你好，我是大賀。

最近后臺收到最多的問題就是："大賀，友邦新出的環宇盈活和盈御3到底選哪個？"

說實話，這個問題我研究了兩周，把兩款產品的計劃書翻來覆去看了不下十遍。

今天這篇文章，我不賣保險，只幫你看清楚——這兩款產品的真實差距到底有多大，以及什么樣的人適合什么樣的選擇。

數據不騙人，我們一個一個來拆。

友邦雙雄對決：同門王牌為何要出兩張？

2025年，中國居民存款突破160萬億。

這個數字意味著什么？2019年末才76萬億，短短幾年翻了一倍多。錢越來越多，但除了銀行，似乎沒有更好的去處。

房子？過去中國家庭資產近七成壓在房產上，但現在法拍房成交率暴跌，流動性危機肉眼可見。

股票基金？A股的脾氣你懂的。銀行理財？收益率一路下滑，3%都快成奢望。

這種背景下，越來越多人開始關注港險儲蓄險——能鎖定長期復利、美元計價分散風險、還能跨代傳承。

友邦作為港險市場的絕對頭部，手里握著兩張王牌：盈御3和環宇盈活。

很多人問我：既然都是友邦的，為什么要出兩款？是不是新的就比舊的好？

答案沒那么簡單。

這兩款產品沒有"絕對好壞"，只有"適合與否"。一款以中短期高收益吸引眼球，一款則以長線穩健增值贏得口碑。

它們面向的是兩種完全不同的投資性格。

別急著下單，先看完這篇，搞清楚自己到底是哪種人。

收益實測：50萬美金投進去，能拿回多少？

買儲蓄險，第一眼肯定看收益。

我用50萬美金總保費、5年繳費的方案，把兩款產品的收益曲線拉出來做了對比。結果很有意思：

第10年：

• 環宇盈活預期退?？傤~ 65.9萬美金，IRR 3.51%
• 盈御3預期退?？傤~ 62.3萬美金，IRR 2.80%

差距已經出來了。同樣交50萬，10年后環宇盈活多拿3.6萬美金。

第30年：

• 環宇盈活預期現價 292.7萬美金
• 盈御3預期現價 263.3萬美金

差距拉大到 29.4萬美金。

更關鍵的是，環宇盈活在第30年就達到了 6.5%的IRR上限，而盈御3要到第47年才能追上——整整晚了17年。

第50年及以后：

兩款產品的IRR都穩定在6.5%，差距歸零。

這個坑我幫你踩過了：中短期回報"不夠看"是盈御3的短板之一。

如果你的資金計劃是20-30年內要用，盈御3的表現確實會讓你有點失望。

而環宇盈活剛好彌補了這一點，中短期收益增速超快登頂。在目前市場上5年交的產品里，環宇盈活的收益表現能排到第一梯隊。

躉交模式：一次性投入誰更香？

有些朋友手里有一筆閑錢，不想分期交，更傾向一次性投入。

那躉交模式下，兩款產品表現如何？同樣50萬美金躉交：

第10年：

• 環宇盈活預期退?？傤~ 82.5萬美金，IRR 5.15%
• 盈御3預期退?？傤~ 77.2萬美金，IRR 4.45%

第30年：

• 環宇盈活預期退保總額 330.7萬美金，IRR 6.50%
• 盈御3預期退?？傤~ 287.8萬美金，IRR 6.01%

30年差距達到 42.9萬美金，接近一套小城市首付了。

回本期方面，兩款產品差不多：

• 保證回本期：躉交16年，5年繳18年
• 預期回本期：躉交5年，5年繳7-8年

對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇環宇盈活資金回籠速度更快。

早買早賺的復利效應，在躉交模式下體現得淋漓盡致。

底層邏輯：為什么收益曲線差這么多？

同是友邦出品，為什么收益曲線差異這么明顯？

答案藏在底層資產配置里。

盈御3的投資策略：

• 債券及固定收入工具：不低于 25%
• 增長型資產：不超過 75%

環宇盈活的投資策略：

• 債券及固定收入工具：不低于 20%
• 增長型資產：不超過 80%

看到差別了嗎？增長型資產配置比例上限提高了 5%。

別小看這5%。用大白話說，環宇盈活的底層資產配置會更激進一些。

這就促成了環宇盈活"中期猛、長期穩"的收益特點，實現中前期收益逆襲。

它既能在20-30年關鍵節點給出高收益，30年后IRR又穩定在6.5%的市場上限，不會因為激進配置"后勁不足"。

分紅兌現：友邦的底氣從何而來？

說到這里，可能有人會問：收益表這么好看，能兌現嗎？

這個問題問到點子上了。港險的收益分"保證"和"預期"兩部分，預期收益能不能拿到，全看保險公司的分紅實現率。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

周年紅利：

• 波動區間：64%-130%
• 均值：89%，中位數：85%

終期紅利：

• 波動區間：74%-169%
• 均值：98%，中位數：100%

這組數據說明什么？友邦超高的分紅實現率不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。

中位數接近均值，說明大部分產品都能穩穩兌現。

無論選環宇盈活還是盈御3，友邦的分紅兌現率都給足安全感。這是中小保司無法復制的優勢——它有十足的底氣以十年為單位，穩穩兌現當年給客戶的分紅承諾。

提領表現：誰更經得起薅？

儲蓄險不是只進不出的"貔貅"，很多人買它就是為了將來能提錢用。

那兩款產品的提領表現如何？

兩款產品都是友邦經典的英式分紅結構：保證收益賬戶 + 復歸紅利賬戶 + 終期紅利賬戶。

但在復歸紅利占比上，差距明顯：

• 第6年：環宇盈活復歸紅利占比 2.74%，盈御3僅 0.42%
• 第30年：兩者差距收窄，分別為 1.70% 和 1.68%

中短期紅利+分紅占比更高，前期收益增速更快、提取更靈活。

場景一：567提領（第6年起每年提取7%總保費，至終身）

• 盈御3：第40年后出現斷單，總收益僅 130萬美金，IRR 5.08%
• 環宇盈活：提領不斷單，全期賬戶余額更高，長期預期收益+總提取能拿 426萬美金，IRR 5.89%

差距是426萬對130萬，接近3倍。

這個數字挺嚇人的，但要注意前提——567提領是一種比較激進的提法，適合有持續現金流需求的人。

場景二：5/20/16提領（第20年起每年提取16%總保費）

這種后期提領模式下，情況反轉了：

• 第100年盈御3賬戶余額約 1978.7萬
• 環宇盈活約 1709.1萬

友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

剛好與環宇盈活互補。

說句實話，放在整個市場上來看，兩者的提領表現都不算特別突出。

如果你短期內有大額用錢需求（比如換房、創業），建議優先選提領更靈活的產品。但如果能持有20年以上，友邦的穩定性更值得托付。

不建議早期做提領或進行大額提領，長期持有才是王道。

選購指南：你是務實派還是遠見派？

說了這么多數據，最后回到那個核心問題：到底選哪個？

選環宇盈活的人：兼顧中期需求的"務實派"

• 偏好中短期高收益
• 能接受輕度波動
• 可能在20-30年內有資金使用計劃
• 想要更靈活的提領選擇

選盈御3的人：長線純儲蓄/傳承的"遠見派"

• 滿足長期持有、穩健增值、財富傳承的需求
• 不著急用錢，愿意等40年以上
• 更看重后期韌勁而非前期爆發

還有一點很重要：就算是已經投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長期持有更劃算。

退保有損失，而且50年后兩款產品收益趨同，沒必要折騰。

我不賣保險，只幫你看清楚。兩款都是友邦的實力之作，關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，可能比選產品本身更影響你的最終收益。