你好，我是大賀。

最近不少朋友問(wèn)我：現(xiàn)在銀行存款利率一降再降，2025年一季度商業(yè)銀行凈息差已經(jīng)跌到**1.43%**的歷史新低，手里的錢放哪兒才能跑贏通脹？

從資產(chǎn)配置角度來(lái)看，當(dāng)國(guó)內(nèi)理財(cái)收益持續(xù)縮水，鎖定長(zhǎng)期確定性收益就變得尤為重要。今天我想聊一款最近升級(jí)的產(chǎn)品——保誠(chéng)「信守明天」，但在講產(chǎn)品之前，我們先算一筆長(zhǎng)期賬：買港險(xiǎn)最怕什么？

買港險(xiǎn)最怕什么？分紅兌現(xiàn)不了

這個(gè)問(wèn)題我被問(wèn)過(guò)無(wú)數(shù)次。

很多人對(duì)港險(xiǎn)的顧慮，說(shuō)白了就是三個(gè)字：不放心。演示收益寫得再漂亮，萬(wàn)一到時(shí)候兌現(xiàn)不了呢？畢竟錢放在境外，幾十年后的事誰(shuí)說(shuō)得準(zhǔn)？

這種擔(dān)心完全可以理解。但從理性角度來(lái)看，就算有短期的波動(dòng)，也不能就此判定未來(lái)會(huì)持續(xù)低迷。關(guān)鍵是要看這家保險(xiǎn)公司過(guò)去幾十年的分紅兌現(xiàn)記錄——?dú)v史數(shù)據(jù)不會(huì)騙人。

所以在介紹**保誠(chéng)「信守明天」**之前，我想先給你看一份成績(jī)單。這個(gè)邏輯很重要：先看公司能不能做到，再看產(chǎn)品值不值得買。

保誠(chéng)的20年分紅成績(jī)單

保誠(chéng)是為數(shù)不多敢公開20年分紅數(shù)據(jù)的保險(xiǎn)公司。

根據(jù)官方披露，保誠(chéng)產(chǎn)品的平均回報(bào)率高達(dá)5%-6%，這可不是演示值，而是實(shí)打?qū)崈冬F(xiàn)的數(shù)字。我們來(lái)看幾個(gè)具體產(chǎn)品：

• 「理想人生」定期儲(chǔ)蓄保障計(jì)劃：第20年實(shí)際平均總IRR 6.18%
• 「更美好」保障計(jì)劃：第20年實(shí)際平均總IRR 6.75%
• 「子女培育多」儲(chǔ)蓄計(jì)劃：第20年實(shí)際平均總IRR 6.32%

保誠(chéng)在長(zhǎng)線分紅方面的表現(xiàn)一直都很優(yōu)秀。20年前買入的客戶，現(xiàn)在拿到的收益基本符合甚至超過(guò)當(dāng)初的演示。這就是我為什么說(shuō)，選港險(xiǎn)要先看公司——能兌現(xiàn)的承諾才是真承諾。

保誠(chéng)的鈔能力：1600億美元托底

光看歷史還不夠，還要看現(xiàn)在的家底夠不夠厚。

根據(jù)保誠(chéng)最新財(cái)報(bào)，2025年上半年稅后利潤(rùn)按年飆升近10倍，這個(gè)增速相當(dāng)驚人。更關(guān)鍵的是：

• 保誠(chéng)總投資資產(chǎn)達(dá)到1600億美元，同比增加81億美元
• 全年新業(yè)務(wù)利潤(rùn)達(dá)到30.78億美元，同比增長(zhǎng)11%，創(chuàng)下新紀(jì)錄
• 有效保險(xiǎn)及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)自由盈余為26.42億美元

有保誠(chéng)的"鈔能力"托底，不用擔(dān)心「信守明天」的收益是畫餅。1600億美元是什么概念？足以支撐未來(lái)幾十年的分紅派發(fā)。這就是我說(shuō)的"風(fēng)險(xiǎn)和收益要平衡"——選一家底子厚的公司，本身就是在降低風(fēng)險(xiǎn)。

信任建立后，來(lái)看產(chǎn)品本身

鋪墊了這么多，現(xiàn)在可以聊產(chǎn)品了。

保誠(chéng)在2024年9月對(duì)**保誠(chéng)「信守明天」進(jìn)行了重磅升級(jí)，5年繳美元保單首45年預(yù)期回報(bào)全面上調(diào)，預(yù)期現(xiàn)價(jià)增長(zhǎng)幅度1.5%-8%**不等。我們來(lái)看具體數(shù)據(jù)：

• 15年預(yù)期IRR 5.00%——中短期回報(bào)相當(dāng)亮眼
• 25年預(yù)期IRR 6.35%——目前市場(chǎng)最高水平
• 28年達(dá)到6.5% IRR——行業(yè)最快觸達(dá)演示上限的產(chǎn)品之一

收益調(diào)整后的保誠(chéng)「信守明天」，不僅中短期回報(bào)極具競(jìng)爭(zhēng)力，長(zhǎng)期回報(bào)也很亮眼，在港險(xiǎn)市場(chǎng)上處于領(lǐng)先地位。別只看收益——28年達(dá)到6.5%意味著什么？意味著你40歲買入，68歲時(shí)這筆錢已經(jīng)翻了好幾倍，正好用來(lái)養(yǎng)老。

提領(lǐng)靈活：錢存進(jìn)去也能拿出來(lái)

很多人擔(dān)心：錢存進(jìn)去幾十年，萬(wàn)一中間要用怎么辦？

這個(gè)問(wèn)題「信守明天」想到了。以5年繳每年10萬(wàn)美元為例，我們來(lái)看兩種提領(lǐng)方案：

方案一：5/6/7提領(lǐng)（早用錢）

從第6個(gè)保單年度末開始，每年提領(lǐng)3.5萬(wàn)美元（總保費(fèi)的7%），一直提到終身。到第15年時(shí)，累積提取總額已達(dá)52.5萬(wàn)美元，實(shí)現(xiàn)回本。錢還在賬戶里繼續(xù)漲，每年還能穩(wěn)定提3.5萬(wàn)。

方案二：5/11/10提領(lǐng)（晚用錢）

第11年開始提領(lǐng)，每年提10%（5萬(wàn)美元）至終身。100年累計(jì)提領(lǐng)450萬(wàn)美元，保單內(nèi)還剩余1663萬(wàn)美元可以傳承給下一代。

早提領(lǐng)現(xiàn)金流不斷，晚提領(lǐng)享高收益，滿足全場(chǎng)景需求。現(xiàn)在美國(guó)大學(xué)學(xué)費(fèi)一年漲4%-5.5%，斯坦福已經(jīng)漲到87225美元/年，提前用港險(xiǎn)儲(chǔ)備教育金，5/6/7提領(lǐng)方案正好匹配子女教育周期。

功能加持：雙重紅利鎖定收益

除了收益和提領(lǐng)，「信守明天」還有幾個(gè)功能值得一說(shuō)。

第一，雙重紅利結(jié)構(gòu)

新增歸原紅利，形成歸原紅利+終期紅利的雙重結(jié)構(gòu)。歸原紅利一旦公布即鎖定，并累積在保單中。這意味著什么？意味著已經(jīng)到手的收益不會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)波動(dòng)而縮水，雙重紅利結(jié)構(gòu)更好提升提取能力，杜絕分紅回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

第二，6種貨幣自由轉(zhuǎn)換

第3個(gè)保單周年日起，不限次數(shù)轉(zhuǎn)換保單貨幣，支持美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊6種貨幣。現(xiàn)在56%的高凈值投資者在尋求跨境資產(chǎn)配置，這個(gè)功能正好滿足全球化財(cái)富管理需求。

第三，市場(chǎng)首創(chuàng)功能

「自主傳承選項(xiàng)」可預(yù)先指定不同的身故賠償百分比，結(jié)合每月分期+特定人生事件支付，覆蓋失業(yè)、離婚、買房、移居等場(chǎng)景。「自主入息」功能第5個(gè)保單周年日起可設(shè)置自動(dòng)提取，定時(shí)、定額、指定收款人，打造類似年金的穩(wěn)定現(xiàn)金流。

結(jié)論：值得信賴的黑馬之選

回到開頭的問(wèn)題：在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，港險(xiǎn)在家庭資產(chǎn)配置中應(yīng)該扮演什么角色？

我的答案是：長(zhǎng)期確定性資產(chǎn)。

銀行凈息差跌到1.43%歷史新低，存款利率還會(huì)繼續(xù)下行。而保誠(chéng)「信守明天」通過(guò)此次升級(jí)實(shí)現(xiàn)了華麗蛻變——20年分紅成績(jī)單證明了兌現(xiàn)能力，1600億美元托底確保了安全邊際，28年達(dá)到6.5% IRR的收益在市場(chǎng)上處于領(lǐng)先，雙重紅利結(jié)構(gòu)鎖定收益杜絕回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

需要提醒的是，內(nèi)部消息稱保誠(chéng)10月預(yù)繳優(yōu)惠要調(diào)整。如果你正在考慮配置港險(xiǎn)，現(xiàn)在確實(shí)是鎖定"高收益+高優(yōu)惠"的黃金窗口期。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

產(chǎn)品分析到這里就結(jié)束了，但怎么買、能省多少錢，這里面還有不少門道沒(méi)說(shuō)。