你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近刷到一條消息，2025年退休人員基本養老金上調2%，評論區一片歡呼。

但我算了一筆賬，心里涼了半截——月薪兩萬的人，按目標替代率58.5%算，退休后每月能領11700元。聽著還行？

一線城市高端養老院單人間1.2萬/月，這點錢連房租都不夠。

更扎心的是，咱們現在連**58.5%**的替代率都沒達到。

養老困局：社保兜不住的二三十年

說白了，養老這件事，正在變成一道數學題：錢不夠花。

我國65歲以上老人已經突破2.2億，每5個勞動力就得養1個老人。

而銀行定存利率跌到1.5%，錢放著越來越不值錢。

這邊老齡化加速，那邊利率下行，兩頭擠壓之下，單靠社保養老金，根本接不住二三十年的養老需求。

這也是為什么越來越多人開始關注港險——它本質上是養老第三支柱的補充工具。

但問題來了：市面上港險產品那么多，到底怎么選？

思維糾偏：別用短期眼光選長期工具

實話跟你說，很多朋友選港險補養老，總盯著前5年收益怎么樣、會不會踩雷。這是犯了用短期思維做長期規劃的錯誤。

養老是二三十年的長期事，港險的設計邏輯本來就是長期持有、復利增值。它不是三五年退保的產品，而是跟幾十年后養老生活同頻的工具。

今天拿出來橫評的四款——安盛盛利II、永明星河尊享II、宏利宏摯傳承、萬通富饒千秋，正是基于這個邏輯篩選出來的：要么提領能力強，要么功能適配養老場景。

靜態收益：四款產品的基本面對比

咱們先看靜態收益，以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例。

預期回本時間上，宏摯傳承最早（第6年），其他三款都在第7年，差別不大。

但保證回本時間就拉開差距了：星河尊享II第10年達到本金，富饒千秋第13年，而盛利II要到第25年——因為它的保證復利IRR只有0.233%。

不過反過來看，盛利II的非保證復利爆發力強，第30年就達到**6.5%**復利限高，這在整個港險市場都是數一數二的速度。

這才是關鍵：這四款產品除了宏摯傳承在前20年表現較好之外，其他產品的靜態收益表現都比較均衡，不出錯，但也不太突出。

真正拉開差距的，是動態提領能力。

動態提領：養老現金流的真正較量

養老規劃的核心不是"賬上有多少錢"，而是"每年能穩定拿出多少錢"。咱們用三種主流提領方案來對比：

566提領（第6年起每年提取總保費6%）：前15年宏摯傳承表現最好，15-30年盛利II最亮眼，30年后星河尊享II追趕上盛利II，二者不相上下。

567提領（第6年起每年提取總保費7%）：盛利II的優勢更明顯，15-70年之間基本都是最高。

5/10/8提領（第10年起每年提取總保費8%）：前15年宏摯傳承最佳，15-30年盛利II最突出，30年后幾款產品差距縮小。

總結下來，盛利II、星河尊享II是現在養老現金流的最優解。一個主打強提領，打造超高養老現金流；一個總體更穩定，提領也不差。選哪個都不會出大差錯。

特色功能：宏摯傳承的「無憂選」

那宏摯傳承憑什么入選？別被忽悠了，它不是提領弱，而是功能設計更適配保守型用戶。

它有一個獨特的無憂選功能，能做到交完即領、本金不動、每年持續派息。說白了就是：繳費結束后，你可以從終期紅利里提取利息，完全不動保單的保證現金價值，而且保證金額還能繼續增長。

咱們算筆賬：0歲男孩、年交6萬美元、交5年，第6年開啟無憂選，每年提取本金的4.6%即13800美元。即使每年派息，保證金額仍能在第18年達到本金。

第27年時，累計領取的派息已超過本金。

第49年領取總額達到本金的2倍。

當然，過早開啟無憂選會影響后期保單剩余價值——第50年宏摯傳承賬戶余額約41.9萬美元，而567提領的盛利II此時還有101.6萬美元。差距確實大。

但養老不是比誰賺的多，而是比誰穩得住。

無憂選的設計邏輯，是給予保守型朋友最大程度上的安全感。如果你怕本金有風險、想穩穩領錢，用高收益換取低風險的安全感，還是很值得的。

特色功能：富饒千秋的「年金轉換」

富饒千秋的殺手锏，是全港唯一的年金轉換功能。開啟之后，你可以隨時把全部或部分現金價值轉成年金，而且擁有12種轉年金方案，一張保單覆蓋所有養老場景。

舉幾個例子：

• 害怕領取時間過短？選第6/7/8項"定額終身年金"，就算不幸身故，受益人也能領完保證期的錢。
• 丁克家庭？選第9/10項"聯合年金"，夫妻共享100%年金，一方去世伴侶也能持續受益，直至百年。
• 擔心疾病風險？選第11/12項"危疾雙倍年金"，確診后60個月內能領雙倍年金。

富饒千秋的核心優勢是靈活。年輕時用儲蓄險增值，退休時轉年金穩領錢，不管情況如何都能適配。它打造了唯一的儲蓄分紅險+養老年金險的復合產品。

總結：四款產品怎么選？

拉通來看，每個產品都各有側重：

• 盛利II、星河尊享II：提領能力強，適合追求高養老現金流的用戶
• 宏摯傳承：保本吃息，適合保守型、怕本金有風險的用戶
• 萬通富饒千秋：全場景養老適配度高，適合需求多元、想一張保單解決多個問題的用戶

養老規劃不是短期頭腦一熱的隨意決定，而是從現在開始，每一次理性選擇的積累。

養老金精算報告顯示，2025年2.7個在職職工養1個退休人口，到2060年會降到0.89——代際養老壓力只會越來越大。

養老從來都不是遙遠的事。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。