你好，我是大賀。北大碩士，做港險(xiǎn)9年了。

今天這篇文章，可能會勸退一半想買港險(xiǎn)的人。

我寧愿你不買，也不想你買錯(cuò)。

開門見山：這款產(chǎn)品不適合誰？

先說丑話在前。

友邦「環(huán)宇盈活」這款產(chǎn)品，我研究完之后第一反應(yīng)是：說實(shí)話，很多人根本不適合這款。

為什么？因?yàn)樗幸粋€(gè)很明顯的短板——早期提領(lǐng)能力弱，動態(tài)收益拉胯。

我拿最極端的"567"提領(lǐng)方案測了一下（第5年開始提，每年提6%，提7年），結(jié)果友邦「環(huán)宇盈活」直接出現(xiàn)斷單情況。

什么意思？就是賬戶里的錢被提空了，保單終止。

這不是個(gè)例。它的提領(lǐng)機(jī)制決定了這個(gè)結(jié)果：友邦「環(huán)宇盈活」會先從復(fù)歸紅利和終期紅利同時(shí)取錢，復(fù)歸取完后才動保證收益部分。

這種設(shè)計(jì)導(dǎo)致早期提領(lǐng)時(shí)，非保證部分還沒積累起來就被掏空了。

說白了，友邦「環(huán)宇盈活」是典型的"重靜態(tài)、輕動態(tài)"產(chǎn)品。

如果你是以下這類人，這款不適合你，別買：

• 買完5-10年內(nèi)就想開始提錢的
• 需要每年固定提取現(xiàn)金流補(bǔ)貼生活的
• 對資金靈活性要求極高的

沒有產(chǎn)品是完美的，光芒之下，其早期現(xiàn)金流的靈活性相對較弱。

不適合頻繁或大額的早期提領(lǐng)需求。

但如果你是長期主義者，請繼續(xù)看

說完缺點(diǎn)，該說說它的優(yōu)點(diǎn)了。

買保險(xiǎn)最怕的就是不知道自己要什么。如果你的目標(biāo)是：

• 30年以上長期持有
• 不急著用這筆錢
• 追求財(cái)富穩(wěn)健增值

那這款產(chǎn)品的收益曲線，可能正好踩中你的需求。

這種"中期猛、長期穩(wěn)"的收益曲線設(shè)計(jì)，精準(zhǔn)匹配了人生中資金需求最旺盛的階段——個(gè)人事業(yè)巔峰、子女高等教育、自身退休規(guī)劃初期。

對于長期財(cái)富規(guī)劃的中高凈值人群來說，30年+持有，收益碾壓全場。

接下來我用數(shù)據(jù)說話。

收益表現(xiàn)：30年登頂6.5%，同業(yè)難敵

以5年繳、年繳5萬美元（總保費(fèi)25萬美元）為例，看看友邦「環(huán)宇盈活」的靜態(tài)收益表現(xiàn)：

回本速度： 預(yù)期第7個(gè)保單年度回本，比友邦自家前代產(chǎn)品"盈御3"快了1年。

中期收益：

• 第10年預(yù)期IRR達(dá)3.47%
• 第20年預(yù)期IRR達(dá)5.67%

這個(gè)中期表現(xiàn)，使其在市場同類產(chǎn)品橫向?qū)Ρ戎蟹€(wěn)居第一梯隊(duì)。

長期收益： 預(yù)期第30年IRR達(dá)到6.5%——這是香港監(jiān)管規(guī)定的演示利率上限。

6.5%是什么概念？市場上許多同類產(chǎn)品需要40年甚至更長時(shí)間才能觸及這一水平，而「環(huán)宇盈活」30年就能登頂。

同樣是25萬美元總保費(fèi)，第30年環(huán)宇盈活預(yù)期總收益146.37萬美元，盈御3為131.27萬美元，差了15萬美元。

想長期持有、追求穩(wěn)健高收益，「環(huán)宇盈活」的收益增速和穩(wěn)定性，在港險(xiǎn)市場難逢對手。

功能設(shè)計(jì)：市場首創(chuàng)+罕見配置

收益只是一方面，功能設(shè)計(jì)同樣重要。友邦「環(huán)宇盈活」在這塊下了不少功夫。

貨幣轉(zhuǎn)換： 9種貨幣可供選擇，第2個(gè)保單周年日起即可行使，市場最早。

對于有海外資產(chǎn)配置需求的人來說，這個(gè)功能很實(shí)用。

保單拆分： 在第1個(gè)保單周年日/完成繳費(fèi)之后即可行使，每年可多次操作，最高頻率為每日1次。

這個(gè)靈活性顯著提升，對高齡投保人格外友好——萬一需要提前傳承，拆分起來很方便。

價(jià)值保障選項(xiàng)： 這是市場罕見的隱藏王牌。從保單第6年開始，提領(lǐng)次數(shù)和金額無上限。

雖然前面說了早期提領(lǐng)能力弱，但這個(gè)功能至少給了你一個(gè)"安全出口"。

紅利鎖定：把非保證變成保證

很多人買港險(xiǎn)最擔(dān)心的就是"非保證收益"——萬一保司分紅不達(dá)預(yù)期怎么辦？

友邦「環(huán)宇盈活」提供了一個(gè)解決方案：紅利和分紅鎖定選項(xiàng)。

具體規(guī)則是：第15個(gè)保單年度完結(jié)后起，每個(gè)保單年度完結(jié)后30日內(nèi)可申請行使「紅利和分紅鎖定選項(xiàng)」1次。

鎖定后，非保證的紅利就變成了保證價(jià)值，不再隨市場波動。

行使「紅利和分紅鎖定選項(xiàng)」后至少1年可解鎖，想繼續(xù)讓錢滾復(fù)利也可以。

另外，提領(lǐng)時(shí)你有兩種選擇：可提復(fù)歸紅利+終期紅利，也可提保證金額+終期紅利，靈活度不錯(cuò)。

友邦背書："大而不能倒"的安全感

最近理財(cái)暴雷的新聞太多了。浙金中心祥源系200億理財(cái)產(chǎn)品兌付危機(jī)，海銀財(cái)富700億資金池暴雷……

年化收益承諾4%-8%，最后血本無歸。

高收益必有高風(fēng)險(xiǎn)，選港險(xiǎn)要看保司實(shí)力而非只看收益演示。

友邦保險(xiǎn)是什么來頭？

百年歷史： 1919年成立，1931年在香港開展業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)覆蓋18個(gè)市場，是最大的泛亞地區(qū)獨(dú)立上市人壽保險(xiǎn)集團(tuán)。

頂級評級： 標(biāo)普信用評級AA-，惠譽(yù)評級AA，穆迪評級Aa2。

"大而不能倒"： 友邦入選香港金融管理局認(rèn)定的"大而不能倒"保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)名單。

這意味著它受到更嚴(yán)格的資本和風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管，極端情況下的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和償付能力位于行業(yè)頂端。

分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)健： 多款主力產(chǎn)品連續(xù)多年總現(xiàn)金價(jià)值實(shí)現(xiàn)比率100%達(dá)成。

旗下運(yùn)營超十年的產(chǎn)品，周年紅利實(shí)現(xiàn)率中位數(shù)在85%左右，終期紅利中位數(shù)接近100%。

投資策略穩(wěn)健： 截至2024年底，友邦總投資資產(chǎn)超2500億美元，近**70%**配置于債券等固定收益資產(chǎn)。

這種"七分債、三分股"的配置，收益波動相對較小、長期可持續(xù)性強(qiáng)。

友邦致力于跨經(jīng)濟(jì)周期的長期、穩(wěn)定兌現(xiàn)，這與"環(huán)宇盈活"長期增值的定位高度契合。

在香港市場，友邦是"穩(wěn)健、可靠、長期收益"的代名詞，是不少港險(xiǎn)新手入場首選。

結(jié)語：瑕不掩瑜的穩(wěn)健之選

說了這么多，總結(jié)一下。

友邦「環(huán)宇盈活」的缺點(diǎn)很明顯：早期提領(lǐng)能力弱，不適合需要頻繁用錢的人。

但它的優(yōu)點(diǎn)同樣突出：收益穩(wěn)健、功能全面、保司可靠，30年登頂**6.5%**的收益曲線在市場上難逢對手。

產(chǎn)品定位清晰，憑借收益穩(wěn)健+功能全面+保司可靠，成為追求"安心增值"客戶的優(yōu)選方案。

如果您追求的是長期穩(wěn)健增值與全面的財(cái)富管理解決方案，那么「環(huán)宇盈活」無疑是您的理想之選。

大賀說點(diǎn)心里話

看完這篇測評，你應(yīng)該對「環(huán)宇盈活」有了清晰的判斷。但怎么買、怎么省錢，這里面還有不少門道。