友邦環宇盈活：復歸紅利縮水64%，這款"6.5%新王"還能不能買？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我要先潑一盆冷水。

最近港險圈都在瘋傳友邦的新品「環宇盈活」，說它"30年6.5%碾壓7%老產品"、"友邦誠意之作"。

但我拿到內部資料一對比，發現了一個很多人沒注意到的問題——復歸紅利縮水了64%。

這意味著什么？

咱們用事實說話。

先潑冷水：新品的一個隱憂

先說結論：環宇盈活的分紅結構，可能會影響它的早期提領能力。

這話不是我瞎說，數據擺在這兒。

環宇盈活的分紅結構由兩部分構成：復歸紅利和終期紅利。

復歸紅利是什么？

簡單理解，就是保險公司每年派給你的"確定性收益"，一旦派發就鎖定了，不會再變。

終期紅利呢？

是你退保或身故時才結算的"浮動收益"，中間想拿錢是拿不到這部分的。

所以，復歸紅利占比越高，你中途提領時能拿到的錢就越多。

這是判斷一款儲蓄險"提領能力"的核心指標。

現在問題來了。

我對比了友邦自家的老產品「活享儲蓄」和新品「環宇盈活」：

• 同樣投保10萬美元
• 活享儲蓄第20年的復歸紅利：4.7萬美元
• 環宇盈活第20年的復歸紅利：約1.7萬美元

新產品的復歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

這個數據意味著什么？

按照"復歸紅利占比越高，越適合早期提領"的邏輯來看，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

如果你買這款產品的目的是"存個20年就開始提領養老"，這個問題你必須考慮進去。

很多銷售不會告訴你這一點。

他們只會拿30年6.5%的數字去吸引你，卻不提中途提領可能面臨的問題。

這個問題要辯證看——它不是致命缺陷，但確實是一個需要納入決策的因素。

但這不影響它是一款好產品

冷水潑完了，現在說說為什么我依然認為環宇盈活值得關注。

雖然復歸紅利占比下降了，但環宇盈活派發的是新式復歸紅利。

什么意思？

新式復歸紅利的特點是：復歸紅利的面值=現金價值。

你派到多少，就能拿到多少，沒有折損。

而老式復歸紅利（比如友邦的盈御3）就不一樣了——前30年從保單拿錢都是有折損的，面值和現金價值之間有個"折扣系數"。

新式復歸紅利的代表產品有：活享儲蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天……

這些無一例外，都是市面上最適合進行早期提領的產品。

所以，環宇盈活雖然復歸紅利占比下降了，但它至少保留了"新式復歸紅利"這個底子。

具體提領能力如何？

目前還無法做計劃書進行精確測算，得等到7月1日產品正式上線才能真正見分曉。

但有一點可以確定：它不是一款"不能提領"的產品，只是提領優勢不如老產品那么突出。

如果你的持有周期本來就是30年以上，這個問題對你影響不大。

收益亮點：30年達到6.5%上限

說完隱憂，現在聊聊環宇盈活最大的亮點——收益。

這個數據是實打實的，別被表面數字忽悠了，咱們一項一項拆。

環宇盈活，5年交，不加任何保費優惠，30年預期收益就是6.5%。

這是什么概念？

6.5%是香港保監局對儲蓄險的收益上限。

也就是說，環宇盈活在第30年就觸及了監管的天花板，此后一直維持6.5%到終身。

基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

我拉了一份具體的收益演示表：

0歲投保，5年交，總保費50萬美元：

30年翻接近6倍，100年翻480倍。

這個收益放在當下是什么水平？

2025年銀行存款利率已經第七次下調了。

六大國有銀行的5年期定存只有1.3%，活期更是只有0.05%。

銀行凈息差已經收窄到1.43%，創歷史新低，明顯低于1.8%的警戒水平。

這意味著什么？

存款利率還會繼續降。

在這個背景下，能鎖定30年6.5%復利的產品，價值不言而喻。

對比驗證：碾壓7%老產品

光看絕對收益還不夠，咱們橫向對比一下。

很多人可能會問：6.5%的新品，能打得過7%的老產品嗎？

數據擺在這兒，你自己看。

友邦內部對比：

前40年，環宇盈活的收益比自家兩款老產品都高！

還記得活享儲蓄剛上線時打出的口號嗎？

"20~40年市場收益第一"。

現在被自家6.5%的產品給超過了。

全市場對比：

我又拉了主流5年交7%老產品的收益表（已計算保費折扣）：

第30年，只有萬通富饒千秋能達到6.51%（還得疊加首年次年保費10%+14%的折扣），其余產品全部低于6.5%。

第40年，依然只有富饒千秋一款產品能突破6.5%。

這意味著什么？

在30~40年這個區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

無論是宏摯傳承，還是信守明天，亦或者活享儲蓄，都敗下陣來。

友邦用了一種討巧的手段——把達到收益上限的時間盡可能提前，讓你更早拿到6.5%。

過去5年交老產品即便算上保費優惠，大多數也要到50年左右才能到6.5%。

現在，環宇盈活30年就給你6.5%。

30~40年是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。

環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，很符合人性。

功能加分項：創新與升級并存

收益說完了，再說說功能。

功能作為選產品一個重要的決策重心，環宇盈活做的很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

基礎功能一應俱全：

保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎……

老產品有的它都有。

創新功能值得一提：

第一個是靈活提取選項

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。

收款人范圍十分廣泛：可以是自己，也可以是血親、非血親、慈善機構，甚至香港安老院。

這個功能能使財富在更廣泛的關系圈中分配，實現效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣。

第二個是未來守護選項（市場首創）

保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這類保單功能是剛需。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，就是典型的閹割功能換取收益。

好在環宇盈活不存在這個現象——不僅功能齊全，收益也做到了極限。

產品全貌與投保建議

最后，把環宇盈活的全貌給大家梳理一下。

基本信息：

• 銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）
• 支持貨幣：美元、港元投保
• 保單第2年末可在美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元9種貨幣之間轉換

健康障礙選項：

持有人可預先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人。

在持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力時，這些接收人可以接管保單權益。

與限高后的盈御3對比：

保證金額完全相同，前50年預期總收益環宇盈活更高，回本期也快一年。

適合什么人？

• 持有周期30年以上的長期儲蓄需求
• 看重功能完整性的財富傳承需求
• 希望在監管限高后依然獲得極致收益的投資者

需要注意什么？

• 如果你的核心需求是"20年內頻繁提領"，復歸紅利縮水的問題需要認真考慮
• 具體提領能力要等7月1日上線后才能精確測算

大賀說點心里話

環宇盈活這款產品，有隱憂，但瑕不掩瑜。

不過，產品只是一方面。

怎么買、從哪個渠道買，才是真正影響你最終收益的關鍵。