你好，我是大賀。

最近客戶問我最多的，就是周大福「匠心·飛越」。

這款產品在2026年4月21日發布。4月27日正式開售。今天是2026年05月10日。離產品上市不久。但市場討論已經很熱了。

有個客戶拿著幾份建議書來找我。友邦、保誠、宏利、永明都看過。原本偏向友邦。聊完之后，他改看匠心·飛越。

我今天不按銷售口徑講。我就站在你的角度幫你算一筆賬。

它到底強在哪。和同類產品差多少。哪些數據能看。哪些數據要留一手。

匠心·飛越這次真正打的，是回本和提領效率

一代「匠心」當年靠什么出圈？很簡單。567提領。

5年繳。第6年起每年提總保費的7%。這個結構很適合做現金流安排。教育金、養老金、家族備用金。都能套進去。

這次匠心·飛越更直接。主推兩個版本。一個是躉繳。一個是5年繳。

躉繳看116提領。5年繳看557提領。

說人話就是。它不是只想和別人比長期收益。它還想把“多久回本”“多早能領”“能領多久”一起卷進去。

我對這類產品的判斷很明確。如果你已經在比儲蓄分紅險，匠心·飛越必須放進候選名單。

不是因為名字新。而是它的幾個關鍵指標，確實壓得很低。尤其是回本年限和IRR觸頂時間。

這兩年港險市場也有個背景。2025年前三季度，內地訪客新單保費達到628億港元。同比增長12%。長期儲蓄險占比約64%。

買的人多了。選擇也多了。客戶反而更難拍板。

我現在陪客戶看方案。最常見的場景就是一桌子建議書。友邦一份。保誠一份。宏利一份。永明一份。再加一個周大福。

別聽銷售吹。咱看合同條款和演示表。

躉繳版對比：匠心·飛越的回本速度很難忽略

先看躉繳。

匠心·飛越躉繳版的數據很兇。預期4年回本。保證10年回本。20年預期IRR突破6.5%。20年本金翻3.5倍。

以躉繳100萬美元為例。20年后預期總現金價值可達350萬美元。

但我更喜歡看橫向對比。單看自己，誰都好看。放到同桌才知道水平。

以50萬美元本金為例。匠心·飛越躉繳版是這樣：

• 預期回本：4年
• 保證回本：10年
• IRR觸頂：20年
• 第20年預期現價：176.2萬美元
• 倍數：3.5倍

再看幾個競品。

安盛盛利2-至尊。預期回本5年。保證回本18年。IRR觸頂28年。20年約3.2倍。

永明萬年青星河尊享2。預期回本6年。保證回本13年。IRR觸頂35年。20年約3.1倍。

萬通富饒萬家。預期回本6年。保證回本13年。IRR觸頂30年。20年約3.1倍。

這里我會直接下判斷。

躉繳資金，如果你在安盛、永明、萬通之間糾結，我會優先看匠心·飛越。

原因不是“品牌更響”。而是三個數字同時占優。

回本更快。保證回本更早。IRR觸頂也更早。

尤其是保證回本。匠心是10年。安盛是18年。這個差距很大。

預期數字可以變。保證部分更硬。長期儲蓄險里，這個安全墊要看。

躉繳版第10年IRR達5.20%。第15年達5.94%。第18年接近6.5%。這個曲線屬于起步快。中段也不松。

不過你也要記住。這里的6.5%是預期IRR。不是保證收益。分紅險的非保證部分，會受投資表現影響。

我喜歡這個產品。但我不會把演示數字當存款利率講。

5年繳版對比：友邦穩，但匠心·飛越更激進

再看5年繳。

客戶最愛比的，其實是這個版本。因為現金流壓力小一些。也更像家庭配置。

匠心·飛越5年繳版的數據是：

預期7年回本。保證13年回本。24年預期IRR突破6.5%。24年本金翻4倍。

以總保費50萬美元為例。24年后預期總現金價值可達200萬美元。

用每年10萬美元×5年來對比。結果更清楚。

匠心·飛越。預期回本7年。保證回本13年。IRR觸頂24年。第24年現價200.6萬美元。

友邦環宇盈活。預期回本7年。保證回本18年。IRR觸頂30年。

保誠信誠明天。預期回本8年。保證回本18年。IRR觸頂28年。

宏利宏摯家傳承。預期回本6年。保證回本16年。IRR觸頂27年。

永明萬年青星河尊享2。預期回本7年。保證回本13年。IRR觸頂50年。

這里我會分人群講。

看品牌穩定感，友邦仍然有吸引力。這個我不否認。

但看5年繳的效率。我會更偏向匠心·飛越。

它第10年IRR是3.54%。第15年是5.03%。第20年是6.01%。第24年沖到預期6.5%。

這個節奏比友邦更快。也比保誠、宏利更早到高位。

客戶原本偏向友邦。我問了他一句。你到底要的是品牌熟悉感。還是同樣錢放進去，盡快進入高效區。

他想了很久。最后選了后者。

我不建議所有人都這么選。但如果你是理性比較型買家。已經能接受周大福人壽這個主體。5年繳版本，匠心·飛越很有競爭力。

從567到116+557，真正差距在“多早能領”

提領功能，是匠心·飛越最容易被低估的地方。

很多人只盯IRR。但家庭用錢，不是只看終點。中間能不能拿錢。拿了之后保單會不會塌。這才是真問題。

匠心·飛越躉繳支持116提領。第1個保單年度起。每年提取總保費的6%。直至終身。

5年繳支持557提領。第5個保單周年日起。每年提取總保費的7%。直至終身。

更關鍵的是。116和557都沒有保費門檻。

這個點很重要。有些產品提領方案很好看。但有金額門檻。普通家庭夠不到。看著漂亮。用不上。

躉繳版還有階梯提取比例。第1周年6%。第3周年7%。第5周年8%。第7周年9%。第8周年10%。第10周年11%。第15周年可到15%。

這不是每個人都一定要這么領。但它給了你選擇權。

0歲寶寶整付100萬美元。按116提領。每年提6萬美元。累計提取128年共768萬美元。第128年預期現價2.45億美元。

這個案例很夸張。我不會建議你只看128年。太遠了。演示意義大于現實意義。

但它說明一件事。保單在持續提取后，預期仍有增長空間。這就是提領型儲蓄險的核心價值。

再看5年繳。

5年繳版第5周年提7%。第7周年8%。第9周年9%。第10周年10%。第14周年可到13%。

0歲寶寶每年5萬美元×5年。總保費25萬美元。第5年末開始每年提17,500美元。期滿總提取加預期退保價值約4048.6萬美元。

我對557的評價很直接。它比傳統567更適合想早一點做現金流的人。

只提前一年。聽起來不多。但長期復利里，早一年提取和安排，體驗差別很明顯。

當然。提領不是免費午餐。領得越多，后續現金價值會受影響。建議書一定要做實際提領情景。不要只看原始演示。

另外，匠心·飛越還有12年繳選項。整付保費30萬。5年繳年5萬。12年繳年5千。保證回本分別是10年、13年、15年。預期回本分別是4年、7年、10年。IRR觸頂6.5%的時間分別是20年、24年、33年。

我會這樣拍板。資金一次性到位。看躉繳。現金流更適合分批。看5年繳。預算更小。再看12年繳。

別反過來。不要為了買大額，硬拉長繳費。

功能層面：匠心·飛越不是只有收益表好看

很多儲蓄險建議書都有一個問題。前面收益講得很熱鬧。后面功能沒人看。

但真正持有幾十年。功能很重要。

匠心·飛越這次有幾個功能，我覺得值得單獨拎出來。

第一，是三檔調配。

它提供「增進」「均衡」「保守」三檔資產組合。

增進是100%復歸紅利+終期分紅現金價值。均衡是60%紅利+40%穩健資產。保守是20%紅利+80%穩健資產。

第10個保單周年日起。可以把預設「增進」改成「均衡」或「保守」。

這個功能適合誰？適合年齡階段會變化的人。

年輕時想要增長。退休前想要穩一點。家里有大額支出前，也想降波動。這個調配就有意義。

第二，是保費假期。

5年繳最長4年保費假期。原本2年。確診癌癥、嚴重心臟病、中風后，可免費延長2年。

12年繳最長可到8年。原4年。再延長4年。

這個功能我很看重。尤其是分期繳費客戶。

很多人買儲蓄險時很樂觀。覺得未來收入沒問題。但人生會變。收入會變。健康也會變。

保費假期不是讓你隨便停繳。它是遇到壓力時的一道緩沖。

第三，是傳承工具箱。

第6個保單周月日起。客戶可無限次轉換受保人。轉換后保障更新至新受保人128歲。

保單分拆也有。第3保單年度終結后。且保費繳付年期終結后。可按規則分拆。每個保單年度可行使一次。

身故給付也能自訂支付。包含「人生大事選項」。比如升學、結婚等節點。可安排特定比例賠償金。

它還支持多位指定收款人或機構。家人。香港持牌安老院。香港注冊醫院。香港注冊慈善機構。

還有一個功能，我覺得很少見。精神上無行為能力保障。

它有三種預設選項。指定保障領取人代領。代辦領取保單價值。變更保單持有人。

這塊不是噱頭。高凈值家庭最怕什么？不是只怕身故。也怕失能。怕人還在，但錢動不了。

如果你買這張保單是為了跨代安排，匠心·飛越的功能完整度，我給高分。

它不只是積累。還覆蓋使用和傳承。

公司實力：分紅險不能只看演示，兌現能力更關鍵

儲蓄分紅險有個底層邏輯。產品設計只是第一層。真正跑幾十年，要看保險公司。

周大福人壽旗下「盛世/匠心系列」「守護168系列」「愛豐盛系列」。三大皇牌產品連續10年。也就是2015-2024年。分紅實現率達100%或以上。

分紅美元保單的累積周年紅利年利率。連續第14年維持在4.25%。

同業對比里。周大福人壽是4.25%。富X、萬X是3.75%。友X、安X、宏X、保X、永X是3.5%。

這個數據我會看。但不會神化。

分紅實現率100%，代表過往兌現不錯。不代表未來每一年都一定100%。這一點必須講清楚。

但能連續多年做到這個水平。也不是隨便來的。

償付能力也值得看。2025年12月31日。香港風險為本償付能力充足率達282%。監管最低要求是100%。

同業對比里。CTF Life是282%。FXD是199%。AIX是212%。PXU是239%。Sxn Life是229%。AXA是239%。

2025財年。金融服務板塊應占經營溢利按年增長29%。達到12.42億港元。新業務價值10.03億港元。新業務價值利潤率升至30%。

評級方面。惠譽國際給到「A-」。穆迪投資給到「A3」。都屬于投資級里的穩健檔。

還有人擔心新世界債務風波。這里要分清楚。周大福人壽是新創建集團全資子公司。與新世界發展法律和財務完全獨立。

我的判斷是。公司實力這塊，周大福人壽不是短板。

你可以對品牌熟悉度有偏好。但別把它簡單當成“小公司”。數據不支持這個說法。

優惠階段：能省，但別為了折扣倒推需求

最后講優惠。

這塊很多人容易上頭。我先把話放前面。

優惠能看。但不能為了優惠買錯繳費期。

匠心·飛越目前限時推廣。時間是2026年4月27日-6月30日。最后批核日期是2026年8月31日。

5pay和12pay首兩年總保費折扣高達24%。躉繳保費折扣高達6%。

5年繳首年保費折扣8%。第2年折扣最高16%。

5年繳保費檔位是這樣：

• ≥25萬美元：總折扣24%
• 10-25萬美元：22%
• 5-10萬美元：20%
• 3-5萬美元：15%
• 1-3萬美元：12%
• 5千-1萬美元：5%

躉繳折扣也有檔位。

≥150萬美元，折扣6%。50-150萬美元，折扣5%。30-50萬美元，折扣4%。5-30萬美元，折扣2%。低于5萬美元，折扣1%。

預繳保費也有優惠。匠心·飛越5年繳美元保單。年繳保費≥8萬美元。預繳保費保證年利率最高4.5%。

資料里還提到。匠心傳承2尊尚版2年繳預繳利率最高7.1%。預繳優惠相當于41%年繳保費。

我對優惠的態度很現實。

如果你本來就要買。這段時間確實值得算。同樣一張保單。到手成本能低一些。長期IRR也會更好看。

但如果你資金只夠勉強繳。別為了24%折扣硬上大額。這不是省錢。這是給未來現金流埋壓力。

人民幣匯率這兩年也不安靜。2026年一季度。人民幣對美元中間價在7.15-7.25區間波動。不少家庭開始做美元資產配置。

這個方向沒問題。但港險是長期資產。不是短期換匯工具。更不是一年兩年就要拿出來的錢。

我的最終判斷很明確。

躉繳客戶，匠心·飛越值得優先比較。回本快。保證回本早。20年預期倍數也強。

5年繳客戶，匠心·飛越比友邦、保誠、宏利更偏效率型。你要品牌熟悉感，可以看友邦。你要回本和IRR速度，我會更偏匠心。

短期資金別碰。哪怕它回本快。也不是活期。也不是現金管理。

追求固定保證收益的人，也要謹慎。分紅險有非保證部分。演示收益不是承諾收益。

適合它的人，我會畫得很清楚。長期不用的錢。想配置美元資產。能接受分紅波動。重視提領現金流。也希望做傳承安排。

這種家庭。匠心·飛越可以認真看。

不適合的人也很清楚。三五年內要用錢。現金流很緊。只想要剛性固定利息。看到6.5%就以為穩賺。

這種情況。我不會推。

大賀說點心里話

產品好不好，最后還是要落到你的繳費能力、用錢時間和家庭結構上。如果你已經在對比幾款港險，別只看一張演示表，最好把不同渠道和不同方案一起算清楚。