你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。今天聊一款剛上線不久的產(chǎn)品——太保香港「鑫相伴」，一款快返型年金險(xiǎn)。

說實(shí)話，這類產(chǎn)品在港險(xiǎn)圈不算主流。但最近咨詢的人明顯多了，原因很簡單：存款利率一降再降，大家都在找能"鎖住利率"的地方。

你的存款正在被「時(shí)間」偷走

我跟你講個(gè)真事兒。

我小姨2020年存了一筆五年定存，當(dāng)時(shí)利率4.0%，今年到期了。她興沖沖去銀行轉(zhuǎn)存，結(jié)果一看利率表，傻眼了——國有六大行的五年定存已經(jīng)降到1.3%。

5年時(shí)間，收益暴跌67.5%。

更扎心的是，就在2025年5月20日，六大國有銀行又同步下調(diào)了存款利率，這已經(jīng)是今年以來的第七次降息。

活期存款利率降到了0.05%，五年期定存1.3%，幾乎是"存著玩"的水平。

當(dāng)前一年期存款利率1.48%，10年期國債收益率也就**2.5%**左右。你想想看，錢放在銀行里，跑贏通脹都費(fèi)勁。

未來十年，利率還會(huì)更低嗎？

很多人問我：利率都這么低了，還能再降嗎？

我的判斷是：未來10年不太可能迎來利率回溫，低利率大概率會(huì)成為新常態(tài)。

這不是我瞎說。某大行專家明確表示，明年還有60~80bp的降息空間。換句話說，0.?%的五年定存，可能很快就要和我們見面了。

背后的原因也不復(fù)雜：經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、人口老齡化、每年1000萬畢業(yè)生的就業(yè)壓力、債務(wù)泡沫需要時(shí)間消化……這些問題都懸而未決，利率很難有上行的動(dòng)力。

有沒有一種方式，能鎖住今天的利率？

這個(gè)道理很簡單：如果能把手里的錢投入到利率高于市場水平、并且能鎖定利率的產(chǎn)品中，就有兩大好處——

1. 利率越低越開心：別人的存款利率往下掉，你的收益紋絲不動(dòng)；
2. 不用擔(dān)心再投資風(fēng)險(xiǎn)：存款到期后不用再費(fèi)心找高息產(chǎn)品。

快返型年金險(xiǎn)就是這個(gè)邏輯。

它的特點(diǎn)是：一次性整付，5年內(nèi)開始發(fā)利息，一直發(fā)到終身。本金不動(dòng)甚至微漲，年年吃利息。

這類產(chǎn)品可能不是收益最高的。但一定是最能讓你體驗(yàn)"落袋為安"快感的產(chǎn)品。

太保香港「鑫相伴」：交完即領(lǐng)3.3%，終身鎖定

太保香港的「鑫相伴」就是一款典型的快返型年金險(xiǎn)，近期剛上線。

核心機(jī)制是這樣的：

一次性整付10萬美金，即交即領(lǐng)。 交完錢的第一年末，就能保證領(lǐng)取2500美金，也就是本金的2.50%。這個(gè)錢可以領(lǐng)取終身，相當(dāng)于鎖定了終身年化單利2.5%。

關(guān)鍵是，回本速度賊快。

看第8年：此時(shí)你已經(jīng)累計(jì)領(lǐng)取了2萬美金，加上當(dāng)年的8萬保證現(xiàn)金價(jià)值，正好等于10萬美金本金。8年保證回本，急用退保也不虧。

往后就是本金不動(dòng)，純吃利息。

而且從第5年起，還會(huì)額外派發(fā)**0.8%**的周年紅利（非保證）。也就是說，從第5年開始，每年落袋3.3%。

如果你不急著用錢，保證派發(fā)的利息和周年紅利可以存在保險(xiǎn)公司，保司會(huì)給**4.5%**的利息，繼續(xù)滾雪球。

預(yù)期IRR終身能達(dá)到5.55%。

說實(shí)話，這樣的產(chǎn)品很多房東非常喜歡，因?yàn)轶w驗(yàn)太像收租了——本金在那兒，每年固定收息，而且比收租穩(wěn)定、收益更高。

本金足夠大的話，靠利息就能一直生活下去。

太保集團(tuán)：國資背景，三地上市

買保險(xiǎn)，尤其是香港保險(xiǎn)，公司背景是綁定終身的事，不能不看。

太保香港是中國太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)在香港開設(shè)的全資子公司。

太保集團(tuán)什么來頭？

• 中國三大壽險(xiǎn)公司之一，top3級(jí)別險(xiǎn)企
• 連續(xù)14年入選《財(cái)富》世界500強(qiáng)
• 全國首家在上海、香港、倫敦三地上市的保司
• 背后是上海國資委，根正苗紅的國有企業(yè)

具體到太保香港：

• 穆迪評(píng)級(jí)A3，評(píng)級(jí)展望穩(wěn)定
• 償付能力238%，遠(yuǎn)超監(jiān)管紅線
• 保單件均保費(fèi)115萬港元，是香港市場最高的

集團(tuán)管理資產(chǎn)3.77萬億元，內(nèi)含價(jià)值5889億元，每年保費(fèi)收入超2000億。品牌和運(yùn)營能力經(jīng)過市場長期驗(yàn)證，不是什么野雞公司。

對(duì)于追求穩(wěn)健的人來說，這個(gè)背景是加分項(xiàng)。

養(yǎng)老加分項(xiàng)：太保家園入住權(quán)益

對(duì)于養(yǎng)老人群來說，太保香港還有一個(gè)獨(dú)特的優(yōu)勢——可以對(duì)接內(nèi)地太保家園高端養(yǎng)老社區(qū)。

門檻是總保費(fèi)達(dá)22.5萬美元。達(dá)到這個(gè)門檻后，可以獲得太保尊尚會(huì)的入住資格，行權(quán)有效期終身。

更關(guān)鍵的是，香港太保直付費(fèi)用，不占結(jié)匯額度。這對(duì)于有養(yǎng)老規(guī)劃的人來說，是一個(gè)很實(shí)用的權(quán)益。

當(dāng)然，22.5萬美元的門檻不低，這也是我說"勸退90%的人"的原因之一。不是產(chǎn)品不好，而是起點(diǎn)確實(shí)高。

五類人最適合「鑫相伴」

最后總結(jié)一下，這款產(chǎn)品適合什么人：

• 銀行存款挪儲(chǔ)的人：鑫相伴可以作為銀行存款的"高配版"，每年派息更多，而且不受利率下調(diào)影響。
• 臨近退休的人：手里的錢存銀行利息太低，買其他的又怕風(fēng)險(xiǎn)，這種每年收息的產(chǎn)品非常適合。
• 父母為子女設(shè)立教育或生活基金：本金放那兒，每年領(lǐng)利息，等孩子長大了還有一筆錢在。
• 想躺平提前退休的人：如果投入本金足夠大，完全可以靠利息實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。
• 想補(bǔ)充社保退休金的人：結(jié)合太保家園養(yǎng)老社區(qū)的權(quán)益，退休生活還是很香的。

當(dāng)然，這款產(chǎn)品也有明顯的門檻：一次性整付，起點(diǎn)不低，適合有一定資金量、追求穩(wěn)健現(xiàn)金流的人。如果你還在積累期，或者更看重長期復(fù)利增值，這款可能不是最優(yōu)選。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品好不好是一回事，怎么買、能不能省錢是另一回事。很多人不知道，同樣的產(chǎn)品，不同渠道的成本差距可能比你想象的大得多。