你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2024年銀行理財平均收益率2.65%，比上年又降了29個基點。今天我來拆解這款港險年金的底層邏輯，看看它憑什么敢喊出"終身5.55%"這個數字。

比收租更穩的「收租」方式

我接觸過很多有房產投資經驗的客戶，他們對"收租"這個概念特別有感覺——每月固定進賬，本金還在手里，躺著就把錢賺了。

但現實是，收租這件事越來越不省心。租客難找、空置期長、物業維護、政策變動……很多房東跟我吐槽，實際到手收益率可能連**3%**都不到。

我來給你拆一拆今天要說的這類產品——快返型年金險。它的底層邏輯是：一次性整付，5年內開始發利息到終身，本金不動甚至微漲，年年吃利息。

這樣的產品很多房東非常喜歡，因為它的體驗太像收租了，并且又比收租穩定、收益高。不用操心租客，不用擔心空置，每年準時到賬。

快返型年金險可能不是收益最高的，但一定是最能讓你體驗"落袋為安"快感的產品。

每年3.3%準時到賬，終身不斷

今天的主角是太保香港鑫相伴。我來給你拆一拆它的"租金"是怎么發的。

以一次性整付10萬美金為例，即交即領——交完錢就能保證領取2500美金，也就是本金的2.50%。注意，這是保證的，白紙黑字寫進合同的。

這個錢可以領取終身，相當于鎖定了終身年化單利2.5%。什么概念？現在國有六大行五年定存才1.3%，一年期存款利率1.48%。

鑫相伴的保證派息，已經跑贏了市面上絕大多數無風險產品。

但這還沒完。第5年起，還會派發0.8%的周年紅利。雖然這部分是非保證的，但加起來，從第5年開始每年落袋3.3%。

還有一個細節很多人不知道：保證派發的利息和周年紅利，你可以選擇不取出來，存在保險公司，保司會給**4.5%**的利息。這個利率，比很多銀行的大額存單都高。

8年回本，之后純賺

很多人買年金險最擔心的就是：萬一急用錢怎么辦？本金會不會虧？

我來給你算一筆賬。

看保單第8年：此時你已經保證領取了2萬美金（8年×2500美金），加上當年的8萬保證現金價值，正好等于10萬美金——保證回本。

這意味著什么？8年之后，哪怕你急用錢要退保，也是0損失。而8年之后繼續持有，就是本金不動、純吃利息的狀態。

預期IRR終身5.55%。當然，我必須說清楚，這個**5.55%**包含了非保證部分。

但即便只看保證部分，終身**2.5%**的單利派息，在當下這個利率環境里，已經是相當能打的數字了。

本金多的話甚至能靠利息一直生活下去，實現財務自由。這不是夸張，100萬美金本金，每年保證到手2.5萬美金，折合人民幣18萬左右，夠很多家庭的日常開支了。

為什么現在鎖定利率比買房更重要

說完產品本身，我來給你拆一拆為什么"現在"這個時間點很關鍵。

我有個客戶的小姨，2020年存了筆4.0%的五年定存，今年到期要轉存，發現國有六大行的五年定存已經降到1.3%。5年時間，收益暴跌67.5%。

這不是個例。當前一年期存款利率1.48%，10年期國債收益率約2.5%。某大行專家表示明年還有60~80bp的降息空間。

換句話說，明年0.幾%的五年定存，可能就要和我們見面了。

我的結論是：未來10年不太可能迎來利率回溫，低利率大概率會成為新常態。經濟轉型、人口老齡化、每年1000萬畢業生就業供給、債務泡沫消化等問題，都懸而未決。

如果能把手里的人民幣投入到利率高于市場水平、并且能鎖定利率的快返型年金險中，有兩大好處：

• 利率越低越開心——因為你鎖定的是高利率
• 不用擔心再投資風險——不用每隔幾年就頭疼"到期了存哪里"

「房東」背后的大靠山：中國太保

優點說完說缺點——其實不算缺點，但很多人會擔心：保險公司靠譜嗎？萬一倒閉了怎么辦？

這個問題對于太保來說，基本不用擔心。我來給你拆一拆它的背景。

中國太保壽險是中國三大壽險公司之一，中國top3級別險企。這個"top3"是什么概念？就是國壽、平安、太保，內地人幾乎無人不知。

連續14年入選《財富》世界500強。全國首家在上海、香港、倫敦三地上市的保司——能在三個資本市場同時上市，接受三地監管，這本身就是實力的證明。

服務近2億客戶，每年保費收入超2000億。品牌和運營能力經過市場長期驗證。

最關鍵的一點：背后是上海國資委，根正苗紅的國有企業。太保香港就是太保集團在香港開設的全資子公司。

再看幾個硬指標：

• 集團管理資產3.77萬億元，較上年末增長6.5%，比很多省份一年的GDP都高
• 太保壽險香港穆迪評級A3，評級展望穩定，違約風險極低
• 償付能力充足，達238%，是監管要求的2.38倍，安全墊足夠厚

還有一個數據很有意思：太保香港的保單件均保費115萬港元，市場最高。什么意思？買太保香港的人，平均每張保單交115萬港元。

這說明太保香港的客戶群體，是經過篩選的高凈值人群。能吸引這些"聰明錢"，本身就是產品和公司實力的證明。

用收租的比喻來說：你擔心的是"房子會不會塌"，但這個"房子"的開發商是央企，物業是世界500強，地基打了238%的安全系數。你說靠不靠譜？

隱藏福利：高端養老社區入住權

最后說一個很多人不知道的隱藏福利。

對于養老人群來說，太保香港還有一個獨特的優勢：可以對接內地太保家園高端養老社區。

總保費達22.5萬美元，就能獲得入住資格。而且香港太保直付費用，不占結匯額度——這一點對于想用美元資產解決養老問題的人來說，非常實用。

具體怎么分級呢？

• 太保尊尚會積分22.5萬-29.9萬為超級城市版
• 30萬-49.9萬為精英版
• 50萬-149.9萬為家庭版

行權有效期終身，不用擔心過期作廢。

結合內地太保家園養老社區和尊尚會的服務，退休生活還是很香的。每年領著**3.3%**的"租金"，住著高端養老社區，這個組合對于臨近退休的人群來說，確實值得考慮。

以下幾類人群，都可以認真研究一下：

• 銀行存款想挪儲的
• 臨近退休的
• 想給子女設立教育基金的
• 追求躺平提前退休的
• 想補充社保退休金的

大賀說點心里話

產品拆完了，優缺點都說了。但怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比產品本身還重要。