你好，我是大賀。

最近有個客戶問我：給孩子買港險儲蓄，想著以后每年取錢當教育金，一直取到退休，賬戶里還能剩不少。友邦環宇盈活和永明萬年青星河尊享2，到底選哪個？

這個問題問到點子上了。紙上收益不算數，能花的錢才是錢。

我幫他算了一筆賬：0歲男孩，25萬美元分5年交，從第6年開始每年取15000美元，一直取到100歲。兩款產品的表現差距，大得超乎想象。

但在講提領之前，我得先把兩款產品的"坑"攤開說清楚。

環宇盈活的隱藏風險：高收益背后的代價

很多人被環宇盈活的收益數字吸引，30年就能達到**6.5%**的預期收益率，確實亮眼。但關鍵是錢能不能按時拿出來，這就要看收益結構了。

先看保證回本時間：環宇盈活要18年，萬年青星河尊享2只要13年。整整差了5年，這5年里如果急用錢，環宇盈活是虧著退的。

再看保證收益：環宇盈活30年IRR只有0.12%，50年0.23%，100年0.32%。什么概念？幾乎可以忽略不計。

問題出在哪？復歸紅利占比太低了，均值只有8%。

這意味著什么？環宇盈活的收益大頭是終期紅利，而終期紅利是不保證的，保險公司可以調整甚至撤回。說白了，它是用確定性換極致收益，愿意承擔風險博高收益的人可以考慮。但你得清楚自己在賭什么。

萬年青星河尊享2的短板：收益速度慢

公平起見，萬年青星河尊享2也有明顯的不足——收益跑得慢。

同樣的條件，萬年青星河尊享2的預期收益率要到第50年才達到6.5%的峰值，比環宇盈活整整晚了20年。

具體看數據：10年IRR 3.1%，20年5.71%，30年6.3%，50年才到6.5%。

如果你追求的是前30年的極致收益表現，萬年青確實不如環宇盈活搶眼。這一點必須承認。

環宇盈活的優勢：極致的預期收益

風險講完了，再說優勢。

環宇盈活最大的賣點就是快。30年預期收益率就能達到6.5%，這是港險限高政策下的天花板。10年3.47%，20年5.67%，30年直接封頂。

對于那些不打算頻繁提領、愿意長期持有等增值的人來說，環宇盈活確實能更快看到賬面收益的增長。

但我要提醒一句：這是預期收益，不是保證收益。

萬年青星河尊享2的優勢：確定性與提領

現在來到最關鍵的部分——提領才是真功夫。

萬年青星河尊享2的保證收益明顯更高：30年IRR 0.52%，50年0.84%，100年1%。雖然絕對值不算高，但比環宇盈活強了好幾倍，確定性更強。

更重要的是復歸紅利占比達到22.76%，這意味著什么？提取的時候優先從復歸紅利里提，復歸紅利一經公布就鎖定，不會被撤回。

我們算一筆賬，看三種提領方案：

• 566提領（第6年起每年取15000美元至100歲）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多。
• 567提領（第6年起每年取17500美元至100歲）：環宇盈活直接斷單了，萬年青還能正常運行。
• 5/10/8提領（第10年起每年取20000美元至100歲）：萬年青賬戶余額依然領先，而且時間越長差距越大。

有確定現金流需求的話，萬年青星河尊享2確實更靠譜。

功能對比：各有千秋

貨幣選擇上，環宇盈活只支持美元/港元投保。但第二年起可轉換9種貨幣。萬年青星河尊享2支持6種貨幣直接投保，第三年起可互相轉換。

功能方面，環宇盈活有保單分拆、更改受保人、靈活提取、紅利鎖定等。萬年青星河尊享2則有保費紓困、喪失行為能力安全網、海外提取款項等特色功能。

有對應需求的可以綜合參考，兩家公司都是老牌保司，這方面不用擔心。

風險與收益的平衡：你該怎么選？

胡潤研究院2025年12月的數據顯示，高凈值人群退休后收入替代率達75%，遠高于全國**42.6%的平均水平，超50%**配置了商業年金保險。穩定的現金流是養老的關鍵，提領表現好的產品才能支撐高替代率。

回到開頭那個客戶的問題，我的建議很明確：

• 追求前50年極致收益，愿意承擔風險博高收益——選環宇盈活，30年就能到**6.5%**的收益天花板。
• 做財富傳承，看重長期穩定——選萬年青星河尊享2更合適。50年后兩款產品收益率都到6.5%峰值，差距不大，但萬年青的確定性和安全性更強。
• 有明確提領需求，需要穩定現金流——毫無疑問選萬年青星河尊享2。提領表現更好，不會斷單，賬戶余額更有保障。

說到底，選產品不是選"誰收益高"，而是選"誰更適合你的用錢方式"。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更值得了解。