過它的，主要是宏利宏摯傳承。和它同級的，是富衛(wèi)盈聚天下2、安盛盛利2。

如果你是20年以上資金。它很有競爭力。

如果你是10年左右要用錢。我不會把它放第一。

躉繳更猛一點。

躉繳10年IRR 5.2%。躉繳20年IRR 6.5%。20年本金變 3.5倍。

這個在港險儲蓄險里，屬于很強的演示水平。

但你要記住。這里說的是演示。不是保證。

分紅險的非保證部分，永遠要留折扣感。別被漂亮數(shù)字迷住。

116和557很少見，但別把“能領(lǐng)”當成“領(lǐng)得好”

再看提取。

匠心飛越這部分，宣傳很猛。

躉繳支持116領(lǐng)取。也就是第1年開始，每年提取總保費 6%。這個目前很少見，宣傳里說市場唯一。

它還支持137、158、179等不同領(lǐng)取方式。

5年繳支持557領(lǐng)取。也就是第5年開始，每年提取總保費 7%。目前能做的，主要是匠心飛越和安盛盛利2。

它還能年領(lǐng)。月領(lǐng)。領(lǐng)給第三方。

從功能展示上看，確實靈活。

躉繳50萬美元案例里。演示是第5年預(yù)期回本。

第18年翻倍。預(yù)期IRR 6%。第29年3倍。預(yù)期IRR 6.39%。第34年IRR到 6.5%。

單看這張計劃。很容易心動。

但這里有一個小冊子里藏的細節(jié)。

領(lǐng)取計劃是兩件事。

第一，能不能領(lǐng)。第二，領(lǐng)完之后剩多少。

很多人只看第一件事。真正影響長期財富的，是第二件事。

557這個設(shè)計，也確實有賣點。

每年提取3.5萬美元。保費是10萬美元×5年。持續(xù)現(xiàn)金流看起來很舒服。

對教育金、養(yǎng)老補充、家庭現(xiàn)金流安排。它都能做方案。

但我的態(tài)度不會變。

匠心飛越最強的，仍然是長期封頂速度。不是領(lǐng)取后剩余現(xiàn)價。

你想做提取。可以看它。

你想把領(lǐng)取后現(xiàn)價也做到第一。它不是我的首選。

領(lǐng)取后現(xiàn)價這一輪，匠心飛越明顯輸了

這一章是重點。

我直接說。

能做，不等于做得好。

同樣做567領(lǐng)取。同樣50萬美元保費。

匠心飛越第10年，比宏利宏摯傳承差 11萬到12萬美元。

第30年，比安盛盛利2、富衛(wèi)盈聚天下2差接近 19萬美元。

這個差距不小。

如果你只是想證明“我能從第幾年開始領(lǐng)”。匠心飛越?jīng)]問題。

但如果你關(guān)心“領(lǐng)完之后保單還剩多少”。它就沒有宣傳里那么強。

更尷尬的是。領(lǐng)取后的表現(xiàn)，甚至比不過自家上一代匠心傳承2。

這不是一句“新產(chǎn)品更強”就能帶過去的。

看資產(chǎn)配置，會更清楚。

上一代匠心傳承2。權(quán)益類投資占比最低 50%。

匠心飛越這一代。權(quán)益類資產(chǎn)配比最低降到 20%。固收占比最高可以到 80%。

這意味著什么？

產(chǎn)品更穩(wěn)了。波動可能更低。對保司資產(chǎn)端也更舒服。

但領(lǐng)取后要繼續(xù)沖高現(xiàn)價，就沒那么有勁。

我不認為這是大問題。它是產(chǎn)品取向變化。

但你不能忽略。

如果你買它就是為了長期不動。可以。如果你買它是為了高頻領(lǐng)取。我要謹慎很多。

這點我說得很重。

領(lǐng)取型客戶，我不會無腦推匠心飛越。

功能這一輪，它確實扳回不少分

功能端，匠心飛越做得很滿。

貨幣轉(zhuǎn)換。保單分拆。無限次換被保人。后備持有人。保單暫托人。保單假期。保費豁免。

這些主流高端儲蓄險該有的。它基本都有。

最大特色，是財富調(diào)配選項。

從第10年開始。可以在三檔之間切換。

增進。均衡。保守。

均衡模式下。復(fù)歸紅利加終期分紅占 60%。穩(wěn)健資產(chǎn)戶口占 40%。

保守模式下。復(fù)歸紅利加終期分紅占 20%。穩(wěn)健資產(chǎn)戶口占 80%。

穩(wěn)健資產(chǎn)戶口是 100%固定收入證券。現(xiàn)行非保證年利息 4.25%。

這個功能有現(xiàn)實意義。

年輕時，你可以更進取。到了退休前，你可以轉(zhuǎn)穩(wěn)健。到了傳承階段，你可以減少波動。

不過話說回來。調(diào)到穩(wěn)健，不是白送收益。

穩(wěn)健比例提高。預(yù)期收益也會下降。

很多宣傳只講“更穩(wěn)”。不會把“更低預(yù)期”放大講。

這點你得自己看清楚。

保費豁免也算加分項。

投被保人同一。或者被保人不滿17歲。投保人75歲前因意外或疾病身故、全殘。可以豁免后續(xù)保費。

但有上限。不能當成無限兜底。

身故賠償方式也比較細。

一筆過。固定分期10年、20年、30年。每年遞增3%的遞增分期。自訂支付。部分一筆過加余額分期。

還設(shè)有人生大事選項。包括自選人生大事。

這個對傳承安排友好。

孩子成年。結(jié)婚。買房。生病。都能做節(jié)奏設(shè)計。

功能這塊，我給好評。

它不是花架子。是真的做了差異化。

公司數(shù)據(jù)不差，但股東變量不能輕輕帶過

講公司。這里我會更謹慎。

周大福這個名字，大家很熟。背后是香港鄭氏家族。集團實力很強。

但買儲蓄險，不是買珠寶品牌。你買的是一家保險公司的長期兌現(xiàn)能力。

周大福人壽這家公司，前身最早可以追到1985年的新西蘭保險。

后來經(jīng)歷過鵬利保險。盈科保險。歐洲富通。九鼎集團。2018年周大福以215億港元收購。2024年改名周大福人壽。

三十多年。被轉(zhuǎn)手 5次。換了 6個名字。

我對這點很介意。

儲蓄險動不動就是20年、30年、甚至終身。

一家公司頻繁易主。往往意味著股東更迭。戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向。投資風格變化。管理層變化。

這些對儲蓄險都不是加分項。

當然，現(xiàn)階段看硬數(shù)據(jù)。它不差。

香港償付能力充足率 282%。主打產(chǎn)品連續(xù)9年分紅實現(xiàn)率 100%。惠譽國際評級 A-。穆迪投資評級 A3。

投資端也偏穩(wěn)。

固收投資占比超過 72%。固收資產(chǎn)里，68% 是A-或以上評級。25% 是BBB-至BBB+。7% 是BB+或以下。

這組配置，不算激進。

但市場真正擔心的，不是今天的償付能力數(shù)字。

擔心的是長期股東變量。

周大福人壽與新世界發(fā)展，同屬鄭氏家族體系。

新世界發(fā)展這幾年壓力不小。2024/25財年中期凈虧損約 66億港元。總負債率接近 50%。2025年10月又做了約 882億港元 再融資，用來緩解流動性壓力。

永續(xù)債利息延期支付這件事，也讓市場對流動性更敏感。

這里不是陰謀論。

2025年香港保監(jiān)局也加強了關(guān)聯(lián)交易披露要求。要求保險公司每季度披露關(guān)聯(lián)方交易占總資產(chǎn)比例。超過5%要附加說明。

監(jiān)管為什么盯這個？

因為市場確實擔心保險浮存金過度投向關(guān)聯(lián)方項目。

法律上，保險公司資產(chǎn)和集團資產(chǎn)有隔離。香港監(jiān)管也很嚴格。

但我還是會提醒你。

長期儲蓄險最怕的，不是短期波動。是股東和戰(zhàn)略長期不穩(wěn)定。

我不會說周大福人壽不安全。這個說法不嚴謹。

但我也不會把它當成最穩(wěn)妥的長期底倉。

如果你只買一張大額儲蓄險。我不會建議重倉押它。

如果你已經(jīng)有友邦、保誠、宏利這類保單。再配置一點匠心飛越。邏輯更順。

寫在最后：它能買，但不要重倉押注

最后把結(jié)論說清楚。

周大福「匠心飛越」的亮點很亮。

5年繳24年IRR到 6.5%。比富衛(wèi)快一年。躉繳20年直接 6.5%。116和557領(lǐng)取，也確實有稀缺性。三檔財富調(diào)配和人生大事賠付，也做得不錯。

但短板也明顯。

領(lǐng)取后現(xiàn)價不夠強。公司歷史易主次數(shù)多。鄭氏家族體系下的新世界壓力，是長期變量。

我的配置建議很明確。

長期不動的錢，可以配置。高頻領(lǐng)取的錢，謹慎。保守型大額底倉，不建議重倉。

更合適的買法，是分散。

比如一部分放更老牌的公司。另一部分用匠心飛越去拿封頂速度和功能差異。

不要因為一個6.5%，就把所有資金壓上去。

再說優(yōu)惠。

推廣期是2026年4月27日至2026年6月30日。最后批核日期是2026年8月31日。

5年繳保費折扣。首年最高 8%。第2年最高 16%。總折扣最高 24%。

5年繳預(yù)繳。最高可享 4.5% 年利率。

2年交預(yù)繳。可有 7.1% 年利率。

整付保費折扣最高 6%。門檻是 150萬美元或以上。

優(yōu)惠可以看。但不要為了優(yōu)惠倒推產(chǎn)品。

這是我做港險9年，最想提醒的一句話。

產(chǎn)品對了，優(yōu)惠是錦上添花。產(chǎn)品不對，優(yōu)惠只是讓你更快下錯決定。

大賀說點心里話

如果你正在對比匠心飛越、宏利、安盛和富衛(wèi)，我建議先把自己的用錢節(jié)奏定下來。買港險最怕只看演示收益，忽略渠道、方案和長期變量。想看更具體的方案差異，可以找我聊聊“信息差”。