你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

前幾天刷到一條新聞，杜克大學2025-26學年總費用突破了9.2萬美元，折合人民幣差不多65萬。

耶魯也漲到了9萬美元，哈佛、斯坦福都進了"9萬美元俱樂部"。

我算了一筆賬：按每年5%的漲幅，10年后美國Top30大學一年的費用可能要100萬人民幣。四年下來，400萬。

這還沒算研究生。

留學費用年年漲，你的教育金跟上了嗎？

最近咨詢我的家長，十個有八個是為孩子教育金來的。

但一上來就懵了——港險產品少說二十幾款，宏利、友邦、保誠、安盛、永明……光聽名字就頭大，更別說什么"5年交""2年交""IRR""提領方案"這些術語了。

今天這篇文章，我不講那些復雜的產品參數。我給你畫一張決策地圖，你只需要回答5個問題，就能找到最適合自己的那款產品。

準備好了嗎？我們開始。

第一步：你為什么考慮港險？

在做任何決策之前，先問自己一個問題：我為什么要買港險？

這個問題很重要。因為港險不是萬能的，它適合一部分人，但不是所有人。

如果你是沖著收益來的，那港險確實有優勢。

香港儲蓄分紅險的中長期收益在6%-6.5%，而內地長期險種的回報率大概在**2.0%-3.2%**左右。

為什么會有這個差距？

主要是投資范圍不一樣。香港保險公司可以把錢投到全球市場，股票、對沖基金、共同基金都能配置。

內地保險公司受監管限制，主要投國內的債券和銀行存款，境外投資只有**2%**左右。

簡單說，香港保險的錢能"出海"，內地的錢基本只能在家門口轉悠。

如果你是沖著功能來的，港險的靈活性確實讓人眼饞。

比如多幣種選擇——香港保單提供多達9種貨幣選項，美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元都有。

而且從第3個保單周年日開始，每年都能轉換一次貨幣，終身無限次。

這對有海外規劃的家庭來說太實用了。現在存美元，以后交學費不慌。

孩子去英國讀書？轉成英鎊。去澳洲？轉成澳元。匯率波動？用貨幣轉換對沖。

別讓匯率吃掉你的教育金，這是我跟每個留學家庭說的第一句話。

再比如變更被保人——這個功能內地保險想都不敢想。

香港保單可以把被保人從自己換成孩子，從孩子換成孫子，有些公司甚至能無限次變更。保單能一代代傳下去，復利也能一直滾下去。

還有保單分拆、簡易信托、年金化領取……這些功能都是實打實寫在合同里的，一次投保，終身享用。

看這張圖，1塊錢在不同利率下的終值變化。

6%的復利，99年后能變成350倍；4%的只有50倍；2%的幾乎趴在地上。

這就是為什么我說，長期來看，香港儲蓄分紅險可以定位成一種穩定且具有較高回報的理財選擇。

但港險也不是沒有門檻。

首先，你得親自去香港簽單（首次投保必須本人到場）。其次，保費通常以美元或港元計價，涉及換匯。再者，理賠和服務都在香港，溝通成本比內地高。

所以我的建議是：

• 如果你有海外教育、海外退休、全球旅居、財富傳承這些需求，港險非常適合你
• 如果你只是想買個普通的儲蓄險，沒有跨境需求，內地產品也夠用
• 如果你的預算有限（比如年繳保費低于1萬美元），港險的優勢不明顯

想清楚這個問題，再往下走。

第二步：你打算交幾年？

確定了要買港險，下一個問題是：你打算交幾年？

這個問題決定了你走哪條路徑。港險的主流繳費期限有2年交、5年交、10年交，偶爾也有1年交（躉交）。

對于教育金儲備來說，我最推薦5年交。

5年交的優勢在于"分攤風險+鎖定收益"。你不用一次性拿出一大筆錢，每年交一部分，壓力小很多。

同時，5年的繳費期能讓你在不同的匯率水平下分批買入美元，平滑匯率波動的影響。

我給大家看一組測算條件：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

這是我做教育金規劃時最常用的模型。30萬美金≈215萬人民幣，對于一二線城市的中產家庭來說，5年分攤下來每年43萬人民幣左右，咬咬牙能接受。

按這個方案，持有保單20年，預期可獲得5%至6%的年化復利。20年后孩子正好上大學，保單價值大概翻了2-3倍。

如果你手頭資金比較充裕，想盡快把錢"鎖"進去，可以考慮2年交。

2年交的測算條件：0歲男寶作被保險人，每年15萬美金×2年，總保費同樣是30萬美金。

2年交的好處是"回本快"——很多產品5年左右就能回本，比5年交快1-2年。

但缺點是前兩年的資金壓力大，每年要拿出100多萬人民幣。

怎么選？我給你一個簡單的判斷標準：

• 可投資資產500萬人民幣以下，選5年交，壓力小
• 可投資資產500萬-1000萬人民幣，5年交或2年交都行，看你的現金流情況
• 可投資資產1000萬人民幣以上，可以考慮2年交甚至躉交，盡早讓復利跑起來

**提前5-10年準備，輕松應對百萬學費。**用時間換收益，這才是聰明的做法。

確定了繳費期限，我們進入下一個問題。

第三步：你什么時候要用錢？

這是整個決策過程中最關鍵的問題。

你打算什么時候用這筆錢？是10年后孩子上大學？15年后孩子讀研？還是20年后自己退休？

不同的用錢時間，對應的最優產品完全不同。

如果你10-20年內要用錢

首選：宏利「宏摯傳承」

宏摯傳承是我見過的"前期爆發力"最強的產品，沒有之一。

看幾個關鍵數據：

• 5年交6年回本，市場領先
• 9年復利到4%
• 14年本金翻倍，復利5.8%
• 21年本金翻3倍，復利6%

什么概念？你今年給剛出生的寶寶投保，9年后孩子上小學四年級，保單復利已經到4%了。14年后孩子初二，本金翻倍。21年后孩子大學畢業，本金翻3倍。

如果你的目標是"10-20年內用錢"，宏摯傳承具有壓倒性的優勢。

備選：忠意「啟航創富（卓越版）」

啟航創富在15-22年這個區間的收益是全場最高的。

但我更推薦宏摯傳承，原因有兩個：

第一，宏利的品牌力更強。宏利1887年成立，是加拿大十元紙幣上那位麥克唐納爵士創辦的，進入香港超過126年，管理著香港**27.9%**的強積金資產，全港第一。

第二，分紅樣本更多。忠意的分紅產品數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

如果你20年以后才用錢

首選：友邦「環宇盈活」或永明「星河傳承II」

這里要提一個重要背景：2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品的收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？50年以后，所有產品的收益都差不多，都是**6.5%**封頂。

所以，比的就是"誰先到6.5%"。

各產品達到**6.5%**的時間：

• 安達傳承首創豐成：27年
• 保誠信守明天：28年
• 友邦環宇盈活：30年
• 永明星河傳承II：35年

看起來安達最快？

但如果考慮品牌、資管、分紅穩定性，我的推薦順序是：

友邦環宇盈活 > 永明星河傳承II > 保誠信守明天 > 安達傳承首創

友邦是香港保險的"扛把子"，業內有句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"它的投資策略偏穩健，分紅實現率波動小，適合追求確定性的家庭。

永明的特點是多幣種收益相同——美元、人民幣、加元、澳元都是一樣的收益。如果你對人民幣升值有信心，想用人民幣投保，永明是最好的選擇。

2年交的情況

如果你選的是2年交，產品格局稍有不同。

前20年用錢：宏摯傳承 + 周大福「飛揚盛世」

周大福飛揚盛世是2024年的新產品，全周期幾乎沒有短板：

• 預期5年回本
• 10年 IRR 4.25%
• 15年 IRR 5.36%
• 20年 IRR 6.08%
• 25年 IRR 6.22%
• 30年 IRR 6.42%
• 34年到6.5%

硬要說缺點，就是前20年沒有宏摯傳承那么"變態"。但如果你不追求極致，飛揚盛世是個非常均衡的選擇。

20年后用錢：安達「傳承首創V豐成」

這款產品的特點是"后勁足"——前期收益一般，保證20年回本/預期7年回本，都不算快。

但20年開始就是市場第一了，27年到**6.5%**也是當下市場的紀錄。

適合那些"不著急用錢，就想讓復利慢慢滾"的客戶。

這幾張圖是各產品的收益對比，建議收藏。

第四步：你需要定期提領嗎？

前面三步，我們討論的都是"一筆錢放進去，到時候一次性拿出來"的場景。

但很多家庭的需求不是這樣的。

比如，你希望孩子上大學后，每年從保單里提一筆錢交學費，持續4-6年。又比如，你希望退休后，每年從保單里提一筆錢當養老金，提到80歲、90歲。

這種"定期提領"的場景，對產品的要求完全不同。

提領場景下，你需要關注的不是"總收益最高"，而是"提領后賬戶余額最高"。

為什么？因為提領會消耗保單價值。如果產品的增長速度跟不上你的提領速度，保單會越提越少，甚至斷單（賬戶歸零）。

好的產品應該是：你每年提一筆錢出來用，賬戶余額還能繼續增長，甚至越提越多。

我測算了幾種常見的提領方案，結論非常清晰：

提領環節，大家只用關注兩款產品：20年內看宏摯傳承，20年后看永明星河尊享II。

方案一：從第6年開始，每年提取總保費的6%

投入30萬美金，從第6年開始每年提取18000美金。

• 前20年：宏摯傳承表現最好
• 20年后：萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

方案二：從第6年開始，每年提取總保費的7%

投入30萬美金，從第6年開始每年提取21000美金。

這個提領比例比較激進，很多產品都斷單了。剩下的產品中，星河尊享II整體最強。

方案三：從第10年開始，每年提取總保費的8%

投入30萬美金，從第10年開始每年提取24000美金。

結論和前面一致：20年內宏摯傳承最強，20年后星河尊享II最強。

方案四：從第15年開始，每年提取總保費的12%

投入30萬美金，從第15年開始每年提取36000美金。

這種比較晚提領的方案，情況有點復雜：

• 前20年：宏摯傳承和啟航創富都有優勢
• 20-30年：保誠信守明天最強
• 30年后：星河尊享II依然不差，但沒有之前那么強勢

一個重要提醒：星河尊享II提領的時間越往后，競爭力就相對越差。

如果你計劃很晚才開始提領（比如第15年、第20年），星河尊享II的優勢會被削弱。這時候可以考慮保誠信守明天或者周大福匠心傳承2。

2年交的提領情況

投入30萬美金，從第5年開始每年提取15000美金（總保費5%）：

• 前10年：啟航創富、月悅出息比較有優勢
• 10-20年：宏摯傳承、飛揚盛世打得有來有回
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更強

這里說一下盈聚天下。雖然它的提領表現也不錯，但我更推薦星河尊享II。

為什么？永明是全球品牌、百年歷史，富衛只是港資品牌、幾十年歷史。再加上星河尊享II的靜態收益表現還更好，正常人都會選綜合表現更好的星河尊享II。

這幾張圖是不同提領方案下的賬戶余額對比，建議對照自己的需求仔細看看。

第五步：你更看重品牌還是收益？

走到這一步，你應該已經有了初步的方向。

但還有最后一個問題需要回答：你更看重品牌，還是更看重收益？

這個問題沒有標準答案，取決于你的風險偏好和價值觀。

如果你更看重品牌

首選：宏利、友邦

宏利是香港強積金的一哥，管理著全港**27.9%**的強積金資產。什么概念？香港人的養老錢，超過四分之一都在宏利手里。

宏利的財務實力評級也是頂級的：惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-。LICAT比率137%，遠高于監管機構100%的目標水平。

宏利公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。

友邦就更不用說了。業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦客戶。

2010年上市后市值升逾三倍，總資產達2860億美元，是恒生指數第四大成分股。償付能力充足率275%，信貸評級標準普爾AA-、惠譽AA。

從投資策略來看，友邦是比較公認的穩健型，分紅實現率波動很小。

如果你更看重收益

可以考慮：忠意、安達、周大福

啟航創富（卓越版）在15-22年這個區間收益全場最高，如果你追求極致收益，可以考慮。

但要注意，忠意的分紅產品樣本數量較少。即便歷史分紅實現率全是100%，參考意義也沒有宏利、友邦那么強。

安達傳承首創豐成 27年到6.5%，是市場上最快的。但安達進入香港時間不長，品牌認知度不如老牌保司。

周大福飛揚盛世全周期幾乎沒有短板，而且周大福的分紅實現率一直很好，多款產品100%。背后的新世界集團實力雄厚，周大福珠寶的黃金儲備超過1743噸，以世界各國黃金儲備來統計位列第八位。

我的建議

如果你是第一次買港險，建議選大品牌。

原因很簡單：港險是一個20年、30年甚至終身的承諾。你需要確保這家公司在未來幾十年里都能穩健經營、按時分紅。

大品牌不一定是最好的，但一定是最穩的。

如果你已經有了港險配置，想追求更高收益，可以考慮新興品牌。

把核心資產放在大品牌，把衛星資產放在高收益產品，做個組合配置。

決策樹總結：你的最優解是？

好了，5個問題都回答完了。我來幫你梳理一下決策路徑。

決策地圖

第一層：你為什么考慮港險？

• 有海外需求（教育/退休/傳承）→ 繼續
• 沒有海外需求 → 內地產品也夠用

第二層：你打算交幾年？

• 5年交 → 路徑A
• 2年交 → 路徑B

第三層：你什么時候要用錢？

路徑A（5年交）：

• 10-20年內用錢 → 宏利「宏摯傳承」
• 20年后用錢 → 友邦「環宇盈活」或永明「星河傳承II」

路徑B（2年交）：

• 10-20年內用錢 → 宏利「宏摯傳承」或周大福「飛揚盛世」
• 20年后用錢 → 安達「傳承首創V豐成」

第四層：你需要定期提領嗎？

• 不需要 → 按上面的結論選
• 需要，20年內開始提領 → 宏利「宏摯傳承」
• 需要，20年后開始提領 → 永明「星河尊享II」

第五層：你更看重品牌還是收益？

• 品牌優先 → 宏利、友邦
• 收益優先 → 忠意、安達、周大福

產品速查表

百年歷史老五家：

• 宏利 — 宏摯傳承保障計劃
• 友邦 — 環宇盈活儲蓄保險計劃 / 盈御多元貨幣計劃3
• 保誠 — 信守明天多元貨幣計劃
• 安盛 — 摯匯儲蓄計劃
• 永明 — 萬年青·星河尊享II / 傳承II計劃

港資新興力量：

• 周大福 — 飛揚·盛世 / 匠心·傳承儲蓄壽險計劃2
• 富衛 — 盈聚·天下壽險計劃
• 萬通 — 富饒千秋儲蓄計劃

特殊需求速查

如果你想用人民幣投保：

永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣來投保的朋友，可以重點關注永明。

如果你想要年金功能：

香港一直有"真年金選萬通"的說法。萬通旗