你好，我是大賀。

今天聊周大福人壽「匠心·飛越」。

這款產品在2026年4月27日發布。現在到2026年5月10日，資料已經比較完整了。朋友問得也多。

它給出的幾個數字，確實很抓眼。

躉交。20年IRR達6.5%。財富大概1變3.5。

5年交。24年IRR達6.5%。財富大概1變4。

躉交支持116提取。5年交支持557提取。

這幾個點單獨看，都不算完全陌生。但放在一款產品里，就不常見了。

大多數港險儲蓄分紅險，通常要做取舍。

收益高。錢可能鎖得更久。

提取靈活。長期回報常常被拉低。

兩邊都想兼顧。節奏又容易慢下來。

匠心·飛越最值得看的地方，不是某一個數字特別高。是它試圖把收益速度、現金流、長期使用權放在一起。

這點我認可。

不過話說回來。越是看起來完整的產品，越不能只看宣傳頁。要拆開看。

6.5%來得更早，這是匠心·飛越最硬的一點

先看“快”。

港險產品講IRR，很多人聽著沒感覺。因為長期演示里，很多產品最后都能靠近6.5%。

真正的差別，不是終點有沒有到。

而是第幾年到。

匠心·飛越躉交第20年達到6.5% IRR。行業里很多產品，通常要到25-30年。

5年交也不慢。第24年達到6.5% IRR。

這個差距很實在。

不是多賺一點點。是同樣的目標，少等幾年。

在真實人生里，4年、5年不是小數。孩子讀書。換房。退休安排。家庭現金流切換。都會卡在這些年份上。

回本節奏也比較快。

躉交是第4年預期回本。第10年保證回本。

5年交是第7年預期回本。第13年保證回本。

這里我會給一個明確判斷。

如果你看重中前期速度，匠心·飛越在這一組產品里非常能打。

看躉交30萬美元的對比。

匠心·飛越保證回本期是第10年。宏利宏摯傳承是第17年。宏利宏摯家傳承是第13年。友邦環宇盈活是第16年。富衛盈聚天下II也是第16年。

再看達到6.5% IRR的時間。

匠心·飛越是第20年。宏利宏摯傳承要到第36年。宏利宏摯家傳承是第23年。友邦環宇盈活是第29年。富衛盈聚天下II是第25年。

5年交也類似。

5萬美元×5年。匠心·飛越第24年達到6.5% IRR。宏利宏摯傳承是第47年。宏利宏摯家傳承是第27年。友邦環宇盈活是第30年。保誠信守明天多元貨幣是第28年。

我不太喜歡只講“長期很高”。

長期當然重要。但一個產品第20年和第36年才到同一個目標，體驗完全不一樣。

匠心·飛越的第一優勢，就是啟動早，加速快。

20年3.5倍、24年4倍，結果感確實更強

很多人對IRR沒有體感。

我換成人話講。

躉交。20年本金翻3.5倍。

5年交。24年本金翻4倍。

這個表達就直觀很多。

以躉交100萬為例。第4年預期回本。第10年預期總收益是1,660,023。第20年預期總收益是3,523,645。對應IRR是6.50%。

5年交5萬美元×5。第7年預期回本。第24年預期總收益是1,003,118。對應IRR也是6.50%。

再往后看。躉交第100年預期總收益是543,201,271。5年交第100年是120,204,971。

這里要注意一個詞。

預期。

港險分紅險的總收益，通常包含非保證部分。演示收益不是承諾收益。

我不會拿第100年的數字去做決策。那太遠了。

我更看重20年、24年這種家庭真正會用到的節點。

從這個角度看。匠心·飛越的“結果感”確實強。

同樣是20年、25年，它給到的倍數更有沖擊力。

不過我也要把話說完整。

你不能因為看到1變3.5、1變4，就把它當成確定收益。

它是一個長期分紅演示下的結果。保司投資能力。分紅政策。利率環境。都會影響實際表現。

這不是否定它。

這是買港險分紅險必須有的基本常識。

116提取最亮眼，557反而要和安盛盛利2放一起看

匠心·飛越真正引發討論的，是提取。

躉交支持116提取。

意思是交完保費當年起，每年拿總保費的6%。直到終身。

這個很猛。

據我所知，目前市面上還沒有其他產品能做到同樣的116提取。

這里我會直接說。

如果你是躉交，又希望很早就有現金流，匠心·飛越是我會重點看的產品。

很多儲蓄分紅險也能提取。

但提早提。持續提。通常會傷到后面的現金價值。

匠心·飛越的厲害之處，在于提取之后，收益還能跑得動。

素材里有一個115提取演示。

30萬美元一次交清。第1年起每年提取總保費的5%。

在這個場景下，匠心·飛越第17年達到6.5%收益率。宏利宏摯傳承、宏摯家傳承、友邦環宇盈活、富衛盈聚天下II都無法達到6.5%。

第100年總提取加預期退保金額也有差距。

匠心·飛越是39,337,011美元。宏利宏摯傳承是23,598,990。宏摯家傳承是21,820,696。友邦環宇盈活是6,698,710。富衛盈聚天下II不支持。

這個對比，說明一件事。

匠心·飛越不是只會“讓你拿錢”。它還盡量讓保單繼續長。

這點很關鍵。

因為很多人買港險，不是為了把錢鎖死一輩子。

他們想要的是一個長期賬戶。

可以增長。也能階段性拿出來用。

這其實反映了一個趨勢。

過去十年，港險很喜歡卷IRR。

這兩年，開始卷結構能力。卷提取。卷分拆。卷受保人轉換。卷傳承安排。

放到更大的背景看，也不難理解。

2025年胡潤財富報告和招商銀行私人財富報告里，有一個很明顯的數據。內地高凈值家庭，可投資資產1000萬以上那類，海外資產配置比例平均到了35%。2020年是22%。

資產出海需求在變強。

客戶要的也不是一張“收益演示表”。

而是一個可以長期用的賬戶。

不過，5年交的557提取，我會更謹慎一點看。

匠心·飛越5年交支持557提取。第5年開始，每年拿總保費的7%。直到終身。

這個功能也好。

但它不是絕對領先。

557提取演示里，達到6.5%的時間是：安盛盛利II-至尊第20年，周大福匠心·飛越第34年，富衛盈聚天下II第52年。

這就很清楚了。

躉交116，是匠心·飛越最有殺傷力的地方。

5年交557，它很強，但安盛盛利2早期提領能力依然能打。

如果你是5年交，又非常在意提取后的早期收益率，我不會只讓你看匠心·飛越。必須把安盛盛利2一起拉出來比。

這個判斷要講清楚。

匠心·飛越不是每個維度都無條件第一。

它的強項，是把多個能力打包得很完整。

它越來越像賬戶，不像一張固定保單

匠心·飛越另一個值得講的點，是靈活度。

我覺得這比單純收益更能說明問題。

以前很多保單很“硬”。

買完之后，路徑基本定了。什么時候提。怎么提。給誰。以后怎么傳。調整空間不大。

匠心·飛越在控制權上做了不少東西。

先看資產策略。

它有財富增值調配選項。素材里寫的是市場獨有。

三種模式。

保守型。穩定資產80%。復歸紅利加終期分紅20%。

均衡型。穩定資產40%。復歸紅利加終期分紅60%。

增進型。100%復歸紅利加終期分紅。

這個設計很有意思。

年輕時，你可能想進取一點。

到孩子讀書，或者臨近退休，你可能想穩一點。

家庭資產負債變化了，策略也該能調。

讓保單跟著人生階段走，而不是讓人去遷就保單。

這就是賬戶化的思路。

再看提取。

通過周大福人壽APP或微信公眾號，可以設置一筆過提取。也可以設置定期提取。

定期可以選每月。每半年。每年。

這對真實使用很重要。

教育金可能按年用。

養老補充可能按月用。

醫療照護可能不是固定節奏。

你能設定提取方式，體驗就不一樣。

還有一個功能，我覺得對高凈值家庭很實用。

它支持設立常行指示，直接支付第三方指定收款人。

包括家人。香港持牌安老院。香港注冊醫院。香港注冊慈善機構。

在符合公司行政規則下，無須提供關系證明。

這不是花哨功能。

它解決的是很現實的問題。

人不一定一直有精力處理財務。家庭成員也不一定都在同一個地方。長輩養老。醫療支付。慈善安排。都需要更順的支付路徑。

再看保單分拆。

第3個保單年度完結，或保費繳付年期完結后，以較遲者為準，可以分拆成多份獨立保單。

每個保單年度只可行使1次。

分拆的意義很大。

比如兩個孩子。未來各自拿一份。

比如一部分做教育。一部分做養老。

比如一部分繼續滾存。一部分未來要提取。

一張大保單，變成幾份獨立保單。管理會清楚很多。

受保人轉換也開放。

支持無限次轉換受保人。新受保人年齡需要在初生15日至64歲之間。

高保費保單需要回答1條健康問題。

這類功能，本質上是在延長保單生命。

一張保單不只服務一個人。它可以服務一代人，甚至更長。

保單延續選項也類似。

可以指定最多兩位指定受益人，以及身故收益比例。

保障期可調整至延續新受保人128歲。

我們先退一步想想。

一個產品同時做策略切換、提取、第三方支付、分拆、換受保人、延續。

這背后的信號是：港險儲蓄分紅險正在從“收益型保單”，往“全周期資產賬戶”走。

這點很重要。

尤其對有海外資產配置需求的家庭。

只看收益，已經不夠了。

要看這筆錢以后怎么用。怎么分。怎么留。怎么在家庭成員之間延續。

匠心·飛越在功能層面的完整度，是我比較認可的。

不過也要講邊界。

功能多，不代表每個人都用得上。

如果你只是想放一筆錢，10年內可能要動用大部分。那這類長期分紅險不是你的主工具。

如果你不需要傳承，不需要分拆，也不需要跨階段提取。很多功能對你只是“看著很美”。

短期周轉的錢，別放進來。

這個判斷我很堅決。

容錯機制不性感，但很有必要

很多產品喜歡講長期。

但很少認真講現實。

現實是什么？

你可能中途現金流緊張。

你可能遇到疾病。

你可能突然失去管理財務的能力。

匠心·飛越在這塊做了一些安排。

最長可有4年不交保費。

遇到重疾時，緩沖期還可以延長。

即使出現無行為能力，也有安排機制。

這些點看起來不如6.5%刺激。

但我反而很看重。

因為長期保單的核心風險，不只是市場波動。

還有人的生活波動。

收入變化。健康變化。家庭結構變化。都會影響一張保單能不能堅持下去。

這塊是周大福人壽比較人性化的地方。

當然，具體適用條件，還是要看條款和行政規則。

不要只聽一句“可緩沖”，就默認所有情況都適用。

保險產品最怕誤解。

尤其是長期產品。

前面說得越好，落到條款時越要細。

寫在最后：我會怎么給這款產品定位

把匠心·飛越拆完，我的判斷比較明確。

這是一款很卷的產品。

收益速度快。

提取能力猛。

功能堆得多。

賬戶化程度也高。

它最想解決的問題，不是“收益能不能更高一點”。

而是一筆錢能不能同時做到三件事。

增長。

使用。

留下來。

以前這三個目標很難同時成立。

想增長，就要鎖。

想使用，就影響增長。

想留下來，又要犧牲靈活。

匠心·飛越這次至少在努力把它們拼在一起。

時代在變，產品也在變。

港險行業過去卷IRR。現在開始卷使用場景。卷現金流。卷家庭傳承。卷賬戶控制權。

這其實反映了一個趨勢。

客戶越來越不滿足于“長期高演示”。

客戶要的是長期可管理。

還有一點也不能忽略。

周大福人壽在2025年12月31日的償付能力充足率是282%。遠高于100%監管底線。分紅美元非保證積存利率連續14年4.25%。

長期分紅險，最后比的是公司能不能長期兌現。償付能力和歷史分紅管理，是必須看的底層條件。

我的最終建議是這樣。

如果你是躉交資金，想要早期現金流，又希望長期繼續增長，匠心·飛越值得重點看。

如果你是5年交，核心訴求是557提取后的早期表現，一定要和安盛盛利2一起比。

如果你是短期資金，或者未來10年內大概率要大額周轉，不建議碰這類產品。

它不是萬能產品。

但它確實是一個信號。

港險產品正在更認真地面對真實家庭的用錢方式。

這一點，我覺得值得重視。

大賀說點心里話

如果你已經看到這類產品，就別只問哪款收益高。更要看自己的錢，未來到底怎么用。想把方案做細一點，可以把繳費方式、提取節奏和家庭目標一起算。