你好，我是大賀。

2025年11月，全國人大財經委把"制定遺產（和贈與）稅法"正式列入了"建議加強調研論證"的立法項目。

說白了就是——遺產稅不是狼來了，而是狼已經在路上了。

我做港險12年，服務過500多個高凈值家庭，最近明顯感覺到一件事：越來越多50多60多歲的客戶開始焦慮了。

錢是賺到了，但怎么留給孩子，成了最大的難題。

今天我跟你講實話，香港有一個險種，被很多人忽略了，但特別適合做財富傳承——就是香港終身壽險。

富人的傳承焦慮：錢花不完，卻不知怎么留

中國第一批富起來的人，現在年齡已經到50多60多甚至更大了。

這事兒我見多了。很多客戶跟我說：大賀，我這輩子是花不完這些錢了，但我不知道怎么安全地交到孩子手里。

終身壽險是一個很適合做財富傳承的工具，但為什么在內地聲量不大？

不是用戶沒意識，是產品不行。

內地的終身壽險，有三個致命痛點，我一個個給你拆。

痛點一：杠桿太低，交500萬只能留500萬

給你算筆賬。

如果你想給孩子留1000萬，直接存銀行當然可以。但如果能通過保險，交500萬保費就能留1000萬，那這事兒就有性價比了。

問題是，內地很多終身壽險做不到這個杠桿。

你交進去500萬，將來孩子拿到手的，可能也就500萬出頭。那我為什么不直接給現金？還省了中間的麻煩。

這是第一個痛點：杠桿不夠，沒有傳承的性價比。

痛點二：錢被鎖死，自己要用卻拿不出來

很多人不知道的是，內地的終身壽險流動性特別差。

你把錢交進去，到第十年、二十年，現金價值可能還沒回本。想拿出來？虧本退保。

但現實是，五六十歲的客戶，很多還在事業打拼期，企業資金需求量很大。

他們的用錢需求、投資需求和傳承需求，往往是混在一起的。

你讓他單獨切一塊錢出來做傳承，一鎖就是二三十年，這不現實。

錢交進去就拿不出來，這是第二個痛點。

痛點三：一次性賠付，孩子能守住嗎？

第三個痛點更扎心。

內地很多壽險的身故賠付方式，特別簡單粗暴——人走了，1000萬一次性打到孩子賬戶里。

然后呢？

我跟你講實話，不是每個孩子都能駕馭這么大一筆錢的。被騙的、被殺豬盤的、揮霍掉的，這事兒我見多了。

你辛苦一輩子攢的錢，可能三五年就沒了。

香港方案：2倍杠桿+4-5%復利+資金可周轉

說完痛點，說說香港終身壽險怎么解決這些問題。

第一，杠桿明顯更高。

在香港，一個40歲左右的人想給孩子留1000萬，保費根本不需要做到500萬。杠桿基本可以做到2倍以上。

給你算筆賬：交一塊錢，將來能給孩子留兩三塊錢，這事兒就有性價比了。

我拉了一張10款產品的對比表，40歲男性保額100萬美金，10年繳費，年繳保費從22,330美元到47,030美元不等，總保費最低的只要19萬美元出頭。

你看這張表，預期百歲時返還總保費的比例，最高能做到5.5%。什么概念？你交的每一塊錢，最后能變成5塊多還給孩子。

第二，資金靈活，不會被鎖死。

香港終身壽險會兼顧你自己用錢的需求和資金的靈活性。

這筆錢放進去，復利可以做到4到5個點。將來你要用錢，或者要周轉，可以做保單貸款或者減保，錢是拿得出來的。

看這張利益演示表，40歲投保100萬保額，10年繳費，到第10年現金價值就接近29萬美元了，不是一直虧本的狀態。

傳承和自用，兩不耽誤。

自帶小信托：按你的意愿分期給孩子

香港終身壽險還有一個殺手锏——自帶小信托功能。

什么意思？

身故賠償可以選擇一筆過，也可以選擇分期方式：10年期、20年期或30年期，每年定額支付給孩子。

比如你給孩子留1000萬，不用一次性打給他。你可以設定每年給100萬，分10年打；或者前面每個月給3萬5萬生活費，保證現金流，等他30歲40歲足夠成熟了，再把剩下的一次性給他。

這樣設計，更適合根據家庭情況、孩子資質、孩子駕馭錢的能力來做安排，能更加長遠地保障。

不是簡單粗暴地把錢扔給孩子，而是按你的意愿，有節奏地傳承。

法律加持：免遺產稅+資產隔離

最后說說法律屬性，這點很多人不知道。

第一，在全球大部分國家和地區，終身壽險賠付的錢不會收遺產稅。

雖然現在內地和香港都還沒有遺產稅，但2025年11月已經正式進入立法調研了，預計2026-2030年"十五五"期間會有明確方案。

胡潤的數據顯示，中國高凈值家庭預計有18萬億元財富將在10年內傳承給下一代。這么大的盤子，遺產稅一旦落地，影響是巨大的。

提前用終身壽險規劃，就是在給自己留后路。

第二，終身壽險可以幫孩子做資產隔離。

作為終身壽險受益人獲得的錢，所有權只屬于受益人一個人。哪怕孩子已經結婚了，這筆錢也不會因為婚姻問題被伴侶分割。

但如果你給孩子留的是存款、房產，那資產都有可能面臨分割。

這事兒我見多了，婚姻一出問題，你辛苦留下的家產，一半就沒了。

大賀說點心里話

遺產稅真的在路上了，現在不規劃，以后可能就晚了。

很多人問我，香港終身壽險到底怎么買、怎么選、有沒有什么信息差？