你好，我是大賀。北京大學碩士，深耕港險9年，幫超過千位客戶做過港險規劃。

今天聊一款3月5日剛上線的新品——太保「鑫安逸儲蓄計劃」。

說實話，看到產品資料的第一眼，我的第一反應是：這個保證收益，太久違了。

從3.5%到2%：你的確定性，正在消失

不是販賣焦慮，是現實就擺在那里。

三年前，你去銀行買大額存單，利率還有3%出頭。現在呢？六大國有行5年期大額存單集體下架，3年期利率只剩1.55%。2025年全年銀行理財平均收益率跌至1.98%，首次跌破2%，創歷史新低。

內地保險這邊更是一刀接一刀。2025年7月，普通型人身險預定利率上限從2.5%直接砍到2.0%，分紅險保底降至1.75%，萬能險降至1.0%。

我幫不少客戶鎖過3.5%，現在回頭看真是慶幸。那些在2023年前后果斷出手的朋友，用保單把那個時代的利率紅利永久鎖住了。那份當時看似普通的決定，在今天已成了難以復制的珍貴選擇。

所以，當我看到鑫安逸寫著**30年保證IRR 3.53%**時，倍感親切——這個數字，在今天的市場里，已經是真正的稀缺物種了。

港險新單超1/3來自內地客戶，背后的邏輯很簡單：當內地所有確定性收益的錨點都在向下漂移，人們自然會往外找。

港險的保證回報，為何越來越稀缺？

很多人以為，港險保證收益高是因為"香港市場更自由"。這個說法太籠統，真正的原因要從監管機制說起。

在香港RBC（風險為本資本）監管體系下，保險公司許下的每一分保證回報，都是未來必須100%剛性兌付的承諾。監管機構會要求公司為此鎖定并計提相應的資本金。

規則很直接：保證回報越高，占用的資本金就越多。

這意味著什么？一家公司若想提供更高的保證回報，就必須拿出更雄厚的資本來支撐——這對財務實力和長期韌性，是一場實打實的考驗。

所以你會發現，香港市場主流產品走的是"低保證+高分紅"的路線。保證部分只給個1%~2%的底，剩下的靠分紅填充。這樣設計，資本金占用少，公司壓力小，產品靈活性高。

保證回報，本質上是奢侈品。

能做高保證的公司，要么財大氣粗，要么另有底氣。不是每家公司都敢在合同里白紙黑字寫下一個高保證數字，然后30年如一日地兌現。

解決方案來了：太保鑫安逸正式登場

說句大實話，這款產品的定位很清晰：專門為渴望確定性的人設計的。

太保香港于3月5日推出中長期保證型儲蓄產品——鑫安逸儲蓄計劃（英文名：Golden Pleasure）。

先把基本框架說清楚：

• 保單幣種：美元
• 保障期限：30年到期終止，非終身
• 繳費方式：3年交，可預繳后面2年保費，預繳利率4.5%
• 投保年齡：0-80歲
• 分紅：目前沒有看到分紅信息，是純保證美元儲蓄保單

預繳這個設計值得單獨說一下。預繳利率4.5%，利息會折算回首年抵交保費，相當于你用未來的保費提前換了一個4.5%的短期收益，直接沖抵首年應交金額。好評，這個設計很實在。

都不能說是穩健了——而是純保證，剛性兌付，無風險收益。這個定性，在今天的市場里，分量很重。

穩健確定，彰顯太保中資險企的實力與底氣。

收益拆解：100萬美元能變多少？

產品很簡單，一目了然。數字不會騙人，咱們一起算筆賬。

以預繳100萬美元為例，疊加4.5%預繳優惠后，實際已交總保費為957,546美元，相當于你用不到96萬撬動了100萬的保證收益起點。

各關鍵年度的保證退保價值如下：

幾個數字重點記一下：

第6年保證回本，這對于一款30年保單來說，前期流動性壓力不算大。

第10年增值36.6%，IRR 3.17%，已經碾壓內地目前所有同類固收產品。

第30年增值183.3%，IRR 3.53%——100萬美元，30年后保證變成271萬美元。

而且這些數字，全部寫進合同，剛性兌付，不是演示值，不是預期值。

誰在為你的承諾兜底？

保證收益好看，但承諾能不能兌現，取決于背后的公司。

先說一個容易被忽略的細節：太平洋人壽香港2021年11月才開業，經營長期人身險業務僅4年多。

這不是缺點，反而是優勢。歷史保單規模小，意味著資本金沒有被大量歷史負債壓著，資本金充裕，有底氣做"重"承諾。

再看股東背景：太保背靠上海國資委，這個級別的股東，在資本補充上從不含糊。就在去年12月，太保壽險香港剛剛完成30億港元增資——增資完成后，資本基礎與償付能力水平進一步夯實。

還有一個參照：太保此前已推出保證派息**2.5%**的鑫相伴年金，有產品兌付的歷史記錄在先。

太平洋另辟蹊徑，以高保證產品差異化競爭，精準承接南下資金——這是一個經過深思熟慮的戰略選擇，不是心血來潮。

收益之外：保障、傳承與增值服務

光看收益，容易漏掉這款產品的另一層價值。

保障層面，首5年額外享有100%意外身故保障（最高25萬美元），早期身故杠桿可達總保費的1.2倍。0-80歲均可投保，且高達450萬美元免醫學核保——對于資產量大、不想折騰體檢流程的客戶來說，這個額度相當友好。

傳承層面，30年保單期限不短，太保也把一套完整的傳承功能引入了這款產品：

• 轉換受保人
• 保單拆分
• 后備持有人
• 保單暫托人

轉換保單上可謂非常靈活，基本覆蓋了主流的家族財富傳承需求。

增值服務層面，總保費達到門檻后可獲得太保尊尚會增值服務。鉆石會員權益包括：

• 臻享體檢套餐 1次/年（覆蓋全國100+重點城市知名體檢機構及三甲醫院）
• 日常修護精致套餐 1次/年（廣慈紀念醫院&和睦家醫院，覆蓋北上廣深等六地）
• 管家點診綠通 7項4-6次/年（管家陪診、名醫點診、異地就醫協助、專業醫護上門）
• 太保家園入住資格函 4份（含最高優先入住、優先入住及康養優先入住權）

對于把這款產品作為家庭財富配置核心的客戶來說，這套權益體系的附加價值相當實在。

限時窗口：降息周期里的確定性機會

回到開篇的那個問題：當內地所有固收產品收益全面跌破2%，普通人還能去哪里找3%以上的保證回報？

鑫安逸給了一個答案：30年保證單利6.11%，折算IRR 3.53%，寫進合同，剛性兌付。

今天存入100萬，30年后保證拿回283萬。

在美聯儲降息趨勢持續的背景下，全球無風險利率中樞系統性下移，能鎖定30年IRR 3.53%的產品，必然會引爆市場。

需要特別提醒的是：鑫安逸儲蓄計劃限時限額發售，以先到者為準。

不是營銷話術，是產品邏輯決定的——高保證意味著高資本占用，保司不可能無限量供應。額度用完，這個機會就真的關上了。

大賀說點心里話

鑫安逸的收益數字我都幫你算清楚了，但"值不值得買"這個問題，還有一半的答案在你自己的配置結構和渠道選擇里。

怎么買、通過哪個渠道買、能不能拿到內部政策——這里面的信息差，有時候比產品本身更值錢。

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