你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。今天不聊具體產品，聊點更重要的——怎么在港險市場不踩坑。

我見過太多這種情況：客戶興沖沖買了某款"爆款"港險，結果10年后發(fā)現(xiàn)，分紅實現(xiàn)率只有3%。當年業(yè)務員吹的天花亂墜，什么"百年歷史"、"7%復利"，全是包裝和套路罷了。

港險市場的包裝亂象

說白了，港險市場的營銷套路，比你想象的要深得多。

舉個例子，香港某誠，官網寫著"集團創(chuàng)立至今177年，在香港扎根超過60年"。乍一看，百年老店，穩(wěn)如泰山。

但你可能不知道的是，這家公司2019年就剝離了英國和歐洲的業(yè)務，2021年又把美國業(yè)務拆分出去，現(xiàn)在只專注亞洲和新興市場。跟177年在倫敦成立的那家保險公司，早就不是同一個公司了。

別被忽悠了，"百年歷史"這四個字，很多時候就是個營銷噱頭。

分紅實現(xiàn)率的真實面目

包裝歸包裝，數(shù)據(jù)不會騙人。

這家公司2025年最新公布的分紅實現(xiàn)率，最低的只有3%。什么概念？如果你2015年買了它家的**「創(chuàng)未來」兒童儲蓄保障計劃**，今年的終期紅利實現(xiàn)率就只有3%。

更離譜的是，2022年這家公司某款產品還出現(xiàn)了紅利回撤——終期紅利經過一年投資，比去年還低了。直接導致一部分客戶，原本8年預期回本的保單，要再多等4-5年才能回本。

這才是關鍵：買港險，光看預期收益沒用，得看實際能拿到多少。

避坑第一招：明確用錢需求

很多人選港險，眼睛只盯著收益率。太平的頤年樂享珍藏版，長期預期收益確實出色，但回本時間很長，尤其是保證回本時間。

友邦的盈御3也一樣，長期收益不錯，但如果你想早期提領，保單收益會受很大影響。

收益只是產品的其中一個分析維度，關鍵還是得看你的偏好和用錢的需求。如果你有短期現(xiàn)金流的需求，卻買了一個長期收益很高但不適合短期提領的產品，就會承受不必要的損失。

避坑第二招：深挖分紅實現(xiàn)率

分紅實現(xiàn)率是判斷港險未來分紅表現(xiàn)最重要的依據(jù)，但這里面門道很多。

首先，香港保險的分紅實現(xiàn)率不代表當年數(shù)據(jù)，而是從產品開始分紅以來的累計實現(xiàn)率。最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現(xiàn)率數(shù)據(jù)，公布的時間越早越有參考性。

其次，相比于分紅實現(xiàn)率的平均值，更應該關注它的波動區(qū)間。

看這張圖，某保險公司的分紅實現(xiàn)率波動區(qū)間有多夸張——最高1044%，最低只有3%，平均值93.8%。但實際上，實現(xiàn)率超過**80%**的產品只占3成左右。

還有另一家有上百年歷史的香港保險公司，同時是香港的強積金供應商，乍一看非常靠譜。但它最新分紅實現(xiàn)率數(shù)據(jù)顯示，最低的周年/復歸紅利分紅達成率只有26%。

如果公司連續(xù)10年及以上的分紅表現(xiàn)都非常優(yōu)秀，那未來有不錯分紅的可信度也會更高。

避坑第三招：看透投資策略

分紅實現(xiàn)率代表產品的分紅意愿，投資策略決定產品的分紅能力。

比如目前正在限額發(fā)售的頤年樂享珍藏版，固收類投資占比最少30%，最高能做到100%，投資策略相對穩(wěn)健。

再看目前預期收益最高的匠心傳承2優(yōu)越版，股權類投資占比最低都有50%，最高能做到75%。投資策略很激進，但帶來的預期收益也會更高。

優(yōu)質產品的共同特征

說了這么多坑，也有好消息——確實有一些保險公司，過往所有分紅實現(xiàn)率都在**100%**及以上，非常穩(wěn)定。

這才是關鍵：不是所有港險都是坑，而是你要學會分辨。乍一看非常靠譜，但實際上分紅實現(xiàn)率比較一般的產品，市場上太多了。

總結：三招避坑心法

想要買港險不踩坑，記住這三點：

• 明確自己的用錢需求，別被高收益蒙蔽
• 深挖分紅實現(xiàn)率，關注波動區(qū)間而非平均值
• 看透投資策略，理解風險與收益的關系

一定要明確好自己的需求，關注產品更深層的數(shù)據(jù)。

大賀說點心里話

避坑只是第一步，怎么買到真正適合自己的產品，怎么用更少的錢拿到同樣的保障，這里面還有更大的信息差。