你好，我是大賀。

最近很多朋友問(wèn)我，周大福人壽這款**「匠心飛越」**，到底能不能看。

它確實(shí)很熱。

從「匠心傳承2」升級(jí)過(guò)來(lái)。原來(lái)是2pay、5pay。現(xiàn)在變成躉繳、5pay、12pay。

產(chǎn)品形態(tài)更全了。

躉繳有20年預(yù)期IRR 6.5%。20年財(cái)富1變3.5。

5年繳有24年預(yù)期IRR 6.5%。24年財(cái)富1變4。

還有躉繳116提取。5年繳557提取。

好話(huà)我也說(shuō)。但坑我先講。

這款產(chǎn)品不是不能夸。它確實(shí)有競(jìng)爭(zhēng)力。甚至可以說(shuō)，是今年港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里很有攻擊力的新品。

不過(guò)，別只看IRR。

你要看它的錢(qián)什么時(shí)候回本。提取后還能不能撐住。非保證分紅靠什么支撐。還有你的錢(qián)，能不能真的放那么久。

這些沒(méi)看清。數(shù)字越漂亮，越容易誤判。

匠心飛越上線(xiàn)：升級(jí)不小，但別把演示當(dāng)承諾

「匠心飛越」最明顯的變化，是繳費(fèi)方式變多了。

上一代「匠心傳承2」，主打2pay和5pay。

這一代改成了躉繳、5pay、12pay。

這個(gè)變化很關(guān)鍵。

躉繳適合一次性資金配置。比如賣(mài)房款。企業(yè)分紅。家族閑置美元。或者本來(lái)就想做長(zhǎng)期傳承的錢(qián)。

5pay更適合分批進(jìn)入。現(xiàn)金流壓力小一點(diǎn)。也方便用未來(lái)幾年收入慢慢配置。

12pay則更偏長(zhǎng)期規(guī)劃。節(jié)奏更慢。更像家庭資產(chǎn)配置的一部分。

這張圖里，產(chǎn)品賣(mài)點(diǎn)很集中。

20年IRR 6.5%。20年1變3.5。116、557提領(lǐng)。調(diào)配、拆分、傳承。償付能力充足率282%。

看上去很滿(mǎn)。

我自己的判斷是：

「匠心飛越」不是簡(jiǎn)單換名字。它是周大福人壽在收益、提取、傳承功能上一起加碼。

這一點(diǎn)，我認(rèn)可。

但你也要記住。

這里的IRR和財(cái)富倍數(shù)，是預(yù)期。不是保證。

2025年底，香港保監(jiān)局發(fā)布了分紅險(xiǎn)銷(xiāo)售新指引。里面很重要的一點(diǎn)，就是要求同步披露至少10年分紅實(shí)現(xiàn)率。也強(qiáng)調(diào)非保證部分，不能被當(dāng)成銷(xiāo)售主賣(mài)點(diǎn)。

這個(gè)背景很重要。

過(guò)去很多人買(mǎi)港險(xiǎn)，聽(tīng)到“6.5%”就興奮。現(xiàn)在不能這么看了。

非保證就是非保證。

它可以作為參考。不能當(dāng)成白紙黑字的承諾。

躉繳：10年保證回本，20年1變3.5，這個(gè)形態(tài)我會(huì)重點(diǎn)看

先看躉繳。

這一版「匠心飛越」里，我最關(guān)注的就是躉繳。

不是因?yàn)樗钸m合所有人。

而是因?yàn)樗膸讉€(gè)指標(biāo)，確實(shí)打得比較狠。

躉繳保證10年回本。預(yù)期4年回本。

第10年預(yù)期IRR 5.2%。

第20年預(yù)期IRR 6.5%。

第20年本金1變3.5。

還支持116提取。

用50萬(wàn)美元躉繳舉例。

第5年預(yù)期現(xiàn)價(jià)是524,434美元。IRR 0.96%。

第10年是830,011美元。IRR 5.20%。

第20年是1,761,822美元。IRR 6.50%。

30年是3,307,183美元。

50年是11,653,339美元。

這些數(shù)字很漂亮。

但我會(huì)把它拆開(kāi)看。

第一個(gè)看點(diǎn)，是保證回本10年。

這比很多分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)友好。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)最大的痛點(diǎn)，往往不是長(zhǎng)期收益不夠。是前期現(xiàn)金價(jià)值太薄。

前幾年一旦退保。損失會(huì)很難看。

「匠心飛越」躉繳的保證回本在第10年。這個(gè)底盤(pán)不錯(cuò)。

第二個(gè)看點(diǎn)，是20年1變3.5。

這個(gè)倍數(shù)很強(qiáng)。素材里也寫(xiě)到，是全港最高倍數(shù)回報(bào)。

我會(huì)給一個(gè)很明確的判斷。

如果你有一筆10年以上不用的錢(qián)，且能接受分紅非保證，躉繳形態(tài)值得重點(diǎn)看。

但反過(guò)來(lái)。

如果這筆錢(qián)3到5年可能要用，我不建議碰。

預(yù)期4年回本，不等于保證4年回本。

這條款你不摳清楚會(huì)吃虧。

短期資金最怕看長(zhǎng)期演示。因?yàn)槟氵€沒(méi)等到收益發(fā)力，就先遇到現(xiàn)金流壓力。

天上不會(huì)掉餡餅。

20年1變3.5的背后，是你要給它時(shí)間。

5年繳：24年1變4，適合有節(jié)奏配置的人

再看5年繳。

5pay的核心數(shù)據(jù)也很猛。

5年繳保證13年回本。

24年預(yù)期IRR 6.5%。

24年本金1變4。

支持557提取。

用每年10萬(wàn)美元、繳5年舉例。

總保費(fèi)50萬(wàn)美元。

預(yù)期回本7年。

保證回本13年。

第10年預(yù)期現(xiàn)價(jià)661,472美元。IRR 3.54%。

第16年預(yù)期現(xiàn)價(jià)1,014,465美元。本金翻倍。

第24年預(yù)期現(xiàn)價(jià)2,006,236美元。IRR 6.50%。財(cái)富1變4。

5年繳和躉繳不一樣。

它不是最追求“一把放進(jìn)去”。它更看重節(jié)奏。

比如一個(gè)家庭，每年收入比較穩(wěn)定。想用5年完成一筆美元資產(chǎn)配置。

這種人會(huì)舒服很多。

不用一次性拿出大額資金。也能鎖定長(zhǎng)期規(guī)劃。

而且素材里有一個(gè)對(duì)比。

5年繳達(dá)到預(yù)期IRR 6.5%，「匠心飛越」需要24年。

友B環(huán)Y盈活需要30年。保C信S明天需要28年。宏L宏Z家傳承需要27年。

這個(gè)速度，確實(shí)領(lǐng)先。

我的判斷也很直接。

如果你想做教育金、婚嫁金、家族長(zhǎng)期資金池，5pay比躉繳更容易被普通高凈值家庭接受。

但它也有問(wèn)題。

保證回本是第13年。

這意味著前十幾年，你最好別動(dòng)本金。

尤其是第5年剛交完保費(fèi)后。

如果這時(shí)候家庭現(xiàn)金流不穩(wěn)。或者你未來(lái)幾年可能創(chuàng)業(yè)、換房、移民用錢(qián)。

那我會(huì)謹(jǐn)慎。

5pay不是“輕松理財(cái)”。它是長(zhǎng)期承諾。

合適比最好更重要。

116和557提領(lǐng)：現(xiàn)金流漂亮，但要看提后余量

很多人看「匠心飛越」，會(huì)被116和557吸引。

這也是產(chǎn)品很能打的地方。

上一代「匠心」因?yàn)?67提領(lǐng)，已經(jīng)有辨識(shí)度。

這一代繼續(xù)強(qiáng)化。

躉繳支持116提取。

5年繳支持557提取。

而且無(wú)保費(fèi)門(mén)檻。

躉繳還支持137、158、179等提取。

5年繳還支持578、599、51010等提取。

也就是說(shuō)，它不是只有一種提款方式。

你可以按照現(xiàn)金流需求調(diào)節(jié)。

躉繳116提取的例子里。

50萬(wàn)美元躉繳。

每年提取30,000美元。

也就是每年提6%。

第5年累計(jì)提150,000美元。剩余353,568美元。

第10年累計(jì)提300,000美元。剩余413,832美元。

第34年累計(jì)提1,020,000美元。剩余788,813美元。IRR達(dá)到6.50%。

這個(gè)設(shè)計(jì)很適合現(xiàn)金流規(guī)劃。

比如退休后每年領(lǐng)錢(qián)。或者給孩子海外生活費(fèi)。或者給父母養(yǎng)老補(bǔ)貼。

5年繳557提取也類(lèi)似。

每年10萬(wàn)美元，繳5年。

交完后每年提35,000美元。

第10年累計(jì)提210,000美元。剩余426,466美元。

第34年累計(jì)提1,050,000美元。剩余740,655美元。IRR達(dá)到6.50%。

這個(gè)圖很有吸引力。

但我要提醒一句。

提取功能不是免費(fèi)午餐。

你提得越早，提得越多，保單里的滾存本金就越少。

長(zhǎng)期演示能跑出來(lái)，不代表任何情況下都能跑出來(lái)。

尤其分紅實(shí)際兌現(xiàn)低于演示時(shí)。提取壓力會(huì)更明顯。

這也是我一直說(shuō)的。

別只看IRR，還要看幾個(gè)隱藏指標(biāo)。

比如：

• 提取后剩余現(xiàn)金價(jià)值。
• 分紅下調(diào)后的續(xù)航能力。
• 保單會(huì)不會(huì)被提空。
• 家庭現(xiàn)金流能不能接受前期波動(dòng)。

「匠心飛越」的優(yōu)勢(shì)，是它提供了更多提法。

躉繳最高提領(lǐng)比例，從第1年6%，到第15年15%。

節(jié)奏很多。

5年供款也有不同提取節(jié)奏。

第5年7%。第7年8%。第9年9%。第10年10%。后面還有更高比例。

還有一個(gè)細(xì)節(jié)，我覺(jué)得不錯(cuò)。

它有「定期保單價(jià)值提取」功能。

可以每半年提。也可以每月提。

還可以直接支付給指定收款人。

比如家人。醫(yī)院。慈善機(jī)構(gòu)。

這個(gè)很實(shí)用。

尤其是高凈值家庭做養(yǎng)老、醫(yī)療、慈善安排時(shí)，執(zhí)行層面會(huì)更省心。

不過(guò)我不會(huì)建議所有人都上來(lái)就做高比例提取。

年輕家庭更適合先滾存。退休家庭才更適合提取現(xiàn)金流。

這是我的立場(chǎng)。

調(diào)配、傳承和抗風(fēng)險(xiǎn)：這部分才是高凈值家庭該細(xì)看的

收益好不好，當(dāng)然重要。

但高凈值家庭買(mǎi)港險(xiǎn)，通常不只為了一個(gè)IRR。

更關(guān)心三件事。

錢(qián)能不能調(diào)整。能不能分配。能不能傳下去。

「匠心飛越」在這部分，有幾個(gè)值得細(xì)看。

第一個(gè)，是財(cái)富增值調(diào)配選項(xiàng)。

從第10個(gè)保單周年日起，可以在三種選項(xiàng)之間切換。

增進(jìn)。均衡。保守。

增進(jìn)對(duì)應(yīng)0%穩(wěn)健資產(chǎn)戶(hù)口。

均衡對(duì)應(yīng)40%穩(wěn)健資產(chǎn)戶(hù)口。

保守對(duì)應(yīng)80%穩(wěn)健資產(chǎn)戶(hù)口。

穩(wěn)健資產(chǎn)戶(hù)口的非保證年利率是4.25%。

這個(gè)功能，我是認(rèn)可的。

它解決的是“人生階段變化”的問(wèn)題。

年輕時(shí)，你可能更想增長(zhǎng)。

到中年，可能想平衡。

到退休或者傳承階段，可能更想穩(wěn)住。

普通儲(chǔ)蓄險(xiǎn)往往是一條路走到底。

「匠心飛越」給了一個(gè)切換機(jī)制。

但要注意。

穩(wěn)健資產(chǎn)戶(hù)口4.25%也是非保證。

不是銀行存款。也不是確定利息。

這一點(diǎn)不要搞混。

第二個(gè)，是傳承功能。

產(chǎn)品支持保單分拆。第3個(gè)保單年度起，可以一拆二，也可以一拆多。

這個(gè)很適合多子女家庭。

一個(gè)保單變多個(gè)保單。后面分配更清楚。

它也支持轉(zhuǎn)換受保人。

第6個(gè)保單周月日起，可以無(wú)限次轉(zhuǎn)換受保人。新受保人可到128歲。

這對(duì)家族長(zhǎng)期持有很關(guān)鍵。

因?yàn)閮?chǔ)蓄險(xiǎn)的時(shí)間越長(zhǎng)，復(fù)利越明顯。

如果受保人可以順利更換，保單就更像一個(gè)長(zhǎng)期資產(chǎn)容器。

第三個(gè)，是「人生大事選項(xiàng)」。

這個(gè)設(shè)計(jì)比較有意思。

它可以按預(yù)設(shè)比例支付身故賠償。

比如受益人成年。結(jié)婚。患病。或者其他指定時(shí)點(diǎn)。

這不是單純把錢(qián)一次性給出去。

而是按人生節(jié)點(diǎn)安排。

我覺(jué)得這點(diǎn)對(duì)中國(guó)家庭很實(shí)用。

很多父母不是不想給孩子錢(qián)。

是怕孩子太早拿到大額資產(chǎn)。不會(huì)用。用錯(cuò)。甚至被別人影響。

分階段給，反而更符合真實(shí)家庭需求。

這也是我說(shuō)的。

這款產(chǎn)品不只是看收益。它更適合把財(cái)富安排和家庭秩序一起考慮的人。

第四個(gè)，是抗風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。

保費(fèi)假期最長(zhǎng)4年。

如果確診癌癥、嚴(yán)重心臟病或中風(fēng)，保費(fèi)假期可以雙倍延長(zhǎng)。

還新增無(wú)行為能力選項(xiàng)服務(wù)。

這些功能平時(shí)看起來(lái)不起眼。

真遇到事，就很重要。

尤其是5pay、12pay這種繳費(fèi)期更長(zhǎng)的設(shè)計(jì)。

如果中途收入波動(dòng)。或者家庭出現(xiàn)疾病沖擊。緩沖機(jī)制會(huì)影響保單能不能繼續(xù)。

我給一個(gè)清晰判斷。

只追求短期收益的人，不適合這款。

有傳承需求、有多子女分配需求、有長(zhǎng)期美元資產(chǎn)規(guī)劃的人，才更能用出它的價(jià)值。

和同業(yè)比：匠心飛越的優(yōu)勢(shì)主要在速度和提取續(xù)航

再看市場(chǎng)對(duì)比。

對(duì)比這件事，要小心。

不同公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不同。繳費(fèi)方式不同。演示假設(shè)也不同。

不能只拿一個(gè)數(shù)字定輸贏。

但同類(lèi)維度看，「匠心飛越」確實(shí)有幾處比較突出。

躉繳方面。

它10年預(yù)期IRR 5.2%。20年預(yù)期IRR 6.5%。

素材顯示，領(lǐng)先友B環(huán)Y盈活、宏L宏Z家傳承、富W盈J天下2。

同樣50萬(wàn)美元躉繳。

「匠心飛越」達(dá)到IRR 6.5%需要20年。

友B環(huán)Y盈活需要29年。

宏L宏Z家傳承需要23年。

富W盈J天下2需要25年。

20年預(yù)期現(xiàn)價(jià)，「匠心飛越」是1,761,822美元。

這個(gè)速度確實(shí)強(qiáng)。

再看20年財(cái)富倍數(shù)。

「匠心飛越」20年1變3.5。

安S盛L2-至尊是1變3.2。

永M萬(wàn)年Q星河尊享2是1變3.1。

萬(wàn)T富R萬(wàn)家是1變3.1。

這部分，匠心飛越明顯占優(yōu)。

5年繳方面。

「匠心飛越」24年達(dá)到IRR 6.5%。

友B環(huán)Y盈活需要30年。

保C信S明天需要28年。

宏L宏Z家傳承需要27年。

永M萬(wàn)年Q星河尊享2需要50年。

這一組里，「匠心飛越」也是24年。

安S盛LII-至尊是30年。

富W盈J天下2是25年。

萬(wàn)T富R萬(wàn)家是30年。

蘇L世保險(xiǎn)瑞Y是85年。

提取對(duì)比更明顯。

5年繳557提領(lǐng)下。

宏L宏Z家傳承第34年斷單。

友B環(huán)Y盈活第39年斷單。

永M產(chǎn)品第65年斷單。

「匠心飛越」第34年IRR達(dá)到6.5%。100年還有剩余現(xiàn)價(jià)。

富W盈J天下2也能撐。只是達(dá)到IRR 6.5%需要52年。

萬(wàn)T富R萬(wàn)家第44年斷單。

這里我的判斷很明確。

如果你重視提取現(xiàn)金流，匠心飛越比很多同業(yè)更值得看。

尤其557提取。

它不是只把演示做漂亮。提取后的續(xù)航數(shù)據(jù)也有優(yōu)勢(shì)。

但我還是那句話(huà)。

不要只看“能提多少”。

還要看提完以后剩多少。

提取越激進(jìn)，對(duì)分紅兌現(xiàn)越敏感。

保守型家庭不要把提取比例拉太滿(mǎn)。

282%償付、10年100%實(shí)現(xiàn)率、14年4.25%，這才是IRR背后的底氣

講分紅險(xiǎn)，不能只看產(chǎn)品頁(yè)。

要看公司。

尤其2025年以后，市場(chǎng)對(duì)分紅實(shí)現(xiàn)率更敏感了。

2025年披露的數(shù)據(jù)里，至少有3家知名公司部分產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)率跌到85%-95%區(qū)間。

這件事打破了很多人的固有印象。

以前不少人覺(jué)得，香港分紅險(xiǎn)基本都能100%兌現(xiàn)。

現(xiàn)在看，不一定。

分紅實(shí)現(xiàn)率，真的要看。

周大福人壽這邊，有幾組數(shù)據(jù)。

第一，香港RBC償付能力充足率282%。

2024/25年對(duì)比。

CTF Life是282%。

PXU是239%。

AXA是239%。

Sxn Life是229%。

AIX是212%。

FXD是199%。

監(jiān)管最低是100%。

282%這個(gè)水平，財(cái)務(wù)底盤(pán)不錯(cuò)。

第二，同類(lèi)型產(chǎn)品連續(xù)10年分紅實(shí)現(xiàn)率100%。

圖里提到，儲(chǔ)蓄「盛世」/「匠心」系列、危疾「守護(hù)168」系列、財(cái)富規(guī)劃「愛(ài)豐盛」系列，連續(xù)10年達(dá)標(biāo)。

所有在售計(jì)劃保單，全線(xiàn)達(dá)到100%或以上分紅實(shí)現(xiàn)率。

這個(gè)數(shù)據(jù)有含金量。

不是說(shuō)未來(lái)一定100%。

但它至少說(shuō)明，過(guò)去兌現(xiàn)表現(xiàn)比較穩(wěn)。

第三，美元分紅保單非保證積存利率，自2013年起連續(xù)14年維持4.25%。

周大福人壽累積周年紅利年利率是4.25%。

富X、萬(wàn)X是3.75%。

友X、安X、宏L、保X、永X是3.5%。

這組數(shù)據(jù)，我會(huì)認(rèn)真看。

因?yàn)樗魏罄m(xù)滾存體驗(yàn)有關(guān)。

不過(guò)，也別誤會(huì)。

分紅實(shí)現(xiàn)率100%。積存利率4.25%。

這些都不是未來(lái)保證。

它們是歷史表現(xiàn)。是參考依據(jù)。

我會(huì)這樣評(píng)價(jià)：

周大福人壽的分紅兌現(xiàn)實(shí)力，有清晰數(shù)據(jù)支撐。

但買(mǎi)這類(lèi)產(chǎn)品，依然要接受非保證變量。

這才是理性態(tài)度。

限時(shí)推廣可以看，但不要為了折扣買(mǎi)錯(cuò)產(chǎn)品

最后說(shuō)優(yōu)惠。

截至今天，2026年05月10日。

「匠心飛越」正在推廣期內(nèi)。

推廣期是2026年4月27日-6月30日。

要求是2026年8月31日或之前批核。

5pay、12pay首年保費(fèi)折扣最高8%。

第2年最高16%。

首兩年總折扣最高24%。

躉繳也有折扣。

≥1,500,000美元，躉繳保費(fèi)折扣最高6%。

還有預(yù)繳優(yōu)惠。

「匠心飛越」5年繳，美元≥80,000，預(yù)繳保證利率最高4.5%。

以年繳10萬(wàn)美元、繳5年為例。

預(yù)繳可享41,252.72美元總利息。

這些優(yōu)惠，當(dāng)然有價(jià)值。

特別是本來(lái)就準(zhǔn)備配置的人。能省一點(diǎn)，是實(shí)打?qū)嵉摹?/p>

但我不建議為了優(yōu)惠去買(mǎi)。

折扣只能優(yōu)化成本。不能改變產(chǎn)品適配性。

如果你的錢(qián)短期要用。別買(mǎi)。

如果你不能接受非保證分紅。別買(mǎi)。

如果你只是被20年1變3.5吸引，但沒(méi)想清楚資金周期。也別急。

這款產(chǎn)品更適合三類(lèi)人：

一是有長(zhǎng)期美元資金的人。

二是想做教育金、養(yǎng)老現(xiàn)金流、家族傳承的人。

三是重視保單分拆、受保人轉(zhuǎn)換、受益安排的人。

它不太適合三類(lèi)人：

短期周轉(zhuǎn)資金。

高杠桿資金。

對(duì)收益確定性要求極高的人。

我的最終看法是：

「匠心飛越」是一款很強(qiáng)的新品。收益速度、提領(lǐng)設(shè)計(jì)、傳承功能都能打。

但它不是短期理財(cái)。

也不是確定收益產(chǎn)品。

你把它當(dāng)長(zhǎng)期資產(chǎn)工具，它有價(jià)值。

你把它當(dāng)高收益存款，就容易看錯(cuò)。

真正稀缺的，不是一時(shí)熱鬧。

而是能穿越周期的長(zhǎng)期安排。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話(huà)

如果你已經(jīng)在看「匠心飛越」，我建議別只問(wèn)收益。更要把繳費(fèi)方式、提取節(jié)奏、分紅假設(shè)和家庭現(xiàn)金流一起算清楚。想看具體怎么配，可以把你的預(yù)算和用錢(qián)時(shí)間發(fā)我，我?guī)湍惆逊桨覆痖_(kāi)看。