你好，我是大賀。

今天聊國(guó)壽「傲瓏盛世」。

這款產(chǎn)品挺有意思。單看提領(lǐng)，它不如安盛盛利2。單看邊取邊滾，它也打不過(guò)永明星河尊享2。

但我還是會(huì)把它放進(jìn)重點(diǎn)觀察名單。

原因很簡(jiǎn)單。買保險(xiǎn)就是買公司。尤其是這種要放二三十年的儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)。你不能只看一張演示表。你得看誰(shuí)在幫你管錢。也得看這家公司扛不扛得住周期。

截至2026年05月10日，存款利率下行這件事，大家已經(jīng)感受很深了。2025年10月，六大行1年期定存利率到了0.95%。5年期也只有1.30%。另一邊，2025年前三季度，已經(jīng)有40+家村鎮(zhèn)銀行、城商行完成合并或解散。

金融機(jī)構(gòu)的信用分化，越來(lái)越明顯。這個(gè)背景下，我看港險(xiǎn)，會(huì)先摳底層。不是先問(wèn)收益高不高。而是先問(wèn)一句：這家公司靠不靠譜，數(shù)據(jù)不會(huì)撒謊。

財(cái)政部90%控股，傲瓏盛世的底子確實(shí)厚

很多人買傲瓏盛世，沖的是“中國(guó)人壽”四個(gè)字。這個(gè)判斷不算盲目。

中國(guó)人壽集團(tuán)的大股東，是中華人民共和國(guó)財(cái)政部。持股90%。剩下10%，由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)持有。

承保傲瓏盛世的，是中國(guó)人壽（海外）。它是中國(guó)人壽集團(tuán)境外唯一的全資子公司。品牌歷史超過(guò)90年。在香港也經(jīng)營(yíng)了40余年。

說(shuō)白了。國(guó)壽海外是全球大型壽險(xiǎn)集團(tuán)在香港的“獨(dú)苗”。背后站著財(cái)政部。這不是普通股東背景。

再看評(píng)級(jí)。標(biāo)普給A。穆迪給A1。惠譽(yù)給A+。

底子厚不厚，看償付能力。截至2024年12月31日，國(guó)壽海外綜合償付能力充足率是143.05%。香港保監(jiān)局監(jiān)管紅線是100%。

這個(gè)數(shù)字不是夸張到離譜。但夠扎實(shí)。也說(shuō)明它不是靠講故事?lián)螆?chǎng)面。

我對(duì)這類產(chǎn)品的態(tài)度很明確。如果你特別看重保司信用，傲瓏盛世是值得看的。它不是最激進(jìn)的。但它的公司底牌，確實(shí)夠硬。

分紅險(xiǎn)別只看演示，重點(diǎn)看它怎么管錢

聊儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)，很多人最容易被演示收益帶著走。我會(huì)更關(guān)心兩件事。

第一，它的錢投到哪里。第二，過(guò)去分紅兌現(xiàn)得怎么樣。

國(guó)壽海外的投資打法，不是只靠自己閉門操作。它和貝萊德、高盛、摩根大通、黑石、施羅德等機(jī)構(gòu)都有合作。這些名字，不是拿來(lái)裝門面的。它們代表全球資產(chǎn)配置能力。

具體到傲瓏盛世這類分紅產(chǎn)品。債券及固定收益資產(chǎn)配置區(qū)間是25%-90%。股票類資產(chǎn)配置區(qū)間是10%-75%。

這個(gè)區(qū)間很寬。寬的好處是靈活。

市場(chǎng)好的時(shí)候，可以多配權(quán)益。市場(chǎng)差的時(shí)候，可以多配債券。這就是我常說(shuō)的，先穩(wěn)底盤，再談收益。

當(dāng)然，分紅險(xiǎn)最怕什么？怕演示很好看。實(shí)際兌現(xiàn)打折。

國(guó)壽海外2024年的數(shù)據(jù)，表現(xiàn)不差。終期紅利實(shí)現(xiàn)率，所有產(chǎn)品100%達(dá)成。周年紅利實(shí)現(xiàn)率平均82%。97%的產(chǎn)品在70%以上。最高到109%。

更關(guān)鍵的是老產(chǎn)品。國(guó)壽海外65款產(chǎn)品里，有36款分紅時(shí)間超過(guò)10年。這些10年+保單的分紅實(shí)現(xiàn)率，在**78%-99%**之間。

這點(diǎn)我會(huì)給正面評(píng)價(jià)。分紅實(shí)現(xiàn)率表現(xiàn)扎實(shí)，是我敢推薦它的核心原因之一。

不過(guò)也要講清楚。分紅實(shí)現(xiàn)率不是保證未來(lái)。它只是告訴你，這家公司過(guò)去兌現(xiàn)得怎么樣。不能把演示收益當(dāng)存款利率看。這一點(diǎn)必須拎清。

不提取看收益，傲瓏盛世在人民幣保單里很能打

下面看最直接的數(shù)據(jù)。

以30歲女性為例。每年交10萬(wàn)人民幣。交5年。總保費(fèi)50萬(wàn)。不做提取。

傲瓏盛世第10年預(yù)期IRR是3.11%。第20年預(yù)期IRR是5.53%。這一年它僅次于萬(wàn)通富饒千秋的5.98%。第35年預(yù)期IRR到6.5%。達(dá)到演示封頂水平。

這里我說(shuō)得直接一點(diǎn)。

如果只看人民幣保單的不提取長(zhǎng)期收益，傲瓏盛世目前排在第一梯隊(duì)，甚至可以說(shuō)是最扎實(shí)的選項(xiàng)之一。

它的優(yōu)勢(shì)，不只是數(shù)字。還有人民幣資產(chǎn)端。

作為中資保司，國(guó)壽海外在人民幣資產(chǎn)配置上，有自己的土壤。內(nèi)地國(guó)債。基建項(xiàng)目。優(yōu)質(zhì)固定收益資產(chǎn)。這些東西，外資保司不是完全不能碰。但資源稟賦不一樣。

這也是我更愿意從公司基本面看它的原因。有些產(chǎn)品，收益表很漂亮。但你追問(wèn)底層資產(chǎn)，答案就虛了。傲瓏盛世至少不是這樣。

不過(guò)，你也別把**6.5%**理解成“確定拿到”。這是預(yù)期IRR。里面有非保證成分。分紅險(xiǎn)的核心變量，永遠(yuǎn)是未來(lái)投資表現(xiàn)和分紅政策。

我不會(huì)按一個(gè)最高演示數(shù)字下決定。我會(huì)看它能不能長(zhǎng)期兌現(xiàn)。看公司背景。看償付能力。看過(guò)往分紅實(shí)現(xiàn)率。這幾項(xiàng)放在一起，傲瓏盛世的說(shuō)服力就出來(lái)了。

邊存邊取不是強(qiáng)項(xiàng)，想當(dāng)現(xiàn)金流工具要謹(jǐn)慎

傲瓏盛世有短板。而且這個(gè)短板要講清楚。

它不擅長(zhǎng)“邊存邊取”。

我們看566提領(lǐng)。也就是5年繳。第6年開(kāi)始，每年領(lǐng)取總保費(fèi)的6%。

在9款主流5年交人民幣保單里，提領(lǐng)表現(xiàn)最強(qiáng)的是安盛盛利2和永明星河尊享2。這兩款在第30年IRR已經(jīng)接近或達(dá)到**6.5%**封頂。

傲瓏盛世第30年IRR是5.88%。第100年IRR是6.25%。

這個(gè)差距不算小。尤其你本來(lái)就是為了每年穩(wěn)定取錢。那我會(huì)更偏向安盛盛利2，或者永明星河尊享2。

如果你買港險(xiǎn)的目的，是退休后每年取一筆現(xiàn)金流，傲瓏盛世不是我的首選。

它更適合當(dāng)存錢罐。放進(jìn)去。少折騰。讓它滾20年、30年。

這個(gè)定位要分清。想邊取邊花，就別硬選它。想長(zhǎng)期增值，再傳給下一代，它反而很順。

傳承功能齊整，身故賠付像一個(gè)小信托

功能層面，傲瓏盛世該有的都有。

它支持無(wú)限次更改被保人。也可以設(shè)定后備持有人。可以做保單拆分。也支持紅利鎖定。

這些功能，對(duì)長(zhǎng)期保單很重要。尤其是你想把一張保單傳給孩子。再傳給孫輩。那被保人轉(zhuǎn)換和保單拆分，就不是花哨功能。是真能用上的工具。

我更看重它的身故賠償設(shè)置。

它不是只能一次性賠付。可以選擇分期。分10年、20年、30年、40年、50年。也可以遞增。每年增加5%。還可以做組合模式。

這個(gè)功能很實(shí)用。很多父母不是不想給孩子錢。是怕孩子太早拿到一大筆錢。管不住。花太快。甚至被別人盯上。

傲瓏盛世可以提前設(shè)定怎么給。按年。按月。分幾十年。某個(gè)節(jié)點(diǎn)再給一筆。

這就有點(diǎn)小信托的味道。如果你擔(dān)心孩子一次性拿錢會(huì)揮霍，這個(gè)功能很適合。

另外，它對(duì)內(nèi)地客戶比較友好。支持人民幣保單直接投保。提供跨境理賠協(xié)助服務(wù)。也提供內(nèi)地醫(yī)院直付服務(wù)。

這一點(diǎn)別小看。很多人買港險(xiǎn)，最后卡在服務(wù)體驗(yàn)。資料怎么交。理賠怎么跑。內(nèi)地就醫(yī)怎么處理。

國(guó)壽海外作為內(nèi)地央企直屬的全資子公司，確實(shí)更懂內(nèi)地客戶。不想折騰的人，會(huì)覺(jué)得省心。

寫在最后：三類人可以認(rèn)真考慮傲瓏盛世

最后收一下。

香港保監(jiān)局2025年上半年非銀保司排名里。友邦約90億港元，第1。保誠(chéng)約85億港元，第2。中國(guó)人壽（海外）約75億港元，第3。宏利約60億港元，第4。安盛約50億港元，第5。

市場(chǎng)也在用真金白銀投票。國(guó)壽海外不是小角色。中資保司里，它的位置很靠前。

我對(duì)傲瓏盛世的判斷很明確。

想買人民幣保單的人，可以重點(diǎn)看。想要央企信用的人，可以重點(diǎn)看。準(zhǔn)備放20年、30年的人，可以重點(diǎn)看。

但如果你要高頻提取。或者指望它做退休現(xiàn)金流主力。我不建議把它放第一位。

傲瓏盛世不是提領(lǐng)最強(qiáng)的產(chǎn)品。但它是公司底牌很硬、人民幣收益很能打、適合長(zhǎng)期傳承的一款產(chǎn)品。

買保險(xiǎn)，不是買“最強(qiáng)”。是買“最適合”。

如果你看重中資背景。想用人民幣投保。又有長(zhǎng)期增值和傳承需求。那國(guó)壽「傲瓏盛世」值得認(rèn)真考慮。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

這類長(zhǎng)期保單，產(chǎn)品本身只是一半。怎么買、從哪買、費(fèi)用和權(quán)益怎么對(duì)比，也很關(guān)鍵。如果你已經(jīng)在看傲瓏盛世，別只盯演示表，先把信息差補(bǔ)齊。