你好，我是大賀。

最近有朋友問(wèn)我，周大福人壽新出的**「匠心飛越」**怎么看。

我把資料重新看了一遍。

這款產(chǎn)品，表面上最抓人的數(shù)字，是躉繳20年財(cái)富1變3.5。5年繳24年財(cái)富1變4。

但我更想從另一個(gè)角度聊。

一份儲(chǔ)蓄保單，對(duì)高凈值家庭來(lái)說(shuō)，不只是錢放進(jìn)去，幾十年后變多少。

它還要回答幾個(gè)更現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。

錢什么時(shí)候能用。能不能按家庭節(jié)奏提。中途市場(chǎng)變了，配置能不能調(diào)。孩子長(zhǎng)大了，傳承能不能安排。公司有沒(méi)有長(zhǎng)期兌現(xiàn)的底子。

說(shuō)句扎心的話，錢變多不難，變得有秩序才難。

一份儲(chǔ)蓄保單真正該回答的五個(gè)問(wèn)題

周大福人壽這次是把原來(lái)的「匠心傳承2」，升級(jí)成新一代**「匠心飛越」**。

繳費(fèi)期也變了。

原來(lái)是2pay/5pay。現(xiàn)在升級(jí)成躉繳/5pay/12pay。

這個(gè)變化挺關(guān)鍵。

躉繳適合一筆資金快速進(jìn)入長(zhǎng)期賬戶。5pay適合分批配置。12pay更適合現(xiàn)金流還在滾動(dòng)的家庭。

過(guò)去港險(xiǎn)圈里，2pay產(chǎn)品有一個(gè)很火的賣點(diǎn)。

20年財(cái)富1變3。

這個(gè)數(shù)字好理解。也好傳播。它讓人一眼看到，一筆錢穿越時(shí)間以后，大概會(huì)變成什么樣。

「匠心飛越」這次把這個(gè)點(diǎn)往前推了一步。

躉繳做到演示下20年IRR 6.5%，20年財(cái)富1變3.5。5年繳做到演示下24年IRR 6.5%，24年財(cái)富1變4。

我對(duì)它的判斷比較明確。

如果你只看長(zhǎng)期演示效率，這款在當(dāng)前同類產(chǎn)品里很有競(jìng)爭(zhēng)力。

但它不是給所有人買的。

短期要用的錢，不適合。對(duì)分紅波動(dòng)完全不能接受的人，也要謹(jǐn)慎。它更適合長(zhǎng)期資金。尤其是已經(jīng)開始考慮家庭分配和傳承的人。

第一問(wèn)：20年以后，這筆錢能變成幾倍

先看最直觀的增值效率。

躉繳版本，演示數(shù)據(jù)是：

10年保證回本。10年預(yù)期IRR 5.2%。20年預(yù)期IRR 6.5%。20年本金1變3.5。

這個(gè)數(shù)據(jù)很強(qiáng)。

尤其是20年1變3.5。放在同類產(chǎn)品里，是非常靠前的水平。

同樣看20年本金倍數(shù)，安S盛L2-至尊是1變3.2。永M萬(wàn)年Q星河尊享2是1變3.1。萬(wàn)T富R萬(wàn)家也是1變3.1。

差距不是一點(diǎn)點(diǎn)。

我會(huì)把躉繳看成「匠心飛越」最值得關(guān)注的版本。

它不是只有演示收益高。它還有10年保證回本這個(gè)底盤。對(duì)一筆大額資金來(lái)說(shuō)，保證回本時(shí)間很重要。

不過(guò)也要說(shuō)清楚。

這里的IRR 6.5%，是預(yù)期演示。不是保證收益。分紅險(xiǎn)一定要看長(zhǎng)期兌現(xiàn)能力。不能只盯著一張收益表下決定。

再看5年繳。

5年繳的數(shù)據(jù)是：

13年保證回本。24年預(yù)期IRR 6.5%。24年本金1變4。同時(shí)支持557提取。

5年繳的好處，是節(jié)奏更舒服。

不是所有家庭都愿意一次性拿出大額美元。尤其是做企業(yè)的客戶。現(xiàn)金流要留在生意里。分5年放，心理壓力會(huì)小很多。

我客戶里有這么一位，做實(shí)業(yè)的。他不缺資產(chǎn)，但特別在意現(xiàn)金流節(jié)奏。

他說(shuō)過(guò)一句話，我印象很深。

“我不怕錢慢慢長(zhǎng)。我怕錢被鎖死。”

5年繳這種結(jié)構(gòu)，對(duì)這類人更友好。

這張對(duì)比也值得看。

躉繳20年1變3.5，確實(shí)比不少同類產(chǎn)品高。

我會(huì)優(yōu)先把它放進(jìn)高凈值家庭長(zhǎng)期美元資產(chǎn)池里看。

不是短炒。不是備用金。是長(zhǎng)期賬戶。

第二問(wèn)：錢什么時(shí)候能拿，能拿多少

很多人看儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，只看最后的錢。

但真正用的時(shí)候，問(wèn)題常常不是最后有多少。

而是中間能不能拿。怎么拿。拿了以后保單還撐不撐得住。

「匠心飛越」這次的提取設(shè)計(jì)，是它的一個(gè)明顯賣點(diǎn)。

躉繳支持116提取。5年繳支持557提取。而且沒(méi)有保費(fèi)門檻。

這里解釋一下。

116提取，就是躉繳后可以按規(guī)則提取現(xiàn)金流。557提取，就是5年繳完成后，對(duì)應(yīng)更高比例的持續(xù)提取安排。

一代「匠心」當(dāng)年靠567提領(lǐng)打開了市場(chǎng)認(rèn)知。這次「匠心飛越」把提領(lǐng)彈性繼續(xù)往前推。

躉繳除了116，還支持137、158、179等提取。5年繳除了557，還支持578、599、51010等提取。

這點(diǎn)我喜歡。

因?yàn)榧彝ビ缅X，不會(huì)永遠(yuǎn)按照產(chǎn)品說(shuō)明書走。

孩子讀書。父母醫(yī)療。自己退休。企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。很多時(shí)候，現(xiàn)金流要分階段。

它還設(shè)有「定期保單價(jià)值提取」功能。

不只是每年提。還可以每半年提。也可以每月提。還能直接支付給指定收款人。

比如家人。醫(yī)院。慈善機(jī)構(gòu)。

這就不只是“能取錢”。

它更像是在提前安排現(xiàn)金流路徑。

不過(guò)這里我也要提醒一句。

提取能力不等于隨便提都沒(méi)影響。

每一次提取，都會(huì)改變后續(xù)現(xiàn)金價(jià)值。演示里能跑通，不代表所有提法都適合你。

尤其是長(zhǎng)期提取型方案，一定要看斷單風(fēng)險(xiǎn)。還要看提取后剩余現(xiàn)金價(jià)值。

我不會(huì)建議客戶只為了“每年能領(lǐng)多少”去買。

要看家庭現(xiàn)金流需求。也要看保單承受能力。

第三問(wèn)：股債比例和傳承安排，能不能自己調(diào)

這一章，是我個(gè)人最關(guān)注的地方。

因?yàn)楦邇糁导彝ベI這類保單，最后一定會(huì)走向兩個(gè)問(wèn)題。

資產(chǎn)怎么守。財(cái)富怎么傳。

「匠心飛越」有一個(gè)「財(cái)富增值調(diào)配選項(xiàng)」。

從第10個(gè)保單周年日起，可以在三種選項(xiàng)之間切換。

增進(jìn)。均衡。保守。

對(duì)應(yīng)關(guān)系也很清楚。

增進(jìn)對(duì)應(yīng)0%穩(wěn)健資產(chǎn)戶口。更偏增長(zhǎng)。均衡對(duì)應(yīng)40%穩(wěn)健資產(chǎn)戶口。增長(zhǎng)和穩(wěn)定都要。保守對(duì)應(yīng)80%穩(wěn)健資產(chǎn)戶口。更重鎖定。

穩(wěn)健資產(chǎn)戶口的非保證年利率為4.25%。

這個(gè)功能的價(jià)值，不在于聽(tīng)起來(lái)復(fù)雜。

它真正解決的是人生階段變化。

年輕時(shí)，家庭還在擴(kuò)張。可以更重增長(zhǎng)。中年以后，資產(chǎn)規(guī)模上來(lái)了。要兼顧穩(wěn)定。退休和傳承階段，更看重守住和分配。

一份保單能不能跟著人走。這個(gè)很重要。

傳承功能也比較完整。

第3個(gè)保單年度起，保單可以一拆二，也可以一拆多。第6個(gè)保單周月日起，可以無(wú)限次轉(zhuǎn)換受保人，直到新受保人128歲。還設(shè)計(jì)了「人生大事選項(xiàng)」，可以按預(yù)設(shè)比例支付身故賠償。

這個(gè)點(diǎn)挺有溫度。

傳統(tǒng)的身故賠償，很多是一次性給。錢到了下一代手里，怎么用，很難控制。

但「人生大事選項(xiàng)」可以圍繞成年、結(jié)婚、患病，或者其他指定時(shí)點(diǎn)支付。

這不是簡(jiǎn)單給錢。

這是把父母的意愿，寫進(jìn)支付節(jié)奏里。

2025年11月《私人財(cái)富報(bào)告》里提到，中國(guó)可投資資產(chǎn)超過(guò)1000萬(wàn)人民幣的高凈值人群達(dá)到316萬(wàn)人。里面有**65%**把財(cái)富傳承列為首要目標(biāo)。比2021年高了近20個(gè)百分點(diǎn)。

這個(gè)變化我感受很深。

以前客戶問(wèn)我，收益多少。現(xiàn)在客戶問(wèn)我，孩子能不能按我想的方式拿到錢。

財(cái)富的終點(diǎn)從來(lái)不是數(shù)字。

還有一個(gè)細(xì)節(jié)。

「匠心飛越」保費(fèi)假期最長(zhǎng)4年。如果確診癌癥、嚴(yán)重心臟病或中風(fēng)，保費(fèi)假期可以雙倍延長(zhǎng)。

這對(duì)5年繳、12年繳客戶更重要。

人一生里，收入波動(dòng)很正常。健康風(fēng)險(xiǎn)也真實(shí)存在。

我喜歡這種設(shè)計(jì)。

它不是只在順風(fēng)時(shí)好看。它也考慮了逆風(fēng)時(shí)怎么辦。

第四問(wèn)：這些數(shù)字，同業(yè)做得到嗎

產(chǎn)品好不好，不能只看自家演示。

要橫向看。

躉繳這邊，「匠心飛越」做到10年IRR 5.2%，20年IRR 6.5%。

對(duì)比友B環(huán)Y盈活、宏L宏Z家傳承、富W盈J天下2，它在達(dá)到IRR 6.5%的速度上更靠前。

這一點(diǎn)很關(guān)鍵。

長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不是只看終局?jǐn)?shù)字。還要看達(dá)標(biāo)速度。

同樣是6.5%，20年到，和29年到，不是一回事。

5年繳的對(duì)比更明顯。

「匠心飛越」5年繳24年IRR 6.5%。

友B環(huán)Y盈活需要30年。保C信S明天需要28年。宏L宏Z家傳承需要27年。永M萬(wàn)年Q星河尊享2需要50年。

也就是說(shuō)，它比友記快6年。比保記快4年。比宏記快3年。

我的判斷很直接。

如果你看重5年繳的長(zhǎng)期增值效率，「匠心飛越」是現(xiàn)在很強(qiáng)的一檔。

不是“還可以”。是很強(qiáng)。

再看557提取。

這個(gè)對(duì)比更現(xiàn)實(shí)。

同樣按5年繳、每年提取35,000美元的演示看。

宏L宏Z家傳承第34年斷單。友B環(huán)Y盈活第39年斷單。永M產(chǎn)品第65年斷單。萬(wàn)T富R萬(wàn)家第44年斷單。

「匠心飛越」在這個(gè)提取模型下，第34年IRR達(dá)到6.5%，并且100年仍有剩余現(xiàn)價(jià)演示。

這就是提領(lǐng)后回報(bào)的差別。

很多產(chǎn)品靜態(tài)收益表很好看。一旦開始提錢，結(jié)構(gòu)就變薄。這才是我會(huì)重點(diǎn)看的地方。

只看不提取的IRR，容易誤判。提取后的持續(xù)性，更接近真實(shí)家庭使用場(chǎng)景。

這里也要補(bǔ)一句。

同業(yè)對(duì)比有參考價(jià)值。但不能把表格當(dāng)成唯一答案。

每家公司分紅策略不同。產(chǎn)品費(fèi)用結(jié)構(gòu)不同。客戶年齡、繳費(fèi)方式、幣種、投保額，也會(huì)影響實(shí)際結(jié)果。

我更建議把它當(dāng)成篩選工具。

用來(lái)判斷誰(shuí)值得進(jìn)入下一輪精算測(cè)算。

第五問(wèn)：周大福人壽憑什么長(zhǎng)期兌現(xiàn)

分紅險(xiǎn)最怕什么？

不是演示低一點(diǎn)。

而是演示很好看，后面兌現(xiàn)跟不上。

我看這類產(chǎn)品，會(huì)重點(diǎn)看三件事。

償付能力。分紅實(shí)現(xiàn)率。積存利率穩(wěn)定性。

周大福人壽這邊，2024/25年香港風(fēng)險(xiǎn)為本資本償付能力充足率是282%。

對(duì)比數(shù)據(jù)里，PXU是239%。AXA是239%。Sxn Life是229%。AIX是212%。FXD是199%。

282%這個(gè)數(shù)字，說(shuō)明資本緩沖比較厚。

當(dāng)然，償付能力高，不等于未來(lái)分紅一定高。這個(gè)不能混為一談。

但它至少說(shuō)明，公司財(cái)務(wù)底子比較穩(wěn)。

再看分紅實(shí)現(xiàn)率。

同類型產(chǎn)品連續(xù)10年分紅實(shí)現(xiàn)率100%。

儲(chǔ)蓄「盛世」/「匠心」系列。危疾「守護(hù)168」系列。財(cái)富規(guī)劃「愛(ài)豐盛」系列。這些系列均連續(xù)10年達(dá)標(biāo)。

這個(gè)數(shù)據(jù)我會(huì)認(rèn)真看。

分紅實(shí)現(xiàn)率不能代表未來(lái)。但能看出過(guò)去承諾和兌現(xiàn)之間的關(guān)系。

如果一家公司長(zhǎng)期兌現(xiàn)波動(dòng)很大，我會(huì)謹(jǐn)慎。如果連續(xù)多年兌現(xiàn)穩(wěn)定，我會(huì)給更高權(quán)重。

第三個(gè)是積存利率。

周大福人壽美元分紅保單的非保證積存利率，自2013年起連續(xù)14年維持4.25%。

對(duì)比市場(chǎng)，周大福人壽累積周年紅利年利率是4.25%。富X、萬(wàn)X是3.75%。友X、安X、宏L、保X、永X是3.5%。

這個(gè)差別不小。

尤其是長(zhǎng)期保單，積存利率會(huì)影響資金留存在保單里的效率。

我對(duì)周大福人壽這部分的評(píng)價(jià)是：

它不是只靠新品講故事，背后有連續(xù)數(shù)據(jù)支撐。

這點(diǎn)很重要。

香港保險(xiǎn)這幾年熱度很高。2025年前三季度，內(nèi)地訪客投保新造保費(fèi)達(dá)到628億港元，同比增長(zhǎng)超過(guò)30%。其中儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)占比超過(guò)95%。

熱度越高，越要冷靜。

買分紅險(xiǎn)，最終買的是長(zhǎng)期兌現(xiàn)能力。不是一時(shí)宣傳語(yǔ)。

寫在最后：現(xiàn)在的折扣窗口，可以看，但別沖動(dòng)

截至2026年05月10日，「匠心飛越」處在限時(shí)推廣期內(nèi)。

推廣期是2026年4月27日-6月30日。要求在8月31日或之前批核。

5pay/12pay首年保費(fèi)折扣最高8%。第2年最高16%。首兩年總折扣最高24%。

躉繳保費(fèi)折扣最高6%，對(duì)應(yīng)保費(fèi)不低于1,500,000美元。

5年繳預(yù)繳保證利率最高4.5%，門檻是美元保費(fèi)不低于80,000。另有「匠心?傳承」儲(chǔ)蓄壽險(xiǎn)計(jì)劃2（尊尚版）2年繳預(yù)繳利率最高7.1%。

我的態(tài)度很清楚。

長(zhǎng)期美元資金，可以認(rèn)真看。短期資金，別碰。

如果你要的是20年左右的長(zhǎng)期增值。還希望未來(lái)能提取。能調(diào)配。能傳承。「匠心飛越」值得進(jìn)入備選名單。

如果你只想2、3年后隨時(shí)拿回。或者對(duì)非保證分紅完全沒(méi)耐心。這款不適合你。

真正稀缺的，不是一時(shí)的熱鬧機(jī)會(huì)。

而是能夠穿越周期的長(zhǎng)期安排。

這不是買保險(xiǎn)，是在安排人生。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

這類產(chǎn)品，最后拼的不是誰(shuí)的宣傳圖更漂亮，而是誰(shuí)更適合你的家庭現(xiàn)金流和傳承節(jié)奏。你要是真準(zhǔn)備配置，建議先把繳費(fèi)方式、提取方案和受益安排算清楚，別只看一個(gè)IRR數(shù)字。