說實話，買香港儲蓄險這事兒，如果你還在通過中介買，那你大概率虧了。我跟你講個門道，叫自購拿傭金，你直接去找保險公司，或者通過某些特殊渠道，把本該給經紀人的傭金，省到自己口袋里。 我這么跟你說吧，市面上那些分紅儲蓄險，比如某邦的充裕未來系列，或者某誠的雋富系列，你按20萬美金一年交5年算，總保費100萬美金。如果走傳統經紀，傭金可能高達首年保費的30%到50%，也就是6到10萬美金。這筆錢，本來可以在你的保單里復利滾存（復利滾存用粵語說就是「利疊利」，即利息再產生利息），幾十年下來，差距是驚人的。 你猜怎么著？很多香港本土的客戶，早就這么干了。他們不找中介，直接找保險公司的理財顧問，或者通過一些有牌照的獨立理財顧問公司，把傭金談成回扣，直接抵扣保費，或者以現金形式返還。這就是自購攻略的核心。當然我這話可能得罪人，但事實如此，香港保險市場滲透率全球頂尖，競爭白熱化，傭金空間很大。 前面我說到傭金能省，但省完傭金，你還得看產品本身到底值不值。作為精算師，我從來不看計劃書上的“預期收益”，那都是演示，我只看歷史分紅實現率和IRR（內部收益率）。比如下面這個圖，是市面上10款主流香港儲蓄險的收益對比，你可以看到，長期IRR通常在5%到7%之間，遠超內地儲蓄險的2.5%到3%。但說實話，光看圖不夠。你要自己學會算IRR。舉個例子，某款產品，繳費期5年，每年20萬美金，第20年現金價值退保能拿回300萬美金，那它的IRR就是通過NPV等于0反推出來的利率，大概在5.3%左右。這個過程，正常人算起來很復雜，但精算師一眼就看透。 不過，我再說一個關鍵點，大陸儲蓄險和香港儲蓄險有個核心區別，不在于收益，而在于靈活性。大陸產品，比如增額終身壽，收益是寫進合同的，鐵板釘釘。但香港的，大部分是分紅險，保證收益很低，可能只有0.5%到1%，大頭靠非保證分紅。這就像買股票，你賭的是保險公司的投資能力。香港保司的錢可以投向全球100多個國家的股票、債券，不像內地保險資金超過70%集中在債券領域，所以長期回報潛力更高，但波動也大。你可能會問，那波動風險怎么控制？香港保監局的監管很嚴，要求所有公司披露歷史分紅實現率。比如某家公司，過去10年分紅實現率都在95%到105%之間，那它的預期就相對靠譜。但坦白講，有些新公司或者激進的產品，實現率可能只有80%左右，所以選公司比選產品更重要。 說到選公司，我手頭有一份各大保險公司的名單，包括老牌公司、新興公司和內資公司，你從下面這個圖就能看到，老牌公司像友邦、保誠，成立超過百年，評級高，投資風格穩健；而一些新興公司，比如富衛、安盛，雖然年限短，但產品設計更激進，預期收益更高。

「揾間老字號，穩健過揾銀行定存。」（找一家老牌公司，比存銀行定期還穩健）

舉個例子，某老牌公司的一款產品，過去10年的分紅實現率平均在100%以上，而另一家新興公司，雖然預期收益高，但實現率只有85%到95%。所以，如果你追求確定性，選老牌公司；如果你愿意賭一把，選新興公司。這中間沒有對錯，只有匹配。 當然，我這話可能又得罪人。但精算師的職責是算賬，不是講故事。我給你展示一張圖，這是香港保險市場的規模，全球排名前列，這說明香港保險的底層資產，比如全球債券、股票市場，是足夠分散和穩定的，不是小打小鬧。實際操作中，自購的流程很簡單。你首先需要開一個香港銀行賬戶，因為保費和理賠款都要通過香港銀行轉賬。這個圖是香港銀行開戶推薦表，比如匯豐、中銀、渣打，這些銀行在香港網點多，支持網上銀行，方便你操作。開好賬戶后，你直接聯系保險公司的客戶經理，或者通過我推薦的那種渠道，把傭金談成返還。通常，保險公司營業時間是這樣的，周一到周五上午9點到下午5點，周六上午到下午1點，周日休息。你按這個時間預約就行。最后，我再提醒你一點，2025年3月1日起，國家金融監督管理總局允許港澳銀行內地分行開辦外幣銀行卡業務。這意味著以后你繳納保費、接收理賠款，可以直接用內地銀行卡操作，不用去香港柜臺匯款了，渠道會更順暢。這個變化，對自購非常有利。 說實話，整個自購攻略的核心，就是省傭金。但省傭金的前提是你得懂產品、懂公司、懂計算。如果你覺得麻煩，或者怕自己算錯IRR，我可以幫你算。我手頭有一份詳細的清單，包括各家公司的分紅實現率、最新產品的IRR測算、以及如何談傭金的模板。你要是感興趣，可以私信我，我發你。這種話不適合公開說太多，你懂的。