你好，我是大賀。北大碩士，做港險和跨境配置第9年。

今天聊兩款產品。安盛「盛利Ⅱ」，和永明「萬年青·星河尊享2」。

這篇不是單純看收益榜。

收益榜有收益榜的價值。高保底榜也有高保底榜的價值。

但很多家庭真正買完港險之后，最關心的不是賬面數字。

而是以后要用錢時，能不能拿。每年能拿多少。能拿多久。

這才是我今天想聊的重點。

賬戶里有多少錢，不如每年能拿多少錢

很多人看香港保險，第一眼看IRR。第二眼看總現金價值。

這個習慣沒錯。

但從全球配置的角度看，真正成熟的家庭資產，不是只看“堆了多少錢”。

更要看它能不能變成一條現金流。

說白了，賬戶里有多少錢，不重要。

你每年能拿多少錢，才重要。

尤其是美元資產。

你不是為了放在那里好看。你是為了未來某個階段能用。

孩子留學要用。養老要用。家庭備用金要用。甚至未來匯率波動時，也要有一條美元現金流兜底。

所謂“終身現金流”，本質就三件事。

能不能拿。

能拿多少。

能拿多久。

如果你買港險，本來就是想未來需要用錢時，從保單里慢慢取。

那你該看的就不是普通收益榜。

而是高提取榜單。

這個判斷我說得直接一點。

只看收益，不看提取，很容易買到一個“看著很美，用起來別扭”的保單。

三種用錢方式，其實是三種人生選擇

這次我看的不是TOP10。

也沒有拉一長串名單。

原因很簡單。

真正能在高提取場景下，還能長期穩定給錢的港險產品，非常少。

大部分產品都偏科。

有的前期強。后勁一般。

有的后期漂亮。前面不太好用。

能從頭到尾不掉隊的，最后只剩兩款。

安盛「盛利Ⅱ」。

永明「萬年青·星河尊享2」。

這里先別急著問哪款更好。

我會先問你一個問題。

你未來怎么用這筆錢？

大體就三種。

第一種，早點開始。每年拿一點。像工資。

優點很明顯。穩定。有安全感。

缺點也明顯。單次金額不會特別高。

第二種，前期不拿。后面越拿越多。

這類更適合養老。也適合不急著用錢的家庭。

長期更厚。但需要耐心。

第三種，短時間內拿很多錢。

比如留學。創業。移民階段的大額支出。

前期現金流很爽。

但它最怕后勁不足。

你看，這不是產品差異。

這是人生節奏差異。

有錢人都在這么做。

不是把資產出海之后放著不管。

而是把美元資產分成幾塊。

一塊保底。一塊增長。一塊流動性。

還有一塊，專門做長期現金流。

2025年胡潤相關報告里，高凈值人群境外資產配置比例已經提升到32%。其中境外保險占境外金融資產配置的28%。香港市場占境外配置目的地的52%。

這個趨勢很清楚。

大家不是不買港險了。

而是越來越在意買完之后怎么用。

像發工資一樣領錢：5/6/6 和 5/6/7 怎么看

很多人看到“5/6/7”這種提領密碼，會有點懵。

不用怕。

它其實很好懂。

比如5/6/7。

意思是，交5年錢。從第6年開始。每年拿總保費的7%。持續終身。

這次測試條件統一。

年繳6萬美元。5年交。總保費30萬美元。

5/6/6，就是第6年開始，每年提18000美元。

5/6/7，就是第6年開始，每年提21000美元。

這類場景，適合想早點形成現金流的人。

比如孩子還小。你想未來教育金提前安排。

或者你希望第6年之后，保單每年都能吐出一筆美元。

像工資一樣。

先看5/6/6。

這個場景不算特別激進。

每年拿6%。壓力還可以。

很多產品都能跑得比較順。

但5/6/7就不一樣了。

每年拿7%。從第6年開始拿。

對賬戶后勁要求明顯更高。

這里差距就拉開了。

在5/6/7場景里。

第100年，安盛盛利II-至尊和永明萬年青星河尊享II賬戶余額達到16478024美元左右。

而宏利宏摯家傳承只剩898308美元。

這個差距非常大。

我不會把它簡單理解成某個產品“好”或“不好”。

不同產品的設計目標不一樣。

但如果你的目標就是早提、持續提、長期提。

那數據已經很直接了。

早提場景里，安盛和永明更能扛。

再看一張安盛盛利Ⅱ在5/6/7里的表現。

我的看法也很明確。

如果你就是要早一點開始拿錢，安盛盛利Ⅱ會更順手。

它不是單純賬面好看。

它在“拿錢”這個動作上，設計得更激進。

愿意等一等，后面拿更多：5/10/8 和 5/15/12

第二種用法，節奏更穩。

前面不急著拿。

給賬戶一點時間滾起來。

后面每年拿更多。

比如5/10/8。

第10年開始，每年提24000美元。

也就是總保費的8%。

這類用法，適合不急著用錢的人。

比如現在40歲左右。

希望50歲之后有一筆美元現金流。

或者孩子10年后才出國。

前面不動。后面再用。

這里參與對比的產品有幾款。

宏利宏摯傳承。宏摯家傳承。友邦環宇盈活。保誠信守明天多元貨幣。安盛盛利II-至尊。永明萬年青星河尊享II。

再看5/15/12。

第15年開始，每年提36000美元。

也就是總保費的12%。

這個場景更像養老預備。

或者中后期家庭現金流安排。

第40年，保誠、安盛、永明賬戶余額同為1003309美元。

友邦環宇盈活是812366美元。

差距不是一眼嚇人。

但時間拉長后，賬戶厚度會繼續影響后續現金流。

這就是港險提取測試最有價值的地方。

它不只看某一年漂亮不漂亮。

它看的是取了錢之后，賬戶還能不能繼續長。

我自己會更重視這個。

因為資產要留有余地。

現金流不能只看前十年。

你要看三十年。五十年。甚至更長。

第20年才重用：5/20/16 是很考驗后勁的

第三種用法更極端。

前期不怎么碰。

第20年開始重用。

5/20/16，就是第20年起，每年提48000美元。

總保費30萬美元。

每年拿16%。

這個強度不低。

它考驗的不是前期數字。

而是長期復利和提取后的恢復能力。

這個場景很適合做養老金想象。

比如你現在給孩子或自己配置。

20年后進入退休期。

那時候不是看保單有沒有錢。

而是看它能不能每年穩定吐錢。

還能不能繼續留資產。

從這幾組測試看下來。

我的判斷很明確。

真正能同時做到提得動、提得久、提完還能漲的，就是安盛「盛利Ⅱ」和永明「萬年青·星河尊享2」。

其他產品不是不能買。

但它們未必適合“高提取”這個任務。

這點一定要分清。

你不能拿一個偏高保底的產品，去硬做高提取。

也不能拿一個偏傳承的產品，要求它像工資卡一樣每年出錢。

產品定位錯了，后面就會別扭。

一款主攻早提，一款主攻穩提

接下來就說兩款核心產品。

先看安盛「盛利Ⅱ」。

它的特點很鮮明。

提得早。提得多。提取玩法很靈活。

傳統的5/6/7，是第6年開始拿錢。

盛利Ⅱ可以做到5/5/7。

也就是第5年就開始拿。

它還支持5/10/9、5/15/13、2/5/8等多種提取方式。

這一點很關鍵。

因為同一張保單，不同家庭用法完全不同。

有人想早點領。

有人想延后領。

有人想兩年交完，后面盡快形成現金流。

盛利Ⅱ的優勢，就是給你選擇權。

它大約7年回本。

30年左右進入6.5%復利區間。

這個節奏，在市場上已經很靠前。

但我必須把缺點說清楚。

盛利Ⅱ的保底收益比較低。

保證回本時間偏長。

5年交情況下，保證回本需要25年。

2年交情況下，保證回本需要18年。

這意味著什么？

它更依賴分紅表現。

如果你特別在意確定性。

或者你很怕未來分紅不達預期。

那盛利Ⅱ不能無腦上。

我會這樣建議。

想要早提、靈活提、現金流早點形成，盛利Ⅱ更合適。

但你要接受它的分紅變量。

這是它最大的取舍。

再看永明「萬年青·星河尊享2」。

它的氣質完全不一樣。

它不是把“早提”做到最猛。

它更像是給不著急用錢的人準備的。

慢慢長。穩穩拿。

越到后面越安心。

它的保證收益可以做到接近1%。

大約13年保證回本。

這在分紅險里并不常見。

更重要的是，它的結構比較特別。

復歸紅利占比更高。

而且它是全港唯一一款，把“面值+現金價值雙保證”的歸原紅利模式寫進合同里的公司。

領錢沒有手續費和折損。

你可以把它理解成。

拿出來的錢，更像是長出來的部分。

不是在挖根基。

這張圖里，第80年保證IRR達到1.000%。

在對比產品里是最高。

注意，是保證部分。

這對保守家庭很重要。

從全球配置的角度看，美元現金流最怕兩件事。

一個是波動。

一個是中斷。

2025年三季度，人民幣兌美元匯率波動區間在7.08-7.35，波幅約3.8%。

家庭做美元資產，不只是為了賭匯率。

更現實的目的，是給未來用錢留一個幣種緩沖。

別等政策變了才想起來。

也別等孩子要交學費了，才臨時換匯。

永明這款的價值，就在這里。

它不是最激進。

但它更穩。

更看重養老階段、更看重確定性，我會優先看永明星河尊享2。

它的提領能力沒有盛利Ⅱ那么猛。

但保證回本和保證收益更好看。

對很多穩字當頭的家庭，這反而更重要。

寫在最后：你選的是未來幾十年的用錢節奏

如果你沒有很復雜的資產配置。

我建議簡單一點。

想要靈活用錢，選安盛盛利Ⅱ。

它更像終身工資流。

早點拿。靈活拿。現金流更早形成。

更看重長期養老，選永明星河尊享2。

它更像養老金引擎。

不急。穩。后面更安心。

但真正要決定之前，你要先想三個問題。

什么時候開始用錢。

每年希望拿多少。

這筆錢要拿多久。

這三個問題，比任何榜單都重要。

同一款產品，用法不同，結果可能完全不一樣。

我的立場很明確。

短期周轉的錢，別放進這種長期分紅險。

未來十年內一定要大額用的錢，也別全壓進去。

但如果這筆錢本來就是長期美元資產。

又希望未來能穩定出錢。

那高提取港險，確實值得認真看。

這事兒越早做越劃算。

不是因為產品神奇。

而是現金流規劃，最需要時間。

大賀說點心里話

港險不是只比收益。更要看怎么買，怎么領，什么時候領。如果你想把自己的預算和用錢節奏放進去算一遍，可以找我聊聊，少走彎路。