你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫200多個家庭做過養老方案。今天這篇文章，我要做一件"得罪人"的事——用極限壓力測試，扒一扒三款熱門港險的真實底色。

年領2.1萬美元，三款產品誰能扛到最后？

2025年延遲退休正式落地，男職工退休年齡最長延至63歲。這消息一出，后臺私信直接炸了："大賀，我不想等到63歲才退休，有沒有辦法自己給自己發養老金？"

有，當然有。

最近有個35歲的客戶找到我，手上有220萬人民幣（約30萬美元），想做個養老規劃。他的需求很直接：每年投6萬美元，交5年，然后從第6年開始每年領2.1萬美元（保費的7%），一直領到老。

這個提領方式，業內叫**"567"**，屬于比較極致的玩法。

他看中了三款產品：宏利「宏摯傳承」、安盛「盛利II」、永明「萬年青星河尊享II」，問我選哪個。

咱們拿數據說話。我把三款產品扔進**"567極限壓力測試"，看看誰能扛到80歲**還有錢，誰會半路"斷糧"。

第一輪淘汰：宏利為何后勁不足？

先說結論：宏利，第一個出局。

別急著反駁，我知道很多人覺得宏利牛。確實，前14年宏利的賬戶余額是最高的，不管是566（每年領1.8萬）、567（每年領2.1萬）還是5108（第10年起每年領2.4萬），宏利都遙遙領先。

但養老這事兒急不得，咱們得看長期。

567提領下，從第20年開始，宏利的賬戶余額就開始掉隊了。

到客戶65歲時：

• 安盛賬戶余額：69.65萬美元
• 永明賬戶余額：69.44萬美元
• 宏利賬戶余額：49.02萬美元足足差了20萬美元。

為什么會這樣？

一個關鍵原因：宏利沒有設置復歸紅利。復歸紅利一經派發就變成保證收益，相當于給你的賬戶"上保險"。沒有這個機制，長期提領下賬戶就容易"失血過多"。

這筆賬得給你算清楚：宏利更多的優勢集中在前15年。但養老講究的是活到老領到老。

如果你15年內有留學、置業或突發醫療支出，宏利是個好選擇。但作為養老規劃，它真不太合適。

安盛 vs 永明：收益之王花落誰家？

淘汰宏利后，剩下安盛和永明，誰更強？

567提領下，第15年安盛反超宏利后一路領先。但永明也沒閑著，一直在后面追。

直到保單第76年度，永明才追平安盛。

換成566提領（每年領1.8萬），第31年永明就追上安盛了。5108提領（第10年起每年領2.4萬），第30年永明追平。

具體看566提領下的數據：

• 客戶65歲時：安盛69.65萬 > 永明69.44萬，差2100美元
• 客戶75歲時：安盛106.44萬 = 永明106.44萬，幾乎持平

如果單純把它們當作養老工具，安盛的動態收益確實比永明好一點。但差異真的不大。

中短期安盛略勝，長期兩者基本打平。

到這里，你可能覺得選安盛就完事了。別急，還有一個隱藏變量沒說。

隱藏的變量：本金安全誰更強？

用港險養老，核心是動態提取能力。但本金安全同樣重要。

畢竟誰也不想辛苦攢的養老錢打水漂。

這一輪，永明開始反殺。

第一，保證回本時間：

• 永明：13年
• 宏利：18年
• 安盛：25年

永明13年就能保證回本，安盛要25年，足足差了一倍時間。這意味著什么？如果遇到極端情況需要退保，永明的本金安全性更高。

第二，保證收益IRR：

• 永明：1%
• 宏利：0.64%
• 安盛：0.23%

永明的保證收益是安盛的4倍多。別看廣告看療效，保證收益才是真金白銀寫進合同的。

第三，復歸紅利占比：

• 永明：22.76%
• 安盛：14.12%
• 宏利：無

復歸紅利一經派發即為保證收益，占比越高產品越穩定。永明的復歸紅利占比比安盛高出8個百分點，這對養老現金流的規劃尤為重要。你總不希望每年領的錢忽高忽低吧？

綜合保證回本時間、保證收益和復歸紅利占比這三個維度，永明的本金安全性明顯更強。

揭曉答案：沒有最好，只有最適合

回到開頭那個問題：年領2.1萬美元，三款產品選哪個？

答案是：選對比選貴更重要，沒有最好，只有最適合。

宏利「宏摯傳承」：短跑冠軍

15年之內有資金支出需要的，閉眼入宏利。不管是566、567還是5108，它在前15年都有絕對優勢。

適合人群：孩子10年內要出國留學、5-10年內有置業計劃、需要預留突發醫療支出的家庭。

但如果你是奔著養老去的，宏利真不太合適。第20年開始后勁不足，賬戶余額會被另外兩款甩開幾十萬。

安盛「盛利II」：中短期收益王

想要追求中短期偏高收益，尤其是年齡偏大、臨近退休的人群，選安盛。它的動態收益在前30年確實比永明好一點，每月能多領點錢對沖養老風險。

適合人群：50歲左右、希望盡快開始領錢、對保證收益沒那么敏感的客戶。

永明「萬年青星河尊享II」：穩健派首選

風格保守、在意長期資金穩定、看到保證收益高就心安的人，選永明。13年保證回本、**1%**保證收益IRR、**22.76%**復歸紅利占比，這三個數字放在一起，就是"穩"字的最好注解。

適合人群：35-45歲、距離退休還有20年以上、追求"活到老領到老"的客戶。

提前退休不是"躺平"，而是對生活的精準規劃。2025年延遲退休落地，2030年養老金最低繳費年限還要從15年提高到20年。

門檻越來越高，能領到的人越來越少，自己給自己準備"第二份養老金"，真的越來越重要了。

人生短短幾十年，愿我們都能在歲月的沉淀中，通過合理的規劃，早日卸下生活的重擔，去登高望遠、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。同樣30萬美元保費，有人多交了10萬冤枉錢——這里面的信息差，值得你花3秒鐘了解一下。