你好，我是大賀。

2025年5月，六大行存款利率第七次下調，1年期定存跌到0.95%，5年期才1.3%。這時候港險市場冒出一款產品，號稱25年IRR能到6.5%，全港最快。

聽起來很誘人對吧？不過先別急著心動，咱們拿數據說話，看完這篇測評再做決定。

收益大升級：25年IRR到6.5%，全港最快

富衛盈聚天下II這次升級，最大的變化就三個字：往前卷。

5年交的數據相當亮眼：達到6.5%的時間從44年直接縮短到25年，整整提前了19年。這意味著什么？直接超越了友邦環宇盈活、安盛盛利II的30年，也超過了保誠信守明天的28年，甚至干掉了之前的市場紀錄保持者安達傳承首創V的27年。

目前整個港險市場最快到達6.5%的產品，就是盈聚天下II了。

而且這個收益還特別好記：15年IRR5%，20年IRR6%，25年IRR6.5%。

還有個小亮點：5年交預期6年就能回本，比老版本快了1年。預期次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。

2年交同樣給力：達到6.5%的時間從36年縮短到28年，18年就能達到6%，28年到6.5%。

代價是什么？保證收益的取舍

這個數據挺有意思。但先別急著下結論，看完再說。

預期總收益的顯著提升是有代價的：保證收益降低了。

5年交保證回本時間從13年延長到17年，多等了4年。保證IRR也縮水了：30年從0.2%降到0.1%，50年從0.4%降到0.2%，峰值從0.5%降到0.3%。

2年交同樣如此：保證回本時間延長到16年（原來是13年），保證IRR峰值也只有0.3%。

說白了，富衛把更多籌碼押在了預期收益上，保證收益這塊做了讓步。這是不是你能接受的取舍，得自己掂量。

橫向對比：和主流產品掰手腕

光看自己升級了多少沒意義，得放到市場里比一比。

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，我拿盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品做了對比。

不吹不黑，前20年依舊是宏摯傳承的收益最突出。港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動宏摯傳承的地位。盈聚天下II在這個階段表現也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。

20~30年，盈聚天下II開始發力，持續領先于其他競品。

**30年+**的長期持有呢？盈聚天下II的收益和環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。

2年交的表現更亮眼。盈聚天下II前20年能和宏摯傳承打個有來有回，后期最快28年即可到達6.5%。整個看下來，盈聚天下II的綜合性價比是2年交第一梯隊中最高的。

港資保司對比：降維打擊

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢極大。

舉個直觀的例子：富饒千秋需要41年、匠心傳承2需要42年才能達到6.5%。而盈聚天下II僅僅需要28年。

盈聚天下II從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠遠甩開另外兩家港資保司的產品。數據不會騙人，富衛這次確實在港資保司里殺出了一條血路。

提領能力實測：能否挑戰提領王？

在我印象中，盈聚天下這個IP向來是和"強提領"掛鉤的。這次升級后，能否和盛利II、星河尊享II這些頂級提領產品打得有來有回？

我測算了兩個最常用的提領密碼：567和5-10-8。

567提領（5年交，第6年起每年提取總保費7%到終身）

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，對比提取后的賬戶價值：

6~14年最有優勢的是前期收益超高的宏摯傳承，其次是盛利II。15~25年最有優勢的是盛利II，其次是盈聚天下II。再往后看，盈聚天下II和盛利II打平。

綜合來看，在567這種極速高額提領的場景下，盛利II依舊是首選。

5-10-8提領（5年交，第10年起每年提取總保費8%）

保單前期10~17年，依舊是宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II。18~25年，盈聚天下II成功實現超車，剩余賬戶價值最高，其次是盛利II。30年后，盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三款產品并駕齊驅，是目前長期提領的最優解。

2年交提領（255密碼）

以15萬美金×2年交=30萬美金為例，看255提領（第5年起每年提取總保費5%到終身）。

與2年交第一梯隊產品相比，盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，比5年交時更有統治力。到第25年時，才被星河尊享II追平。

為什么提領變強了？

詳細對比新老盈聚天下的計劃書發現：盈聚天下II的歸原紅利占比提高了，并且提早一年釋放。兩兩疊加，更加有利于提領。

盈聚天下II的提領水準確實能和盛利II、星河尊享II這兩款超級提領產品掰一掰腕子了。

對于有提領需求的朋友，我的挑選邏輯是：

• 看重保險公司品牌，優先選擇盛利II
• 看重提領的確定性和穩定性，優先選擇星河尊享II
• 看重綜合提領收益，優先選擇盈聚天下II

保單功能：傳承工具+新生兒福利

保單功能方面，和初代盈聚天下沒有太大變化，該有的基礎權益都有。具體包括：保單暫托人、指定后續保單權益人、小信托、無限變更被保險人（第1年起）、紅利鎖定（第9年，10%~70%）、保費假期、保單分拆。

兩個特色權益值得單獨說說。

富傳家選項：可指定繼承順位，支持提前指定被保人去世時拆分保單，每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人。這個功能將盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

初生嬰兒獎賞：受保人孩子出生且保單生效超過10個月，富衛就會直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。無論一胎二胎都能享受，每個受保人最多獎勵一次。初生嬰兒獎賞特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。

富衛靠譜嗎？公司背景與分紅實現率

很多人對富衛不太熟悉，咱們拿數據說話。

富衛的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。另外還有11家重要股東，包括瑞士再保險、新加坡政府投資公司、阿波羅資管、加拿大養老基金、華泰證券等。這些股東都是全球金融界非常有影響力的頭部企業。

2021年，富衛與友邦、保誠亞洲一起，被認定為香港三大國際保險集團之一。2024年在香港上市（股票代碼：1828），償付能力充足率高達290%，在行業排名靠前。

富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現率

我整理了香港12家保險公司上百款產品10年以來的分紅實現率數據。

富衛的表現：產品數量22款，總分紅實現率10年+均值91%，復歸/周年紅利10年+均值91%，終期紅利10年+均值91%。**70%**產品表現≥100%，多款產品連續3年100%達成。

總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。

總結：誰適合買盈聚天下II？

升級后的盈聚天下II在市場上不再是小透明了。

5年交：預期6年回本（追平宏摯傳承，市場最快），15年IRR5%，20年IRR6%，25年IRR6.5%（市場最快）。

就收益來說，盈聚天下II的升級是成功的。不過不得不說，超高的中后期收益是犧牲了一些保證收益的：長線保證回報僅為0.3%。

那么，盈聚天下II值不值得買？

保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

富衛成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市場認可度和穩定性稍遜。如果你信任富衛，不會因為品牌知名度不及傳統巨頭而在保單分紅有波動時產生信任危機，那么盈聚天下II無論是收益、提領還是分紅實現率，都沒有任何問題。

如果求穩妥喜歡大保司產品，友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合你。畢竟如今港險限高，各家保險公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到達還是30年到達，只要差距不顯著，對比的意義不是很大。

大賀說點心里話

數據測評做完了，但怎么買、從哪個渠道買，可能比選哪款產品更重要。同樣的產品，不同渠道能差出好幾萬。