你好，我是大賀。

今天聊 永M金融（Sun Life）「永Y多元貨幣保險計劃II」。后面簡稱 永Y II。

我自己買過好幾張港險。也幫很多朋友看過單。真金白銀走過一圈后，我越來越不愛只看演示收益。

演示當然要看。但簽字前，更該看三件事。

底線在哪里。貨幣能不能跟生活走。傳承能不能真的落地。

2026年這個時間點，這三個問題更重要。2026年4月1日，香港CRS 2.0已經落地。資產透明度更高。跨境家庭的規劃，也不能再只靠一張收益演示表。

永Y II這款產品，我會說得直接一點。

它不是靠一個高演示數字來吸引人。它真正值得看的，是底線、貨幣和傳承這三塊。

簽永Y II前，我最先看這三個問題

很多人買儲蓄險，第一反應是問回報。

這個習慣沒錯。但不夠。

我見過不少買完后悔的人。不是因為產品一定差。很多時候，是當年沒有問清楚底線。

2025年港險熱度很高。內地訪客新單保費也明顯回升。市場熱起來后，最容易出現一個問題。

大家都在看收益。但沒人愿意慢下來讀條款。

2025年Q3，香港長期保險業務退保金額同比上升約14%。其中5年內退保占比顯著。這個現象，我一點不意外。

短期退保，很多不是臨時缺錢這么簡單。而是買的時候沒看懂回本期。沒看懂保證部分。沒看懂自己未來會在哪個幣種花錢。

簽之前多問一句，省下后面十年麻煩。

永Y II這次的設計，我會把它拆成三條線看。

第一，保證底線。第二，多元貨幣。第三，傳承結構。

這三條都站得住，才有資格繼續談長期收益。

3年繳保證10年回本，這個底線很關鍵

買儲蓄險，演示收益是預測。合同里的保證，才是承諾。

這句話我說過很多次。不是口號。是我自己交過學費后，真的信。

永Y II在2026年初新增了3年繳方案。這個版本最值得看的點，是保證10年回本。

預期回本也很快。3年繳版本，預期最快5年回本。

但我不會只拿“最快5年”做判斷。我更看重“保證10年”。

因為預期是預期。保證才是保底。

市面上部分競品，保證回本要15至18年。這個差距很大。不是表格上差幾行。是真到要用錢時，現金價值能不能接得住。

這個坑我當年踩過，你別再踩了。

年輕時看產品，特別容易被高演示吸引。后來才知道，前期現金價值薄，是真的難受。賬面看著很美。你臨時要調整，成本就出來了。

永Y II的長期保證IRR最高達1.00%。這個數字不是演示。是合同層面的下限。

市場上部分競品的保證IRR，大概只有0.2%-0.3%。差距看著不大。拉到二三十年，就不是小事。

我會把永Y II的保證底線，放在同類產品的第一梯隊里看。

它還有一個細節，很值得單獨說。

永Y II的歸原紅利一經公布，現金價值及面值即刻成為合同保證。說白了，公布之后就鎖住。不會因為后面市場變化，再被拿回去。

這點非常重要。

有些產品的歸原紅利現價不保證。短期看不明顯。長期看，就會影響你的確定性。

按素材里的梯隊來看：

• 一梯隊：萬年Q·星H系列II、永Y多元貨幣計劃II。歸原紅利面值和現金價值雙保證。
• 二梯隊：信S明天、宏Z家傳承、環Y盈活、盈J天下。歸原紅利現價不保證。
• 三梯隊：宏Z傳承。僅終期紅利，公布后不保證。

我不建議只盯著第20年、第30年的演示IRR。底線先站住，后面的增長才有意義。

永Y II 3年繳第20年預期回報為6.00%。第37年預期觸及**6.5%**演示上限。這個數字漂亮。

不過我自己的順序是這樣。

先看保證10年回本。再看長期保證IRR最高1.00%。再看歸原紅利公布后能不能鎖定。最后才看演示上限。

這個順序不能反。

六種貨幣可選，關鍵是別讓幣種綁住生活

跨境家庭買儲蓄險，最容易忽略貨幣。

不是今天選錯。是十年后的生活變了。

孩子去英國。生意到加拿大。父母在內地養老。自己又常在香港周轉。

你會發現，保單貨幣不是一個小選項。它會影響每一次提取和安排。

跨幣種來回換，摩擦成本就像鈍刀子割肉。一次不疼。十年下來很煩。

永Y II支持美元、人民幣、加元、澳元、英鎊、港元六種保單貨幣。

這里我最看重的是另一點。

美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣的預期回報完全一致。

這對人民幣客戶很友好。選人民幣，不會因為幣種不同，在預期收益上被區別對待。

很多客戶買港險，會在美元和人民幣之間糾結。美元資產當然有意義。但不是每個家庭都適合把所有安排都放進美元。

如果未來主要花人民幣。或者教育、養老、家庭支出都在內地。人民幣保單就有它的現實價值。

永Y II沒有逼你在“生活便利”和“收益結構”之間二選一。這個設計，我認可。

第3個保單周年日起，可以申請把保單貨幣換成另一種。轉換按當時市場匯率直接換算。不附加調整因子。

這句話很樸素。但很關鍵。

貨幣轉換最怕看不見的折損。規則越清楚，心里越有底。

再看提取。

SunWallet平臺可提取多達17種貨幣。覆蓋港元、美元、英鎊、日元、歐元、人民幣等。

每年首次海外匯款手續費為零。適用于永Y II等指定產品。

還可以指定收款人。提取后直接打給配偶、父母、子女等。當然，要符合審查要求。

我會這樣判斷。

如果你家未來大概率有留學、移民、海外生活、跨境生意，永Y II的貨幣設計是加分項。

如果一家人只在內地生活，也完全不考慮外幣資產，那這塊優勢就沒那么強。不是產品不好。是你沒選對需求。

傳承不是寫個名字，難的是按你的意思執行

很多人說做傳承。其實只是填了受益人。

這只是第一步。也是最簡單的一步。

真正難的是四件事。

怎么給。誰來管。什么時候給。你不在了，還能不能按原來的意思執行。

我見過一些家庭，錢不是沒留下。是留下的方式太粗糙。孩子太年輕，一次性拿到大額資產。最后變成壓力，甚至變成風險。

巨款一次性砸給孩子，到底是財富還是災難？這個問題，每個有孩子的家庭都該想一下。

永Y II在傳承上做得比較完整。

它可以指定最多3位后補保單主權人。還能設定先后順序。主權人離世后，保單所有權依序轉移。免遺產承辦程序。

這解決的不是“有沒有寫名字”。而是這條鏈會不會斷。

第一順位無法承接，就順延到第二順位。再不行，還有第三順位。

我喜歡這種設計。不花哨。但實用。

如果后補保單主權人還年幼，還可以同時指定最多3位保單暫托人。

孩子成年前，由暫托人代為管理保單。權限可以提前設定。

比如每年可提取不超過50%保單價值，用于教育開支。

這個點很實際。不是所有家庭都適合把資產直接交給孩子。有時管好，比給到更重要。

身故保障也能拆分給不同受益人。每個人可以設定不同支付方式。

可以即時支付。也可以延后到孩子特定年齡。可以一筆過。也可以分期。分期還能定額或遞增，按月或按年。

還有人生事件觸發。比如大學畢業、結婚、生育時，額外觸發一筆支付。

這不是小功能。這是把“人性”放進條款里。

孩子18歲拿錢，和28歲拿錢，效果完全不同。剛畢業拿一筆，和結婚生育再拿一筆，也完全不同。

還有一個我會重點看的功能。保費豁免。

它覆蓋的場景包括：傷病失去行為能力、付款人離世或永久傷殘、父母同時出意外、未成年孩子接手保單等。

供款期最怕家庭突然出事。保單還沒養起來，現金流先斷了。這個時候，豁免機制就不是錦上添花。

是補洞。

傳承類保單，我不喜歡只看收益。我一定看控制權、接班人、支付節奏和豁免。

永Y II這塊做得比較扎實。適合家庭結構復雜的人。也適合想把錢按節奏交給下一代的人。

永Y II和安S盛LII對比，我會更偏向永Y II

產品測評不能只夸自己。要拉出來比。

這次拿永Y II 3年繳，和市場主流競品安S盛LII 2年繳做對比。差距挺清楚。

第一，回本。永Y II保證10年回本。安S盛LII保證18年回本。永Y II早8年。

這個差距，我認為非常硬。

別小看8年。很多家庭計劃，都是在10年左右出現變化。孩子升學。生意周轉。家庭移居。父母養老。

保證回本早，意味著你有更多調整空間。

第二，保證收益。永Y II長期保證IRR最高1.00%。安S盛LII約0.2%-0.3%。永Y II保證收益為安S的3倍以上。

我不會說保證IRR就是全部。但它是底線。

底線高，抗風險能力就更強。

第三，紅利確定性。永Y II歸原紅利現金價值一經公布即保證。安S盛LII歸原紅利現金價值非保證。

這點我有明確偏好。我會優先選公布后能鎖定的設計。

第四，幣種公平。永Y II的USD、CNY、CAD、AUD四大主流貨幣收益完全一致。安S盛LII不同貨幣收益存在差異。

對跨境家庭和人民幣客戶來說，這不是小事。

你選人民幣，不該天然吃虧。你選加元或澳元，也不該被收益結構牽著走。

第五，傳承。永Y II提供3位后備持有人、3位暫托人、含保費豁免。安S盛LII為1位后備持有人、1位暫托人、無保費豁免。

這塊差距很直觀。

家庭越復雜，差距越大。資產規模越高，差距越大。孩子越小，差距越大。

兩款里，我會更偏向永Y II。

原因不是它每張圖都更好看。而是回本、保證IRR、紅利鎖定、幣種公平、傳承架構這五個關鍵項，它都更占優。

真正該問的，不是哪張演示圖更漂亮。而是幾十年后你會不會用得順。會不會少扯皮。會不會在關鍵時刻有底。

當然，我也不建議所有人都沖。

短期資金別碰。未來三五年要用的錢，也別放進這種長期儲蓄險。保費壓力大的家庭，要先留足現金流。

永Y II適合的是另一類人。

錢能長期放。有跨境生活或多幣種需求。重視保證底線。希望傳承安排更細。不想只靠一張遺囑解決所有問題。

如果你是這種家庭，它值得認真比較。

寫在最后：160年的永M，才配談幾十年的承諾

儲蓄險不是一年兩年的東西。它是一份幾十年的契約。

看產品，要看條款。也要看公司。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。至今已有160年歷史。品牌扎根香港也邁向135周年。

在香港，每7位居民中就有1位是永M客戶。永M也是香港第三大強積金服務商。

這些數字不能直接等于未來收益。但能說明一件事。

這家公司不是短跑選手。

分紅險最怕只講未來。未來誰都會講。兌現歷史才更實在。

2024年，永M總現金價值履約比率穩定在91%-103%之間。多款旗艦產品長期保持100%及以上的兌現率。數據來源于永M官網。

我看分紅險，不會只看某一年。我更看長期兌現能力。也看低年份時有沒有太離譜。

91%-103%這個區間，不是完美。但足夠穩。也比很多只會講高演示的產品靠譜。

最后給一個明確判斷。

永Y II不是短期理財。也不是適合所有人的萬能產品。

但在多元貨幣儲蓄險里，它的保證底線很強。貨幣設計友好。傳承結構也完整。

如果你只想賭高演示收益，我不建議你只看它。如果你要的是長期家庭資產底盤，我會把它放進重點候選。

簽之前，多問保證。多問幣種。多問傳承執行。這些問題，比一句“未來收益很高”重要得多。

大賀說點心里話

港險產品差別，很多時候不在宣傳頁上。真要買，還是要把條款、渠道和家庭用錢節奏放在一起看。你如果拿不準，可以先把保單方案發我，我幫你看看哪里該問清楚。