你好，我是大賀。

做養老規劃這么多年，我見過太多這樣的案例：退休前信心滿滿覺得養老金夠用，退休后才發現每月到手的錢，連基本生活都捉襟見肘。

最近安聯發布的《2025年全球養老金報告》讓我更加焦慮——全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元退休儲蓄才能填補。

而中國的情況更不樂觀：養老金替代率僅45%，遠低于世界銀行建議的70%-80%，甚至低于**55%**的國際警戒線。

再加上2025年1月正式實施的延遲退休政策，男職工退休年齡要從60歲延遲到63歲，女職工從50/55歲延遲到55/58歲。

領養老金的時間縮短了，但壽命在延長，這中間的缺口誰來填？

養老這件事，越早準備越從容。今天我直接給結論：現在配置香港保險，正當時。

結論先行：三重利好疊加，窗口期就在眼前

先看三組數據：

第一，內地利率持續下行。內地壽險預定利率已從3.5%一路降到2.0%，傳統型2.0%、分紅型1.75%、萬能型1.0%。

而香港儲蓄險普遍30年預期IRR在6.0%-6.5%，收益差距一目了然。

第二，美聯儲降息在即。截至9月8日，市場預計美聯儲9月降息25個基點的概率已升至92%。

降息前鎖定高收益，是資產配置的基本常識。

第三，人民幣匯率處于高位。人民幣對美元匯率一度沖到7.1附近，買美元保單相當于"折上折"。

香港保險確實存在獨特的投資價值，特別是在當前內地利率下行、香港優惠疊加、匯率處于高位的三重機遇下。

在當前多重利好疊加的窗口期，配置香港保險確實是一個值得考慮的選擇。

論據一：內地利率下行，確定性焦慮

為什么我說"現在"是好時機？因為等下去只會更被動。

1999年至今，內地壽險預定利率調整了7次。每一次調整，都是一次"政策一刀切"，客戶的長期收益預期隨之化為泡沫。

我見過太多這樣的案例：五年前買的年金險，當時覺得3.5%的預定利率已經很低了，咬牙買了。結果現在再看，新產品只有2.0%，反而慶幸自己下手早。

但如果當時能看到香港保險**6%**以上的預期收益呢？

內地監管的初衷是好的——通過設定利率上限保護消費者，避免保險公司過度冒險。但這種行政化的波動，也限制了投資的靈活性。

對于想給自己攢養老錢的普通人來說，需要找到一個更穩定、收益更高的出路。

別等退休了才后悔，給自己留一份確定性，這份確定性不應該被政策周期左右。

論據二：香港保險的「三重確定性」

那為什么是香港保險？我從三個維度來拆解。

第一，監管政策的確定性。

香港監管要求償付能力不低于150%，比內地償二代C-ROSS的100%更嚴格。更重要的是，香港強制公開5年以上歷史分紅實現率，保險公司必須為自己的承諾負責，而不是依賴政策兜底。

這種市場化機制下，香港主流儲蓄險的預期IRR能長期穩定在**6.5%**左右。香港保險比內地產品穩太多，這不是我說的，是數據說的。

第二，資產配置的確定性。

香港保險市場有百年全球投資經驗來支撐高收益承諾。香港儲蓄險通常有**20%-30%**資金配置固收資產，**60%-70%**投向權益類資產。

以兩款主流產品為例：

• 「盈御3」投資策略：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%
• 「環宇盈活」投資策略：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%

第三，傳承功能的確定性。

對于有海外生活、子女教育或資產傳承需求的家庭，香港保險的優勢更明顯：多種貨幣自由轉換、無限次更換被保人、類信托功能可設定觸發式給付條件。

養老金不僅要夠自己用，還要能傳下去。

論據三：當前窗口期的三重優惠

說完"為什么選香港保險"，再說"為什么是現在"。

優惠一：保費減免力度空前。

9月是保險公司沖業績的關鍵期，各種優惠限時延期。打破信息差后，首年保費可**100%**全免，5萬美金即可起投。

這是直接向保司申請的官方獨家優惠，寫進合同，簽單現場直接減免。

優惠二：降息前鎖定高收益。

一旦降息，香港保險的預繳優惠利率會隨之下調，"高保證收益"可能也要說拜拜了。

現在投保，既能鎖收益，又能享滿額優惠，相當于"賺兩份錢"。

優惠三：匯率高位省真金白銀。

年繳1萬美元，匯率7.4時需7.4萬人民幣，匯率7.1時僅需7.1萬，單年立省3000元。

以常見的5年繳保單為例，直接鎖定當前匯率，相當于給保費打了長期折。

風險提示：高收益的另一面

客觀說，香港保險也不是"完美產品"，這幾個風險要提前知道。

分紅實現率風險。

香港儲蓄險的分紅依賴保險公司投資全球市場的收益，股票、債券等資產價格受經濟周期、政治局勢、利率變化等因素影響，波動難以預測。

匯率風險。

港幣與美元掛鉤，美元波動直接影響保單價值。雖然長期看美元仍是強勢貨幣，但短期波動可能影響資金使用計劃。

公司穩定性風險。

部分公司股東背景復雜，投資策略過于激進，這類保司的產品可能不適合你的投資風格。

一句話：高收益背后總會有風險，選擇前務必查清歷史分紅實現率、看公司背景、對比提領方案。

行動指南：三款產品，按需選擇

如果你確定香港保險適合你，接下來就是選產品。根據不同需求，我推薦三款：

1、友邦「環宇盈活」——留學移民家庭首選

9種貨幣自由切換，孩子在美國用美元、在英國用英鎊、在新加坡用新元，完全沒問題。預期7年回本，30年IRR達6.5%。

還首創3項功能：受益人靈活選項、未來守護選項、健康障礙選項，傳承精細到每一分錢。

如果你的養老規劃里包含子女教育和海外生活，這款是首選。

2、宏利「宏摯傳承」——中期需求的爆發型選手

預期6年回本，是目前回本最快的產品之一。10年IRR 4.29%，20年IRR達6%，前20年收益領先，爆發力十足。

獨創"無憂選"功能，提取紅利不影響現價增長，用錢更安心。

完美匹配教育金、養老儲備等中期需求。如果你50歲左右，想在65-70歲開始領取養老金，這款的節奏剛剛好。

3、永明「萬年青星河II」——保守型投資者的安全墊

支持6種保單貨幣、17種提領貨幣，保證回本時間9年。還能雙重鎖定**3.5%**生息，管家式傳承服務。

如果你風險偏好較低，追求穩健，不想操心太多，這款是保守型投資者的"安全墊"。

建議根據自身的風險承受能力、資金規劃和需求，選擇最適合的產品。

利用利率周期來做資產配置的機會，現在就擺在每個普通人面前，抓不抓得住，就看認知了。

大賀說點心里話

養老這件事，真的越早準備越從容。全球51萬億美元的養老金缺口，最終還是要靠每個人自己去填。

文章講的是方向和產品，但具體怎么買、怎么省錢，還有一些"信息差"我沒法在公開文章里說。