你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款最近被吹上天的產品——富衛「盈聚天下II」。它號稱25年IRR到6.5%，全港最快，聽起來確實誘人。

但是，缺點不說清楚，優點都是耍流氓。這篇文章，我先把丑話說在前頭。

先說缺點：這款產品的3個「硬傷」

這個坑我必須先告訴你。

第一，保證收益低得可憐。

盈聚天下II的長線保證回報僅為0.3%。什么概念？30年保證IRR才0.1%，50年也只有0.2%，峰值撐死0.3%。和老版相比，30年從0.2%砍到0.1%，50年從0.4%砍到0.2%，直接腰斬。

說人話就是：如果分紅全部不達預期，你拿到的收益比銀行活期還低。

第二，保證回本時間拉長了。

5年交的保證回本時間從13年延長到17年。也就是說，最壞情況下，你的本金要被鎖17年才能拿回來。這對于追求確定性的朋友來說，確實是個硬傷。

第三，富衛不是百年老店。

富衛成立于2013年，到現在也就12年歷史。和友邦、安盛、宏利這些百年老店比，市場認可度和穩定性確實稍遜一籌。

預期總收益的顯著提升是有代價的：保證收益降低。這就是盈聚天下II的底牌，看完還能接受，那才是真愛，咱們繼續往下聊。

但是，富衛真的不靠譜嗎？

很多人一聽富衛才成立12年，第一反應就是"不敢買"。

但是，真相可能和你想的不一樣。

先看股東背景。富衛的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。更重要的是，它背后還有11家重量級股東：瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）、新加坡政府投資公司（主權基金）、阿波羅資管、加拿大養老基金、華泰證券……

這些可都是全球金融界的頂級玩家，不是隨便哪家保險公司能拉來的。再看監管認可。2021年，富衛與友邦、保誠亞洲一起，被認定為香港三大國際保險集團之一，同時也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

硬指標更能說明問題。富衛于2024年在香港上市（股票代碼：1828），償付能力充足率高達290%，在行業排名靠前。穆迪評級A2、惠譽評級A，都是頂級信用評級。

2025年上半年，富衛總保費已經上升到全港第四。富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現率：10年數據說話

公司背景只是一方面，更重要的是看它過去有沒有兌現承諾。我花了幾天時間，統計了香港12家保險公司上百款產品10年以來的分紅實現率數據。富衛的成績單如何？

富衛總分紅實現率：10年+均值91%，和友邦（93%）、永明（91%）基本持平。更細的數據：70%的產品表現≥100%，多款產品連續3年100%達成。

總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。對比浙金中心百億理財產品暴雷的慘劇，那些預期年化4%-5%的"低風險"產品最終血本無歸。

但是，港險雖然保證收益低，保險公司的剛性兌付屬性確實是重要安全墊。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

缺點說完了，該聊聊這款產品為什么這么火。一句話總結：目前整個港險市場最快到達6.5%的產品，就是富衛盈聚天下II。

5年交的數據：達到6.5%的時間從44年縮短至25年，提前了整整19年。預期6年回本，比老版快1年。收益記憶點很簡單：15年IRR5%，20年IRR6%，25年IRR6.5%。

2年交同樣亮眼：18年達到6%，28年達到6.5%，幾乎都是市場最快。5年交預期次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。對比國內銀行存款利率第七次下調，活期降至0.05%，3年期定存才1.25%，港險預期**6.5%**的收益在低利率時代確實有吸引力。

和老五家對比：前20年僅次于宏摯傳承

光說數字不夠直觀，直接上對比。以6萬美元×5年交=30萬美元為例，拿盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品對比。

前20年，宏摯傳承收益最突出。港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動它的地位。

但是，盈聚天下II在前20年表現也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。

20~30年，盈聚天下II開始發力，持續領先于其他競品。30年+長期持有，盈聚天下II收益與環宇盈活、盛利II并駕齊驅。2年交更猛，盈聚天下II前20年能和宏摯傳承打個有來有回。

提領實測：和盛利II、星河尊享II三分天下

買儲蓄險不只是看賬面收益，更要看能不能靈活提取。以5年交30萬美元為例，測算5-10-8提領（第10年起每年提取總保費8%）：18~25年，盈聚天下II剩余賬戶價值最高，其次是盛利II。

為什么盈聚天下II的提領這么強？因為歸原紅利占比提高了，而且提早一年釋放，兩兩疊加更有利于提領。2年交更有統治力。盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，到第25年時才被星河尊享II追平。

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長期提領的最優解：

• 看重品牌選盛利II
• 看重穩定性選星河尊享II
• 看重綜合收益選盈聚天下II

特色功能：富傳家+初生嬰兒獎賞

除了收益和提領，盈聚天下II還有兩個差異化功能值得一提。

富傳家選項：可指定繼承順位，支持提前指定被保人去世時拆分保單，每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人。說人話就是，這個功能將盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

初生嬰兒獎賞：受保人孩子出生且保單生效超過10個月，直接支付20000港幣新生兒獎勵，一胎二胎都能享受。特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢極大。富饒千秋需41年、匠心傳承2需42年達到6.5%，盈聚天下II僅需28年。

結論：接受缺點的人，會發現它真香

升級后的盈聚天下II在市場上不再是小透明了。2年交：預期5年回本，18年復利破6%（幾乎市場最高），28年IRR6.5%（幾乎市場最快）。盈聚天下II的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

有意思的是，即使是保證收益相對較低的盈聚天下II，保證回本速度依舊比環宇盈活（18年）、信守明天（18年）和盛利II（25年）快。如果你能接受**0.3%**的保證收益、信任富衛這家公司，盈聚天下II無論是收益、提領還是分紅實現率，都沒有任何問題。

但是，如果你求穩妥，喜歡大保司的產品，友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合。畢竟保險就是承諾，做出承諾的公司同樣重要。

大賀說點心里話

看完缺點還能接受的朋友，說明盈聚天下II確實適合你。但怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。