你好，我是大賀。

今天聊一個很多朋友最近都在問的問題。

香港2年交儲蓄險，怎么選？

你去看市場上的演示表，會發現一個很有意思的現象。很多產品都能講到6.5%預期IRR。聽起來都很強。每家公司也都有自己的說法。

但問題來了。

同樣是6.5%，真的一樣嗎？

我做港險9年，看這類產品有一個習慣。不會只看最后一頁的IRR。那只是入門。看演示表只是入門，看結構才是真功夫。

今天這篇，我就拿13款主流2年交產品放在一起看。最后重點落到兩款。

永明「萬年青·星河尊享II」。

安盛「盛利II-至尊」。

它們都不錯。但適合的人不一樣。

人均6.5% IRR的市場，最容易讓人看花眼

這次對比，覆蓋了香港市場10家保司、13款2年交產品。

很多人一看這種表，第一反應就是找最高IRR。誰高買誰。

這個思路很自然。但我不建議。

長期儲蓄險有一個默認假設。錢放進去。幾十年不動。讓復利慢慢跑。

聽起來沒問題。

可現實不是演示表。

孩子教育要用錢。房子置換要用錢。家庭有變故要用錢。看到更好的投資機會，也可能要用錢。

這才是很多銷售不會主動展開講的地方。

產品在“不取錢”的狀態下很好看。可一旦開始取錢，結構差異就出來了。

有的產品還能繼續長。

有的產品開始掉血。

有的更直接。提著提著就斷了。

我會把2年交產品分成兩類。

一類是紙面收益漂亮。

一類是用起來也扛得住。

后者更少。

13款產品都在講6.5%，但含金量不一樣

這次測試的基準很統一。

2年交。年繳5萬美金。被保人0歲男孩。

這個設定，在教育金和傳承規劃里很常見。

你看下面這些數據，就知道為什么普通人會糾結。

宏利宏摯傳承，100年預期IRR達6.50%。

周大福匠心傳承2，第100年預期總收益達5266萬美金。復利IRR穩定在6.50%。

安盛盛利II-至尊，第30年后復利IRR穩定在6.50%。

永明萬年青星河尊享II、傳承II，最終復利IRR也都到6.50%。

富衛盈聚天下、盈聚天下II，繳費40年后收益基本一致。最終IRR也是6.50%。

萬通富饒萬家，第30年復利IRR達6.500%。

太保金如意，第100年復利IRR為6.30%。預期總收益4367萬美金。

國壽傲瓏盛世，第100年復利IRR6.50%。預期總收益5266萬美金。

忠意啟航創富·卓越，第100年復利IRR達6.22%。

安達傳承首創V-豐成，第26年后復利IRR穩定在6.50%。

你看，數據都很漂亮。

但這里有個關鍵。

漂亮不等于好用。

預期IRR是一個結果。它背后有很多條件。持有多久。中途取不取。紅利怎么分。保證部分有多少。復歸紅利占比高不高。

這些才是產品的骨架。

溫和提取后，誰還能繼續長？

第一個測試，我用一個比較溫和的提取方式。

總保費10萬美元。2年繳清。

從第5年開始，每年提取5000美元。

也就是總保費的5%。

這個模式可以叫“255”。它不算激進。更像家庭偶爾拿一點現金流。比如補教育費用。或者做一點生活支出。

這輪測試后，表現較好的有10款。

宏利宏摯傳承系列。安盛盛利II。永明萬年青星河系列。周大福匠心傳承2。富衛盈聚天下系列。萬通富饒萬家。國壽傲瓏盛世。

這里我會重點看兩個產品。

安盛盛利II。

富衛盈聚天下II。

它們在整個保單周期內，提取后的現金價值還能保持健康增長。沒有明顯失血。

這點很重要。

有些產品，不取錢的時候很美。一取錢，賬戶就開始變薄。后期增長也乏力。

這款產品的軟肋在這里。

不是不能買。是你不能按“永遠不取錢”的假設去買。

如果你明確知道這筆錢要長期鎖死。問題沒那么大。

但家庭資金通常不是這樣。

我不建議把所有長期儲蓄險都當成“絕不動用的錢”。這個假設太理想化。

提取力度加大后，有產品直接扛不住

第二個場景更接近教育金和養老金。

從第10年開始，每年提取1萬美元。

也就是總保費的10%。

這個模式可以叫“2/10/10”。

它考驗的是積累期之后，產品能不能持續輸出現金流。

說白了，不是看你能不能長。是看你一邊取，它還能不能活得好。

結果很直接。

永明萬年青星河傳承II和國壽傲瓏盛世，在這個提取強度下會中途斷單。

這句話要認真看。

不是收益低一點。

是會斷。

很多銷售在講產品時，會把100年數字講得很順。第100年多少。IRR多少。總現金價值多少。

但他不一定會主動告訴你。

中途如果這樣取，產品還能不能撐住。

這就是結構差異。

在這輪里，安盛盛利II和富衛盈聚天下II表現穩健。它們的韌性是經得起看的。

我對安盛盛利II的評價會更明確一點。

它不一定每個底層指標都第一。但在全周期提取里，短板很少。節奏很舒服。

這類產品，適合持有計劃比較清楚的人。

尤其是你預計10年后開始用錢。每年要提一點。安盛這類結構就比較順。

剛繳完就取，真正能邊養邊用的很少

第三個測試更狠。

從第2年開始。也就是剛繳費完成。每年提取5000美元。

這個模式可以叫“225”。

這已經不是普通提取了。

這是邊養邊用。

它對產品前期現金價值、分紅結構、復利啟動速度，都有要求。

在這一輪里，能支撐這種提取方式的產品只有三款。

永明萬年青星河尊享II。

周大福匠心傳承2。

萬通富饒萬家。

這里我會把永明星河尊享II單獨拎出來。

萬年青星河尊享II的表現最出色。

它能在這么早的提取壓力下撐住。說明它不是單純靠后期終期紅利堆出來的漂亮結果。

它的結構更早進入工作狀態。

這也是我比較喜歡它的原因。

如果客戶問我，家里錢未來可能會動。孩子教育也可能提前用。又不想產品太脆。

我會優先看永明星河尊享II。

不是因為它所有數字都最高。

而是它抗折騰。

三輪提取測試后，核心產品其實已經很清楚。

安盛盛利II。

富衛盈聚天下II。

永明星河尊享II。

不過，光看提取還不夠。

還要繼續看三個指標。

回本速度。保證收益。復歸紅利占比。

比IRR更該看的，是回本、保證和復歸紅利

先看回本。

主流2年交產品的預期回本時間，集中在5-6年。

這個差距不大。

真的要拉開差距，要看達到6.5%復利的時間。

宏摯家傳承最快。第24年達到6.5%。

安盛盛利II、富衛盈聚天下II，是第28年。

宏利宏摯傳承，第43年。

周大福匠心傳承2，第48年。

單看預期收益，宏利宏摯家傳承和安盛盛利II更有優勢。

但我還會繼續看保證收益。

保證收益是底線。

預期收益再漂亮，也有非保證部分。分紅險必須承認這個事實。

保證回本最快的是永明萬年青星河傳承II，第10年。

永明萬年青星河尊享II、傳承II、周大福匠心傳承II、富衛盈聚天下、萬通富饒萬家、宏利宏摯家傳承，保證回本為13年。

再看終身保證收益率。

永明萬年青星河尊享II、傳承II是1%。

周大福匠心傳承II、富衛盈聚天下、萬通富饒萬家是0.55%。

這個差別，不要小看。

到2026年5月，港險分紅實現率和產品披露透明度，已經比過去更受關注。香港保監局從2025年持續推進分紅透明化要求。市場也一直在討論“低保證、高分紅”的產品設計。

銷售絕對不會主動告訴你。

有些產品看上去預期很高，但保證底線很薄。

保證收益不是用來發財的。它是壞天氣里的地板。

地板越厚，心里越穩。

最后看復歸紅利占比。

復歸紅利，是已經分配到保單上、還能繼續參與復利增長的部分。

這個指標很容易被忽略。

但我很看重。

復歸紅利占比越高，產品越早進入滾雪球狀態。中途提取時，也更不容易被掏空。

從5-50年均值看，富衛盈聚天下是21.86%，第一。

永明萬年青星河傳承II是20.19%。

富衛盈聚天下II是20.12%。

周大福匠心傳承2最低，只有9.75%。

宏利產品采用不同分紅機制，不參與這一項對比。

看這里，永明星河尊享II的優勢就更清楚。

它兼具1%保證收益和較高復歸紅利占比。素材里對應數據為19.33%。

這類結構，我會定義為穩健型。

不靠一個很遠的終點數字講故事。

而是前中期就給賬戶打底。

如果你只盯著6.5%，很容易被包裝詞騙了。

寫在最后：永明星河尊享II和安盛盛利II，對應兩類人

最后把話說直一點。

這13款產品里，我最終會重點看兩款。

一款是永明萬年青·星河尊享II。

一款是安盛盛利II-至尊。

永明星河尊享II的核心，是穩。

保證收益1%。行業里很突出。

復歸紅利占比接近20%。

還能支持“225”這種極限提取。

我會把它叫做“早熟型”產品。

它更早進入復利狀態。更早有底子。中途取錢時，賬戶也更有韌性。

如果你家里的資金安排不確定。孩子教育可能提前用。或者你本來就希望這張保單能邊養邊用。

我會優先選永明星河尊享II。

它不是最會講預期收益故事的那一個。

但它是我更愿意放進真實家庭場景里的那一個。

安盛盛利II-至尊的核心，是均衡。

第28年達到6.5%復利。

全周期提取表現也穩。

它前期不激進。中期節奏好。后期也不掉隊。

如果你對持有期限比較清楚。比如就是給孩子做長期教育金。或者為未來養老做現金流。中途大幅亂取的概率不高。

我會選安盛盛利II。

它的優勢不是某一個點特別夸張。

而是整體體驗少折磨。

但我也說清楚。

如果你特別在意保證底線。或者擔心未來頻繁用錢。安盛不是我的第一選擇。

這個判斷很明確。

好產品只適合對的人。

選2年交港險，別只問哪款IRR最高。

你要問三個問題。

這筆錢能放多久？

中途取錢概率有多大？

你更在意保證底線，還是預期收益？

想清楚這三個問題，答案就不會被銷售話術帶偏。

大賀說點心里話

如果你已經在比較永明星河尊享II和安盛盛利II，別只拿一張演示表做決定。把你的資金周期、提取計劃和預算放進去看，買法往往比產品名更關鍵。