你好，我是大賀。作為兩個孩子的媽媽，同時也是港險從業(yè)者，我自己給孩子配過3份教育金。今天這篇文章，全是我踩過坑、摸透規(guī)則才總結(jié)的過來人經(jīng)驗(yàn)。

前兩天刷到一條新聞：2025-2026學(xué)年，普林斯頓、哈佛、斯坦福、賓大等多所名校一年就讀總費(fèi)用已經(jīng)超過9萬美元。斯坦福學(xué)費(fèi)上漲4%至67,731美元，加州伯克利州外學(xué)生總費(fèi)用達(dá)89,106美元。

算筆賬你就知道了——按7.0匯率算，9萬美元就是63萬人民幣一年。四年本科下來250萬+，還不算研究生階段的支出。

當(dāng)媽的都懂，孩子的教育不能省。但這筆錢，不是臨時抱佛腳能湊出來的。

最近友邦新出的友邦環(huán)宇盈活被很多人問到，說是收益拉滿、功能驚艷。我研究了一圈，確實(shí)有亮點(diǎn)。但也發(fā)現(xiàn)了一個必須提前告訴你的短板，想買的一定要先看完。

開門見山：這款產(chǎn)品有一個明顯短板

先說結(jié)論：環(huán)宇盈活不太適合早期提領(lǐng)。如果你買教育金的目的是孩子10歲、15歲就開始取錢用，那這款產(chǎn)品可能不是最優(yōu)選。

為什么這么說？我自己也是這么做的——每次看產(chǎn)品，第一件事就是看復(fù)歸紅利的占比。復(fù)歸紅利是什么？簡單說就是"已經(jīng)鎖定的收益"，提取的時候優(yōu)先從這里扣。復(fù)歸紅利占比越高的產(chǎn)品，越適合早期提領(lǐng)，因?yàn)槟闳″X的時候，不會過早動用保證收益部分，保單的增值潛力能保住。

環(huán)宇盈活的復(fù)歸紅利占比是多少呢？

• 保單第10年，復(fù)歸紅利占總收益約9.5%
• 保單第20年，占比降到6.23%
• 保單第30年，只剩3.8%

這個數(shù)字比友邦自家的盈御3略高一點(diǎn)。但和已經(jīng)下架的"活享"比，縮水了近2/3。

我對比了市面上幾款熱門產(chǎn)品，用同樣的566提領(lǐng)方式（第5年開始，每年提6%，提6年）來測算：

從表里可以看到，環(huán)宇盈活在第10年累計提取15萬美元后，剩余現(xiàn)價和IRR確實(shí)表現(xiàn)不錯。但到了第20年、第30年，和星河尊享、富饒千秋相比，劣勢就明顯了。

越到后期，提領(lǐng)后的剩余價值越吃虧。所以，如果你的規(guī)劃是孩子5歲投保、18歲開始取錢讀大學(xué)，環(huán)宇盈活不是最優(yōu)選。

但如果你不急著提領(lǐng)呢？往下看。

但如果你不急著提領(lǐng)，它的收益非常能打

這里要說的是另一種場景：你給孩子配的是一份長期資產(chǎn)，不是18歲就取光，而是讓它繼續(xù)增值，30歲、40歲甚至更久才用。

當(dāng)媽的都懂，孩子的教育金只是第一站，后面還有創(chuàng)業(yè)金、婚嫁金、甚至下一代的教育金。如果你的規(guī)劃是"配一份能傳承的資產(chǎn)"，那環(huán)宇盈活的收益表現(xiàn)就非常亮眼了。

先看回本速度：

• 5年交保單，預(yù)期第7年回本
• 保證回本時間是第18年

這個速度在5年交產(chǎn)品里算快的。

再看靜態(tài)收益：

• 第10年：3.51%
• 第20年：5.69%
• 第30年：6.50%（達(dá)到封頂）

從這張對比表可以看到，環(huán)宇盈活在第30年就達(dá)到了6.50%的封頂收益。而市場上大部分產(chǎn)品要到第40年之后才能到這個水平。

這個收益不僅比友邦自家的盈御3強(qiáng)了不少，也基本領(lǐng)先整個市場。第30年，可以說來到了它的統(tǒng)治區(qū)。

我用30歲女性、5年交、每年6萬美元來舉例：

30萬美元本金，到第20年（50歲）總額81.2萬美元，到第30年（60歲）總額175.6萬美元。如果你是給0歲寶寶投保，30年后孩子剛好30歲，這筆錢可以是創(chuàng)業(yè)啟動金，也可以繼續(xù)放著給孫輩做教育金。

早配置早安心，這筆錢越放越值錢。

更驚艷的是它的功能設(shè)計

說實(shí)話，收益只是一方面。如果你把港險當(dāng)成一個20年復(fù)利4-6個點(diǎn)的保本基金來看，功能實(shí)不實(shí)用，遠(yuǎn)遠(yuǎn)比摳計劃書上的數(shù)字更重要。強(qiáng)大的產(chǎn)品功能一直是友邦的拿手好戲，這次的環(huán)宇盈活更是把功能拉滿了。

它不僅繼承了盈御3的全部功能——貨幣轉(zhuǎn)換選項、保單分拆、更改受保人、支持紅利鎖定與解鎖，還做了幾個重大升級。

升級版保單分拆：第1年就能拆，每天都能拆

這個功能我要重點(diǎn)說說，因?yàn)樽鼋逃鹨?guī)劃特別實(shí)用。市場上大部分產(chǎn)品是怎么規(guī)定的？從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。但環(huán)宇盈活不一樣：從保單第1年就能拆分，而且每天可以分拆1次。

這意味著什么？比如你給大寶配了一份100萬的保單，后來又生了二寶，想把保單拆成兩份各50萬，分別給兩個孩子。以前要等5年，現(xiàn)在第1年就能操作。再比如，孩子18歲要出國讀書，你想拆一部分出來做學(xué)費(fèi)，剩下的繼續(xù)增值。以前每年只能拆一次，現(xiàn)在可以根據(jù)學(xué)費(fèi)賬單隨時拆。

可以說是目前港險產(chǎn)品中，保單分拆功能最靈活的產(chǎn)品了。

靈活提取選項：錢可以直接打給指定的人

這個功能對一部分家庭和情感關(guān)系比較復(fù)雜的朋友來說很實(shí)用。簡單說，你可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人，不經(jīng)過你自己的賬戶。我用大白話解釋一下：保司變成了你的財富小管家，你告訴他"我今天要打錢給誰誰誰"，他就直接把錢幫你打到對方銀行卡上，不會給你自己留下任何痕跡和轉(zhuǎn)賬記錄。

而且收款人的范圍非常寬松，除了直系親屬，還包括：

• 叔叔阿姨、表兄弟姐妹
• 同居伴侶（包括同性或異性）
• 香港注冊的慈善機(jī)構(gòu)
• 香港安老院

收款對象和收款次數(shù)可以無限次更改。當(dāng)媽的都懂，家庭關(guān)系有時候很微妙。這個功能讓你可以悄悄給需要幫助的人打錢，不用解釋、不用留痕。

市場首創(chuàng)的人性化設(shè)計

除了上面說的功能升級，環(huán)宇盈活還有幾個市場首創(chuàng)的設(shè)計，真的很人性化。

受益人靈活選項：重疾可以提前拿錢

一般的保單，投保人身故后，身故金怎么給受益人？要么一次性全給，要么按固定方式分期給。環(huán)宇盈活不一樣，身故金可以通過6種方式給到受益人：全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。這個類信托功能其實(shí)不稀奇，很多產(chǎn)品都有。但環(huán)宇盈活加了一條特別的規(guī)定：如果受益人不幸患上重大疾病，而且達(dá)到了指定的年齡，可以提前把錢拿走，方便治療。

這個設(shè)計真的很暖心。我們買保險是為了保護(hù)家人，萬一家人生病了，錢能及時拿出來用，才是真正的保障。

未來守護(hù)選項+健康障礙選項：極端情況也有預(yù)案

這兩個功能是針對極端情況設(shè)計的，但恰恰體現(xiàn)了產(chǎn)品功能真的很豐富。未來守護(hù)選項：如果保單持有人身故了，第二持有人還未成年，沒辦法接管保單，可以設(shè)立一個保單暫托人來托管。而這位暫托人有權(quán)力分拆保單，從第二持有人的家庭成員中指定一位成為額外的第二持有人。

健康障礙選項：如果你自己突發(fā)意外，可以讓信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保自己能夠獲得醫(yī)療協(xié)助。最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員，還可以靈活設(shè)定保單所有權(quán)的百分比。

這些功能平時用不上，但真到了那一天，能救命。

友邦的底氣：萬億級股東與穩(wěn)健分紅

產(chǎn)品功能再好，也要看背后的公司能不能兌現(xiàn)。友邦不管是股東背景、品牌認(rèn)知度、投資策略還是過往的分紅表現(xiàn)，都非常強(qiáng)勢。

股東背景：全球資管巨頭

友邦的股東包括貝萊德集團(tuán)、美國資本公司、摩根大通集團(tuán)、紐約梅隆銀行等，都是資管總額超過萬億美元級別的機(jī)構(gòu)。這樣的股東能給友邦提供更多投資經(jīng)驗(yàn)和投資資源。

投資策略：重倉亞洲，穩(wěn)健為主

2024年友邦的總投資資產(chǎn)達(dá)到2553億美元，結(jié)構(gòu)類似于721：

• 固收類資產(chǎn)占比69%，其中國家級別債券占比接近6成
• 權(quán)益類資產(chǎn)占比約24%
• 房地產(chǎn)占比3%，其他投資占比4%

投資地區(qū)上，友邦跟很多公司非常不一樣。大多數(shù)港險公司都是重倉美國。但友邦是重倉亞洲。

政府債券方面，中國內(nèi)地的債券高達(dá)45%，泰國占比18%，美國僅占比11%，位列第三。過去兩年由于內(nèi)地持續(xù)降息，債券在資本市場的表現(xiàn)非常不錯，友邦的這個配置策略是吃到紅利的。

分紅實(shí)現(xiàn)率：第一梯隊

從實(shí)際結(jié)果來看，友邦的分紅實(shí)現(xiàn)率也非常好。我們統(tǒng)計了所有港險公司旗下所有產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)，友邦位列第一梯隊。

具體數(shù)據(jù)：

• 今年公布了63款產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率
• 過往所有產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率都在64%以上
• 最高能做到169%
• 平均值為93.1%

分紅實(shí)現(xiàn)率向下波動小，而且上限非常高。長期的分紅數(shù)據(jù)也比較亮眼：10年+以上的產(chǎn)品有38款，長期平均實(shí)現(xiàn)率為86%。不管是從分紅產(chǎn)品數(shù)量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現(xiàn)來看，友邦都是分紅非常穩(wěn)的公司。

結(jié)論：一個短板，換來全面均衡

最后做個總結(jié)。環(huán)宇盈活最大的優(yōu)勢是產(chǎn)品各方面表現(xiàn)的都很均衡，沒有大的短板。唯一弱點(diǎn)在于前期不太適合提領(lǐng)——如果你的規(guī)劃是孩子18歲就開始大額取錢，可能要考慮其他產(chǎn)品。

但如果你不是特別在意這一點(diǎn)，其它部分可以用近乎完美來形容：

• 靈活的保單功能（第1年就能拆分、每天可拆）
• 強(qiáng)大的公司實(shí)力（萬億級股東、2553億投資資產(chǎn)）
• 不俗的收益表現(xiàn)（第30年封頂6.5%，領(lǐng)先市場）
• 穩(wěn)健的投資和分紅（第一梯隊，平均93.1%）

繳費(fèi)年限可選擇一次性繳費(fèi)或5年繳，支持美元、港元、澳門幣三種貨幣，保障年期為終身。無論英美留學(xué)費(fèi)用都在漲，用美元保單做教育金可以對沖匯率風(fēng)險。如果你的規(guī)劃是給孩子配一份能增值、能傳承的長期資產(chǎn)，環(huán)宇盈活足以滿足大部分用戶的需求。

孩子的教育不能省，但錢要花在刀刃上。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品分析到這里就結(jié)束了，但怎么買、從哪個渠道買，其實(shí)比選產(chǎn)品更重要。同樣一份保單，渠道不同，到手成本可能差出一輛車。