你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章有點特別——我想以一個"過來人"的身份，聊聊我3年前買港險的真實感受。

當初我也糾結過，港險到底值不值得買？網上說法兩極分化，有人吹上天，有人踩到底。

3年過去了，我想說的是——后悔，真的后悔，后悔沒早買。

但在說"真香"之前，我得先潑盆冷水。

先潑冷水：港險不是完美的

說說我的真實感受，港險確實有兩個明顯的短板，買之前必須知道。

第一，保證收益確實低。

香港儲蓄險的保證年化IRR只有0-1%，而內地儲蓄險能做到1.5-2%。這意味著什么？如果分紅一分錢都拿不到，港險的"保底"比內地差。

第二，保單貸款利率高。

香港保單貸款年利率8%左右，內地只要5-6%。如果你買保險是為了"應急周轉"，這個成本差距不小。

當初我也糾結過這兩點，差點就選了內地產品。

但后來發現，這兩個"缺點"在長期視角下，根本不值一提。

但是，收益差距實在太大了

過來人的建議：別只盯著"保證收益"，要看"總收益"。

我當時對比的是太平洋「世代鑫享」和內地某款熱門儲蓄險，同樣的投保條件：30歲女性，36萬人民幣，5年繳。

先看保證收益：

第10年，「世代鑫享」保證收益180萬元，內地產品179.76萬元——幾乎持平。

但到了第30年，「世代鑫享」保證收益比內地產品高出近50萬元。

再看疊加分紅后的預期收益：

• 第10年，港險比內地高 9.3萬
• 第20年，高 85萬
• 第30年，高出 201萬元

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

香港儲蓄險長期復利6.5%，內地是3.5%。收益差距一目了然，這下可不是"多賺一點"，而是"徹底拉開財富差距"。

早知道就好了——我要是5年前就買，現在賬戶里的數字會更好看。

分紅能兌現嗎？數據說話

當初我最大的顧慮就是：預期收益這么高，能拿到嗎？分紅不是"畫餅"嗎？

后來發現，香港的分紅透明度比內地高太多了。

香港早在2017年就要求保司公開分紅實現率，每家公司、每款產品的歷史表現都能查到。友邦、安盛等頭部保司的平均分紅實現率在**92%-103%**之間，基本"說到做到"。

反觀內地，披露相關數據才2年左右，很多產品近年實現率只有30%-60%，能不能拿到高分紅比較看"運氣"。

更關鍵的是，就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

這就是我當初下定決心的原因——就算打折，也比內地強。

為什么港險能做到？揭秘底層機制

很多人覺得港險收益高是"吹的"，其實不是"港險天生收益高"，而是兩地產品在"投資、利潤分配、分紅實現率"上，底層邏輯完全不同。

第一，投資范圍天差地別。

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。比如友邦，投資地域主要分布于美國、加拿大、英國和亞太市場，增長型資產可以配到80%。

而內地呢？主要以固定收益類資產為主，權益類（股票）和海外投資比例不到3%。投資范圍被限死了，收益天花板自然就低。

第二，利潤分配比例不同。

香港保單持有人的分紅一般不少于可分配盈余的90%。安盛更狠，明文規定盈利后**95%**的利潤分配給保單持有人。

內地呢？金管局規定分紅比例不得低于當年可分配盈余的70%，保司默認就按70%給。

分配比例的差距直接導致收益落差。

同樣賺了100塊，香港給你90-95塊，內地給你70塊——長期復利下來，差距就是天文數字。

收益之外的加分項

說實話，如果只看收益，港險還不足以讓我"跨城投保"。

真正打動我的，是它把"全球投資、便捷理財、家族傳承、資產隔離、安全保本"等需求打包成一個**"操作簡單的工具"**，這是內地儲蓄險很難做到的。

貨幣選擇： 香港支持美元/人民幣/英鎊/加元/港幣等高達10種貨幣選擇。2025年六大行5年期大額存單都停售了，想鎖定長期利率越來越難。港險5年繳費鎖定6.5%復利30年，還能配置美元資產，"上車"要趁早。

傳承功能： 香港支持無限更改受保人，支持保單拆分。想把錢按比例分給多個子女？一張保單就能搞定。

領取靈活： 香港多達29種領錢方案，且賬戶余額不減少。不像內地產品，領錢方式被鎖死。

當初我也在港險和內地險之間糾結，現在回頭看選對了。

高凈值人群都在"換倉"——**47%**計劃增配保險，**19%**減少投資性房產。有錢人的選擇，說明保險的價值被重新認識了。

總結：瑕不掩瑜，適合你嗎？

說了這么多，港險到底適不適合你？過來人的建議是：看你的需求。

內地儲蓄險：收益不高但確定性強，以人民幣為基礎資產，適合追求安全、打算長期持有、不想折騰的投資者。

香港儲蓄險：保證收益低，但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉換，適合能承受一定波動、希望分散風險、追求更高收益的投資者。

2025年中小銀行降息7次，3年期存款利率低于1.25%，2%以上存款成稀缺品。

當初選港險就是因為看到利率一直降，現在回頭看，30年差201萬不是小數目。

如果您追求更高收益、全球化配置、完善傳承，香港儲蓄險無疑是更優選擇。

大賀說點心里話

港險的"坑"我都說了，收益差距你也看到了。但怎么買、找誰買、能省多少錢，這里面的信息差才是關鍵。