你好，我是大賀。

最近有個數據讓我挺感慨的：波士頓大學2024-2025學年總費用首次突破9萬美元，10年漲了42%。斯坦福更夸張，學費一年漲5.5%，食宿漲7%，全年下來要87,225美元。

作為服務過200多個留學家庭的港險顧問，我自己孩子也在海外讀書，太清楚這種焦慮了——學費年年漲，存錢速度得跟上啊。

今天聊的友邦「盈御多元貨幣計劃3」，說實話，它不是收益最高的，但為什么我還是推薦給大多數留學家庭？往下看。

先說實話：這款產品收益不是最高的

做這行9年，我見過太多"只報喜不報憂"的測評，今天我反著來。

先看靜態收益。以0歲男孩、年交5萬美元、交5年為例，拉到第100年：

• 保誠信守明天比友邦盈御3高300萬美元
• 萬通富饒千秋plus比它高141萬美元

這張表說明什么？后期收益增長上，盈御3確實慢于萬通、保誠和宏利。

但話說回來，它的長期復利IRR能到7.19%，這個數字放在整個市場里，其實還是很不錯的。只是跟第一梯隊比，確實不夠拔尖。

給孩子的教育金，我一直說這筆錢不是用來博的，是用來兜底的。所以收益不是唯一考量。

提領表現也一般：第100年差了4770萬

再看動態收益。

很多家長買港險是為了將來給孩子提取留學費用的，所以提領后的表現才是真正要關心的。

以566模式測算（5年交，年交5萬美元，第6年起每年提取總保費的6%），結果怎么樣？

前10年差距不大。但10年之后，盈御3遠遠落后于富衛盈聚天下這樣適合早期提取的第一梯隊產品。第100年時，和盈聚天下相比差了4770萬美元。

說白了，盈御3并不適合追求短期快速收益的朋友。

那為什么還推薦它？

兩個短板都擺出來了，你可能想問：那你還推薦個啥？

答案很簡單：作為新手的第一份保單，穩一定是最重要的。

留學這筆錢，早存早安心。但"安心"的前提是什么？是你存進去的錢，不會因為保司暴雷、分紅跳水而打水漂。

盈御3的長期IRR有7.19%，雖然不是最高。但足夠跑贏留學費用的漲幅。而且，這也是為什么我推薦新手的第一份保單選盈御3的最大原因——它背后是友邦。

因為友邦是真的穩

友邦這個公司真的太靠譜了。

1919年在上海成立，1931年開始經營香港業務，是真正的百年老店?，F在是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，總資產值達2890億美元，恒生指數第六大成份股。

但光有塊頭大還不夠，關鍵看分紅實現率：

盈御多元貨幣計劃的復歸紅利和終期紅利分紅實現率都達到了100%。說到做到，沒有虛標。

再看投資組合：

2024年債券類投資占比達97%，政府債券和政府機構債券占51%。友邦真的是盡自己最大的努力去規避風險。

業內流傳著一個共識："香港只有兩種保司，友邦和其他。"這話雖然有點絕對，但不是沒有道理。

平滑機制：幫你抹平市場波動

友邦能達到這個成績，有賴于它的分紅"平滑機制"。

簡單說就是：用好年份的盈余來彌補不好年份的虧損，確保每個年份都能平穩地渡過。

看充裕未來·盈尚的數據：

復歸紅利分紅實現率最高達162%，終期分紅也均達到100%。

教育金規劃，時間就是朋友。但前提是這筆錢在時間里不會大起大落。友邦通過平滑機制幫你抹平波動，向來高風險的港險產品，好像也沒什么可擔心的了。

功能齊全：該有的一個不少

最后說說產品功能。

對留學家庭來說，盈御3有幾個特別實用的點：

• 9種貨幣選擇，保單第2年就可以行使貨幣轉換權益。孩子去美國讀書換美元，去英國換英鎊，去加拿大換加元，都能覆蓋。這在市場上是少有的貨幣種類較多且較早能轉換的產品。
• 卓越成績獎，鼓勵孩子取得優異學業成績。不僅可以進行全球貨幣資源配置，還可以進一步激勵孩子學習，一舉兩得。
• 紅利解鎖，這是盈御2時在市場首創的功能。使用分紅鎖定功能1年后，每年可以使用一次分紅解鎖，靈活度很高。

另外還支持保單拆分、無限次更換被保險人等常規功能，沒有明顯短板。

總結：不是最好，但最不容易出錯

說到底，這款產品既不是最好，也不是最差。但確實是最穩的選擇。

公司品牌大、投資穩健、服務周到，功能也都有，沒有明顯的短板。對于新手來說，這是最不操心、最不容易出錯的選擇。

而且要注意，7月1日起港險收益率將下調，港元保單上限定為6%，非港元保單也下調至6.5%。**7.19%**的IRR或許將成為歷史。

當然，如果你有更明確的需求——想要每年提取現金流、用多元貨幣對沖匯率風險、或者作為養老金補充——港險中還有更好的選擇。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。同樣的保單，有人多交了10萬，有人少交10萬。這里面的信息差，值得你花2分鐘了解一下。