你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月，六大行第七次下調存款利率，1年期定存跌至0.95%。

說實話，10萬存一年利息只有950塊——還不夠請朋友吃頓火鍋。

但與此同時，2025年上半年香港保險新單總保費達1737億港元，同比暴增50.3%。

更夸張的是，匯豐人壽的整付保單件均保費高達1567萬港元。

這不是巧合。當國內存款收益持續走低，那些真正懂理財的人，早就在默默尋找出路了。

今天我就來聊聊，為什么越來越多的高凈值人群，開始把目光投向香港儲蓄險。

國內理財的三道「天花板」

很多客戶一開始也這么想：我在國內買理財、買基金、買增額壽，不也挺好的嗎？

說實話，這些產品本身沒問題。但它們有一個共同的"天花板"——都是人民幣計價，跟國內經濟周期綁定得死死的。

更要命的是，很多人投資理財，不是輸在產品不行，而是輸在"人性"上。

市場漲的時候跟風買入，市場跌的時候恐慌賣出，追漲殺跌下來，看似忙忙碌碌，最后卻沒賺到錢。

2025年2月的數據更扎心：純債型固收類理財產品平均年化收益率僅0.82%，為2023年以來最低。

連"穩健理財"都穩不住了，你說慌不慌？

這就是我說的三道天花板：貨幣單一、短期波動、投資范圍受限。而香港儲蓄險，恰恰能幫你一一突破。

突破第一道天花板：貨幣單一化

這個數據很說明問題：香港儲蓄險大多以美元計價，按新單總保費計算，美元占比高達79.8%，港幣16.5%，人民幣僅2.6%。

更重要的是，絕大多數產品支持港幣、歐元等多種貨幣自由轉換。香港儲蓄險的離岸屬性，正好提供了一個完全不同的"籃子"。

我們來算一筆賬：假設你一半資產是人民幣，一半是美元。人民幣升值時，國內資產受益；美元升值時，港險資產對沖損失。兩種貨幣的波動可以相互對沖，追求的是整個資產組合的穩。

還有一點很多人不知道：香港實行聯系匯率制度，港元與美元掛鉤，匯率穩定在7.75至7.85港元兌1美元區間。發鈔銀行需按1美元兌7.8港元的固定匯率向金管局繳納美元作為準備金。

港幣和美元是綁定的，這讓香港儲蓄險的貨幣價值更多了一層保障。

突破第二道天花板：短期波動

香港儲蓄險的繳費期通常是3年、5年、10年，而收益能達到**5%-6.5%**的復利。

我跟你講個真實案例：富衛盈聚天下2是目前市場上最早達到6.5%的產品，只需要25年；保誠信守明天28年達到6.5%。

通過強制進行跨越幾十年的儲蓄，把一筆錢穩妥地封存起來，不讓你因為短期的市場波動或臨時的消費需求把錢挪作他用。

復利的核心就是時間，時間越長，復利的威力越大。看看這張圖就明白了：

6%年利率的終值，99年時接近350倍；而2%年利率，99年后還是趴在地上。長期持有帶來的復利效應，是短期投資沒法比的。

對比一下：國內部分中小銀行3年期存款利率已降至1.2%，2025年內有銀行降息七次。低利率是長期趨勢，現在鎖定長期收益，才是明智之選。

突破第三道天花板：投資范圍受限

買香港儲蓄險，本質上買的是保險公司的長期投資能力。

香港保險公司可在全球范圍內投資，包括美股、歐洲債券、東南亞基建。看看這張投資組合圖：

具體到地區分布：公司債券以美國為主（82%），股票則分散在中國（26%）、美國（16%）、印度（12%）、臺灣（12%）、韓國（10%）等地。

全球分散投資的模式，能有效降低單一市場波動帶來的風險。比如某一個國家的股市下跌了，但其他地區的債券可能在上漲，從而實現整體收益的穩定。

更貼心的是，保險公司還設有緩和調整機制：在收益良好年份存儲盈余，在表現欠佳時補貼收益。

香港保險公司大多有上百年歷史，積累了豐富的跨周期投資經驗，這也是它們能長期穩定兌現分紅的核心原因。

關于「非保證」的真相

很多客戶一開始也這么想：非保證收益占了大頭，是不是就是畫大餅？

說實話，這是最大的誤解。

非保證收益不是畫大餅，背后是香港保險獨特的底層邏輯：用低保證收益確保資金穩健，用非保證收益博取長期復利空間。

保險公司通過主動降低保底收益水平，優化自身的資產配置結構，減少剛性兌付的資金壓力。保證收益越低，保險公司反而越能通過保守投資，主要投資于極為穩健的資產，比如優質的政府債券、高信用等級的企業債券等，確保能剛性兌付，避免因市場波動導致違約。

低保證收益實際上是保司為了"絕對安全"而做出的選擇，并不能拿來當做評判風險的指標。

這就好比一個人說"我只承諾給你1塊錢"，但實際上每次都給你10塊。你是該看他的承諾，還是看他的行動？

香港保監局從2015年就出臺了《GN16》指引，要求保險公司公開披露分紅實現率。歷史數據擺在那里，一查便知。

安全性：頂級監管的「護城河」

一聽說是全球投資，是不是會下意識覺得風險很大？

但實際上，香港保險監管體系在全球范圍內屬于頂尖水平。2024年落實的"償二代"制度（RBC），進一步抬高了行業門檻。

幾個關鍵數據：經營長期業務的保險公司實繳股本1000萬港幣，綜合業務2000萬港幣；2024年《GN16》再度升級，規定保險公司在每年6月30日之前披露分紅實現率；大部分保險公司償付能力保持超過200%。

這將使得保險公司在資本管理和風險控制方面更加嚴格，給投保人提供更可靠的保障。

高凈值人群的選擇，不是沒有道理

2025年胡潤研究院《中國高凈值財富報告》顯示，**41%**的內地高凈值人群把香港當作未來3年境外投資首選地。

2025年上半年全港新單總保費達1737億港元，同比增長50.3%。整付保單件均保費排名第一的匯豐人壽，每單高達1567萬港元。

那些早就實現財富自由的人，都在默默配置香港的儲蓄險。

資產配置沒有標準答案，重要的是找到適合自己的方式。香港儲蓄險不是必選項，而是在人民幣資產之外可以有一個長期、穩健、跨貨幣的補充。

它不追求一夜暴富，而是能在幾十年時間里，默默幫你守護一部分財富，平滑波動，對沖風險。對于那些真正理解"配置"意義的人來說，它是一個低調但關鍵的存在。

大賀說點心里話

看到這里，你可能已經對港險有了基本認知。但說實話，知道和買對之間，還差一個關鍵的"信息差"。